Ключевые моменты:
- Золото консолидируется выше $3337 на фоне роста акций, при этом ставки ФРС на снижение ставки и более слабая доходность обеспечивают краткосрочную поддержку.
- Серебро удерживает поддержку на уровне $38,15, несмотря на снижение спроса на безопасные активы, чему способствуют ожидания более мягкой политики ФРС.
- Оптимизм по поводу торгового перемирия между США и Китаем и переговоров между США и Россией усиливает склонность к риску, оказывая давление на драгоценные металлы.
Обзор рынка
Трёхдневный рост золота на азиатских торгах замедлился, поскольку усиление настроений инвесторов к риску в мире привело к переходу к акциям и отходу от активов-убежищ. Это изменение было обусловлено оптимизмом по поводу возможного трёхмесячного продления торгового перемирия между США и Китаем и ожиданием пятничного саммита США и России, который, как надеются рынки, должен привести к прогрессу в урегулировании украинского конфликта.
Индексы S&P 500 и Nasdaq Composite закрылись на рекордно высоких отметках вторую сессию подряд, при этом большинство азиатских индексов последовали этому росту, за исключением японского Nikkei 225.
Несмотря на это, золото продолжает получать базовую поддержку благодаря ослаблению доллара США и сохраняющимся ожиданиям смягчения денежно-кредитной политики. Инструмент CME FedWatch Tool показывает снижение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре в качестве базового сценария, при этом рынки учитывают ещё два снижения до конца года.
Число рабочих мест вне сельского хозяйства за июль оказалось ниже ожиданий, что усилило опасения по поводу замедления рынка труда. Доходность казначейских облигаций остается низкой в преддверии публикации индекса цен производителей США, который может повлиять на вероятность снижения процентной ставки в ближайшей перспективе.
Серебро следует за золотом на фоне повышенного риска
Серебро отразило падение золота: цены на него снизились, поскольку аппетит к риску на фондовых рынках оставался высоким. Те же макроэкономические факторы — продление торгового перемирия и дипломатические инициативы между Вашингтоном и Москвой — сдержали спрос на этот металл как на актив-убежище.
Однако падение серебра по-прежнему смягчается общими перспективами денежно-кредитной политики и снижением доходности. Как и в случае с золотом, на него положительное влияние оказывают ожидания того, что ФРС займет более мягкую позицию в ближайшие месяцы.
Любые признаки замедления промышленного спроса были нейтрализованы двойной ролью металла как инструмента хеджирования валютных рисков, что делает его чувствительным к изменениям ожиданий в отношении процентных ставок.
Перспективы: баланс между склонностью к риску и смягчением политики
Как для золота, так и для серебра краткосрочная динамика зависит от баланса между сильными настроениями риска и «голубиными» ожиданиями центральных банков. Хотя оптимизм в отношении развития торговли и дипломатии сдерживает потоки активов-убежищ, перспектива снижения процентных ставок в США, низкая доходность казначейских облигаций и ослабление доллара создают противовес.
Трейдеры будут следить за предстоящими данными по инфляции и экономическому росту в США, чтобы подтвердить курс политики ФРС. Если ожидания более глубокого снижения ставок оправдаются, оба металла могут вновь стать объектом покупок, несмотря на текущую тенденцию к риску на более широких рынках.
Краткосрочный прогноз
Золото консолидируется выше поддержки $3337, и при условии наращивания импульса ожидается отскок к $3376–$3436. Серебро держится выше $38,15, стремясь к $38,73–$39,52, при этом общие восходящие тенденции сохраняются.
Прогноз цен на золото: технический анализ
Золото консолидируется выше ключевой восходящей линии тренда: на 2-часовом графике цена держится вблизи уровня поддержки $3337. 50-дневная EMA ($3360) и 100-дневная EMA ($3360) расположены немного выше, выступая в качестве краткосрочного сопротивления. RSI колеблется около средней линии, сигнализируя о сбалансированном импульсе после недавнего отката.
Отскок от текущего уровня поддержки может привести к росту цены до $3376, а затем, при усилении бычьего импульса, к $3409 и $3436. Однако прорыв ниже $3337 откроет путь к $3312 и, возможно, к $3288.
Прогноз цены на серебро (XAG/USD): технический обзор
Рост серебра, начавшийся в начале августа, приостановился вблизи уровня сопротивления, при этом цена по-прежнему поддерживается восходящей линией тренда. 50-ЕМА на уровне $38,17 и 100-ЕМА на уровне $38,03 остаются ниже, что подтверждает краткосрочный бычий настрой. Ближайший уровень поддержки находится на уровне $38,15, а более сильные уровни — на $37,56 и $37,17.
Сопротивление наблюдается на уровне $38,73, затем $39,14 и $39,52. Индекс относительной силы (RSI) вышел из зоны перекупленности, что сигнализирует о замедлении импульса.
Отскок от $38,15 может вновь протестировать $38,73 и потенциально достичь более высоких уровней, в то время как закрытие ниже этой отметки грозит откатом к $37,56. Более широкий восходящий тренд сохраняется, пока цена остаётся выше $37,17.