Ключевые моменты:
- Золото приближается к сопротивлению в $2942, а в перспективе — к $3000, поскольку спрос на активы-убежища растет из-за опасений по поводу торговой войны с США.
- Опасения по поводу торговой войны и риски инфляции способствуют росту золота седьмую неделю, однако слабый физический спрос может ограничить рост.
- Свежие данные по инфляции поддерживают золото, но для подтверждения следующего этапа ралли необходим прорыв выше $2942.
- ФРС вряд ли снизит ставки до сентября, что сохранит доходность казначейских облигаций на прежнем уровне и усилит неопределенность относительно будущего золота.
- В Индии и Китае наблюдается снижение спроса на золото, поскольку рекордные цены сдерживают розничные покупки, вызывая скидки на ключевых рынках.
-
Золото
-0,10%
Цены на золото держатся на рекордно высоком уровне, приближаясь к отметке в $3000, на фоне растущих опасений по поводу торговой войны
Цены на золото выросли в пятницу, торгуясь чуть ниже рекордного максимума в $2,942.78, установленного ранее на этой неделе. Прорыв выше этого уровня укрепит восходящий тренд, оставив $3,000 в качестве следующей психологической цели. С другой стороны, ключевая поддержка находится на $2,888.52, а падение ниже $2,864.33 потенциально спровоцирует более глубокую коррекцию.
В 12:19 по Гринвичу пара XAU/USD торгуется по $2932,74, что на $4,41 выше или на 0,15%.
Спрос на убежища растет из-за неопределенности относительно торговой войны
Золото продолжает расти седьмую неделю подряд, так как опасения по поводу потенциальной мировой торговой войны продолжают стимулировать спрос на безопасные активы. Настойчивые попытки президента США Дональда Трампа ввести взаимные пошлины усилили неопределенность инвесторов, поддерживая цены на слитки.
Трамп поручил своей экономической команде разработать планы ответных пошлин для стран, которые взимают налоги с импорта США. Этот шаг, рассматриваемый как инфляционный, может еще больше повысить привлекательность золота как инструмента хеджирования против ценового давления и геополитической нестабильности. Николас Фраппелл, глобальный руководитель институциональных рынков в ABC Refinery, отметил, что сохраняющаяся неопределенность вокруг торговли и внешней политики США остается ключевым фактором для золота.
Данные по инфляции и ожидания относительно ставки ФРС под пристальным вниманием
Последний отчет по индексу цен производителей (ИПЦ) США показал, что оптовые цены выросли на 3,5% в годовом исчислении в январе, с ежемесячным ростом на 0,4%, превысив ожидания рынка в 0,3%. Это последовало за более сильным, чем ожидалось, отчетом по индексу потребительских цен (ИПЦ) ранее на этой неделе, что усилило опасения по поводу сохраняющейся инфляции.
Несмотря на эти цифры, трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система воздержится от снижения процентных ставок по крайней мере до сентября. Сокращение числа заявок на пособие по безработице усилило ожидания относительно устойчивого рынка труда, что не дает Федеральной резервной системе срочно корректировать политику в ближайшей перспективе. Теперь инвесторы ожидают данных по розничным продажам и предпочтительного показателя инфляции Федеральной резервной системы, индекса потребительских расходов (PCE), для большей ясности относительно тенденций инфляции.
Спрос на физическое золото ослабевает из-за роста цен
Спрос на розничное золото на ключевых рынках, таких как Индия и Китай, снизился, поскольку рекордные цены отпугивают покупателей. Индийские ювелиры были вынуждены предлагать скидки, чтобы привлечь клиентов, в то время как китайский спрос остается подавленным после праздников Лунного Нового года. Отсутствие сильных физических покупок может ограничить восходящий импульс ралли золота.
Доходность казначейских облигаций остается стабильной, поскольку рынок ожидает дальнейших данных
Доходность казначейских облигаций США в пятницу в основном не изменилась, поскольку инвесторы взвешивали данные по инфляции и ждали ключевых экономических отчетов. Хотя инфляция остается высокой, некоторые элементы последних отчетов PPI и CPI указывают на потенциально более мягкое чтение для предстоящего индекса PCE.
Настроения рынка также были сформированы указом Трампа о взаимных тарифах. Хотя инвесторы испытали некоторое облегчение от того, что немедленные пошлины не были введены, опасения по поводу долгосрочной торговой напряженности сохраняются. Марк Малек, главный инвестиционный директор Siebert, предупредил, что рынок остается в состоянии неопределенности, а трейдеры все еще оценивают потенциальное влияние последних шагов Трампа в торговой политике.
Прогноз цен на золото: оптимистичный тренд сохраняется, но осторожность оправдана
Краткосрочные перспективы золота остаются оптимистичными, с учетом уровня $3000, если спрос на безопасную гавань сохранится. Однако сопротивление на уровне $2942,78 должно быть преодолено для дальнейшего роста.
Нежелание Федеральной резервной системы снижать ставки в сочетании с постоянными опасениями по поводу инфляции поддерживают золото. Сохраняющаяся высокая доходность казначейских облигаций сигнализирует о том, что рынок облигаций пока не учитывает в ценах неминуемое снижение ставок, которое может ограничить рост золота в ближайшей перспективе. Кроме того, слабый физический спрос со стороны ключевых покупателей может стать препятствием.
На данный момент золото сохраняет хорошие позиции, но трейдерам следует следить за возможным откатом, если инфляционное давление ослабнет или доходность казначейских облигаций начнет расти.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.