Ключевые моменты:
- Золото достигло пятимесячного пика на фоне снижения процентной ставки ФРС и роста инфляции, что усилило спрос инвесторов на безопасные активы.
- Серебро подорожало почти на 2%, чему способствовала сильная динамика и ожидания того, что мягкая политика ФРС будет способствовать дальнейшему росту.
- CME FedWatch показывает 89%-ную вероятность снижения ставки в сентябре, по сравнению с 85%, что укрепляет оптимистичные прогнозы по золоту и серебру.
Обзор рынка
В понедельник на азиатских торгах золото продолжило свой рост до пятимесячного максимума, чему способствовали растущие ожидания того, что Федеральная резервная система займет более мягкую позицию в сентябре.
Серебро присоединилось к росту, прибавив почти 2% на фоне усиления спроса на безопасные активы. Оба металла выиграли от возобновления ставок на снижение процентных ставок, поскольку инфляция остается высокой, а экономическая устойчивость подпитывает спекуляции о смягчении политики.
Инфляция и ожидания ФРС стимулируют движение
Последний индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) в США показал, что инфляция удерживается выше целевого показателя ФРС в 2%, что укрепило уверенность инвесторов в том, что политики могут снизить стоимость заимствований для поддержания роста.
По данным инструмента CME FedWatch, сейчас рынки оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом месяце на уровне 89%, тогда как до публикации данных по инфляции эта вероятность составляла 85%.
«Ожидания одного или двух снижений ставок в этом году по-прежнему оказывают значительную поддержку сырьевым товарам», — заявил Дэвид Мегер, директор по торговле металлами в High Ridge Futures. Более низкие ставки снижают альтернативную стоимость владения нерентабельными активами, делая золото и серебро более привлекательными для мировых инвесторов.
Реакция доллара и влияние экономических данных
Экономические данные США усложнили прогноз. Бюро экономического анализа сообщило о росте ВВП на 3,3% во втором квартале, что превзошло предыдущую оценку в 3,0% и превысило рыночный прогноз в 3,1%.
Пособия по безработице также подчеркнули силу рынка труда, изначально способствуя росту доллара. Однако растущая вероятность смягчения политики затмила рост валютных курсов, поскольку золото и серебро стали пользоваться дополнительным спросом по мере ослабления давления на доллар.
Перспективы, связанные с политическим путем
Аналитики подчёркивают, что траектория движения драгоценных металлов по-прежнему связана с дальнейшими действиями ФРС. Высокая инфляция в сочетании с сильными показателями роста ставит центральный банк в деликатное положение. Подтверждённый поворот в сторону снижения ставки может способствовать дальнейшему росту золота за пределы текущих максимумов, в то время как серебро, вероятно, будет следовать за общим восходящим трендом.
Для инвесторов сочетание устойчивых экономических данных и ожиданий «голубиной» политики предполагает, что золото и серебро могут остаться предпочтительными активами в ближайшей перспективе, особенно учитывая, что спрос на безопасные активы остается повышенным на фоне рыночной неопределенности.
Краткосрочный прогноз
Золото держится выше $3451, нацеливаясь на $3571–$3600, в то время как серебро торгуется около $40,66, при этом динамика благоприятствует росту до $41,00, если поддержка на уровне $39,53 останется нетронутой.
Прогноз цен на золото: технический анализ
Золото торгуется на уровне $3477, пробив долгосрочный симметричный треугольник на дневном графике. Прорыв оказался решающим: цена преодолела уровень $3451, открыв путь к $3513 и потенциально к $3571–$3600. Прогнозируемое движение, рассчитанное по этой модели, указывает на рост примерно на 4,5% от зоны пробоя.
Импульс поддерживает движение: линии MACD выравниваются по бычьему тренду с расширением гистограммы, в то время как RSI на уровне 69 приближается к зоне перекупленности, но сохраняет конструктивный характер. 50-дневная EMA ($3353) выступила в качестве сильного динамического уровня поддержки, а 200-дневная EMA ($3108) подтверждает долгосрочный восходящий тренд.
Прорыв подтверждает бычий контроль. Пока золото удерживается выше $3451, тенденция предполагает продолжение движения к $3571–$3600, с ограниченным потенциалом снижения, если только прорыв не опустится ниже $3392.
Прогноз цены на серебро (XAG/USD): технический обзор
Серебро торгуется на уровне $40,66, продолжая уверенный рост после выхода из консолидации. Цена поднялась выше уровня сопротивления $39,53, превратив его в поддержку. Прорыв уровня предполагает потенциальный рост к $40,71–$41,00. Как 50-дневная EMA ($38,80), так и 200-дневная EMA ($38,01) демонстрируют восходящий тренд, усиливая бычий импульс.
Индикаторы подтверждают силу: RSI на уровне 77 указывает на перекупленность, но сигнализирует о сильных покупках, в то время как линии MACD расширяются, а гистограммы демонстрируют положительные столбцы. Если серебро удержится выше $39,53, перспективы останутся конструктивными.
Провал ниже этого уровня может привести к откату к $38,75. В целом, рынок остаётся в восходящей фазе, импульс благоприятствует продолжению роста, в то время как риск краткосрочной консолидации возрастает.