Фев152025
Commodities

Ключевые моменты:

  • Цены на золото держатся около рекордных максимумов, поскольку страхи торговой войны и риски инфляции стимулируют спрос на безопасные активы. Может ли $3000 стать следующей целью?
  • Взаимные пошлины Трампа порождают неопределенность, подпитывая спрос инвесторов на золото как на средство защиты от экономической нестабильности.
  • Горячие данные по инфляции заставляют ФРС проявлять осторожность, откладывая возможное снижение ставок и усиливая давление на будущую динамику цен на золото.
  • Снижение розничных продаж в США указывает на замедление экономического роста, поднимая вопросы о потребительских расходах и будущих политических решениях ФРС.
  • Предстоящие данные по инфляции расходов на личное потребление могут определить дальнейшие действия золота — сохранит ли ценовое давление рост или спровоцирует откат?
В этой статье:

  • Золото

    -1,66%

Цены на золото держатся вблизи рекордных максимумов, поскольку торговая напряженность и инфляционные риски поддерживают спрос

Золото остается вблизи своих рекордных максимумов, продолжая свой многонедельный рост, поскольку инвесторы ищут защиту от экономической неопределенности. Постоянная инфляция, опасения по поводу торговой политики США и меняющиеся ожидания Федеральной резервной системы продолжают повышать привлекательность золота как безопасного актива.

Технически тренд восходящий. Торговля через $2942.78 будет сигнализировать о возобновлении восходящего тренда. Ближайшая поддержка — краткосрочный пивот на $2739.81.

Неделя начинается с того, что рынок находится в середине 7-недельного ралли, что делает его уязвимым для потенциально медвежьего разворота цены закрытия на максимуме.

На прошлой неделе пара XAU/USD закрылась на отметке $2882,48, увеличившись на $21,23 или на +0,74%.

Опасения по поводу торговой войны продолжают подпитывать спрос на золото

Сила золота на этой неделе подпитывалась растущей торговой напряженностью после того, как президент США Дональд Трамп подписал указ, направленный против торговой политики иностранных государств. План вводит взаимные пошлины для стран, облагающих налогами импорт США, что усиливает опасения затяжного торгового противостояния.

Хотя Трамп отложил немедленное введение тарифов, этот шаг привнес новую неопределенность на мировые рынки. Эта неопределенность поддержала цены на золото, поскольку инвесторы по-прежнему опасаются ответных действий со стороны ключевых торговых партнеров и более широкого экономического воздействия потенциальных новых тарифов.

Данные по инфляции усиливают опасения по поводу ценового давления

Последние отчеты об инфляции в США показали более сильный, чем ожидалось, рост цен, что усилило опасения, что инфляция останется устойчивой. Индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 0,5% в январе, превзойдя ожидания, в то время как оптовая инфляция, измеряемая индексом цен производителей (ИПЦ), выросла на 3,5% в годовом исчислении. Оба показателя указывают на инфляционное давление, которое может заставить Федеральный резерв проявлять осторожность в снижении ставок.

Однако некоторые аспекты этих отчетов намекают на потенциально более мягкие показания в предстоящем индексе личных потребительских расходов (PCE), предпочитаемом ФРС индикаторе инфляции. Рынки будут внимательно следить за этими данными для дальнейшего понимания перспектив инфляции.

Слабые розничные продажи вызывают вопросы об экономической динамике

Розничные продажи в США неожиданно упали на 0,9% в январе, что оказалось более резким падением, чем прогнозировалось падение на 0,2%. Хотя декабрьские цифры были пересмотрены в сторону повышения, более слабые, чем ожидалось, данные по розничной торговле поставили под сомнение силу потребительских расходов, ключевого фактора экономического роста.

Отчет привел к снижению доходности казначейских облигаций, смягчив некоторые опасения по поводу перегрева экономики. Тем не менее, доходность остается повышенной по сравнению с началом года, отражая неопределенность рынка относительно следующего шага ФРС.

Прогноз цен на золото: оптимистичные настроения сохраняются, но данные по инфляции остаются ключевыми

Более широкий восходящий тренд золота остается неизменным, а риски торговой войны и опасения по поводу инфляции поддерживают спрос на безопасную гавань на высоком уровне. Хотя более слабые розничные продажи немного смягчили опасения по поводу агрессивного ужесточения политики ФРС, предстоящие данные по инфляции (индекс PCE) будут иметь решающее значение для определения следующего движения золота.

Если инфляция покажет признаки снижения, золото может столкнуться с сопротивлением на текущих уровнях. Однако постоянное ценовое давление и связанная с торговлей неопределенность обеспечивают прочную основу для дальнейшего роста. Трейдерам следует сосредоточиться на предстоящих экономических отчетах и любых изменениях в риторике ФРС, чтобы оценить следующее направление золота.

Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.