Ключевые моменты:
- Цены на золото выросли более чем на 3,25% на этой неделе, достигнув рекордных 2573 долларов, что было обусловлено спекуляциями о снижении ставки ФРС на 50 базисных пунктов.
- Ожидания рынка о крупномасштабном снижении ставки ФРС на следующей неделе могут подтолкнуть цены на золото к отметке 2600 долларов mark.
- ФРС, вероятно, объявит о своем первом снижении ставки с 2020 года, с 49% вероятностью снижения на 50 базисных пунктов, что подстегнет золото.
В этой статье:
-
Золото
+0.79%
Золото подскочило до рекордно высокого уровня, поскольку спекуляции на тему снижения ставки ФРС усиливаются
На этой неделе цены на золото (XAU/USD) достигли исторического максимума, закрывшись на отметке $2573 за унцию, поскольку трейдеры увеличили ставки на снижение процентных ставок Федеральной резервной системой США на следующей неделе. Металл подскочил более чем на 3,25%, что стало самым сильным недельным приростом с середины августа. Доминирующим фактором стали ожидания того, что ФРС может снизить ставку больше, чем ожидалось, чтобы стимулировать экономику, что еще больше ослабло из-за растущих опасений по поводу инфляции и глобальной экономической неопределенности.
Еженедельное золото (XAU/USD)
Ожидания снижения ставок стимулируют рост золота
Участники рынка теперь видят почти 50% вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов, по сравнению с 14% в начале недели. Комментарии бывших должностных лиц ФРС и аппетит рынка к более глубоким снижениям усилили предположения о том, что ФРС может предпринять более агрессивные действия. Это подстегнуло рост золота, поскольку более низкие ставки в целом повышают привлекательность не приносящих доход активов, таких как золото.
Доллар США и доходность облигаций поддерживают рост золота
Несмотря на рост золота, индекс доллара США немного вырос на этой неделе, закрывшись на отметке 101,114 с ростом на 0,07%. Однако ожидание будущих снижений ставок смягчило динамику доллара, поддерживая высокие цены на золото. Кроме того, доходность облигаций упала, а 10-летние казначейские облигации упали на 2,1 базисных пункта. По мере снижения доходности облигаций альтернативная стоимость владения золотом уменьшается, что повышает его привлекательность как безопасного актива.
Глобальное смягчение денежно-кредитной политики и спрос центральных банков стимулируют рост цен на золото
Европейский центральный банк (ЕЦБ) также снизил процентные ставки на этой неделе, способствуя глобальному смягчению денежно-кредитной политики и укрепляя сильный восходящий тренд золота. Центральные банки, особенно на развивающихся рынках, увеличивают свои золотые резервы, что еще больше поддерживает цены. Поскольку ФРС, вероятно, последует их примеру, ожидается, что спрос на золото останется высоким в краткосрочной перспективе.
Прогноз на следующую неделю: заседание ФРС в центре внимания
Заглядывая вперед, все взоры прикованы к заседанию Федеральной резервной системы по политике, запланированному на следующие вторник и среду. Рынок в целом ожидает снижения ставки, что станет первым снижением ФРС с 2020 года. Хотя консенсус предполагает снижение на 25 базисных пунктов, сохраняется значительная 49% вероятность большего снижения на 50 базисных пунктов. Более крупное снижение, вероятно, приведет к росту цен на золото, потенциально подталкивая их к $2600 за унцию.
Более того, ФРС предоставит обновленные прогнозы относительно будущих снижений ставок, что может сигнализировать о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики до 2024 года. Успех ФРС в приближении инфляции к целевому показателю в 2%, избежав при этом серьезной рецессии, будет иметь решающее значение для определения ее следующих шагов. Если инфляция продолжит умеряться, а рынок труда ослабеет, на горизонте могут появиться дополнительные сокращения, что еще больше поддержит оптимистичный прогноз по золоту.
В краткосрочной перспективе прогноз остается оптимистичным, и золото, вероятно, протестирует новые максимумы в зависимости от действий ФРС. Трейдерам следует внимательно следить за заявлениями ФРС на предмет признаков дальнейшего смягчения, что поддержит продолжение рекордного роста золота.
14.09.2024 – 08:23