Ключевые моменты:
- Золото резко превысило свой предыдущий рекордный максимум в $2790,17, достигнув $2817,22, поскольку опасения по поводу тарифов и инфляционные риски подстегнули возобновление спроса на активы-убежища.
- Угрозы Трампа ввести тарифы в размере 25% для Мексики и Канады усилили торговые страхи, подтолкнув инвесторов к золоту по мере роста неопределенности.
- ФРС сохранила ставки на прежнем уровне, но постоянная инфляция и замедление роста заставляют трейдеров сомневаться в сроках будущих сокращений.
- Центральные банки тихо накапливают золото, усиливая его роль в качестве хеджа против геополитических и экономических нестабильность.
- Пятничный отчет о занятости в США может определить следующий шаг ФРС — слабые данные приведут к снижению ставок и еще большему росту цен на золото?
Неужели опасения по поводу тарифов только что зажгли следующий рост золота?
Золото взлетело до рекордного максимума на этой неделе, ненадолго превысив $2800 до $2817, прежде чем отступить к закрытию, поскольку возобновившаяся торговая напряженность и экономическая неопределенность подстегнули спрос на активы-убежища. Президент Дональд Трамп подтвердил планы ввести 25%-ные пошлины на импорт из Мексики и Канады, а также рассмотрел новые пошлины на китайские товары. Это усилило опасения по поводу сбоев в цепочке поставок и инфляционного давления, подтолкнув инвесторов к золоту.
Несмотря на некоторую слабость в начале недели, золото завершило неделю с сильным ростом на 1%, увеличив свой месячный рост до более чем 6%. Аналитики предполагают, что пока сохраняется неопределенность относительно торговой политики, спрос на золото, скорее всего, останется повышенным.
Держит ли ФРС золото в центре внимания?
Последнее политическое решение Федеральной резервной системы также сыграло свою роль в ралли золота. Центральный банк оставил процентные ставки без изменений, а председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что для дальнейшего снижения потребуются четкие доказательства замедления инфляции или слабости рынка труда. Однако, учитывая растущую обеспокоенность в торговле и признаки напряженности в экономическом росте, инвесторы по-прежнему скептически относятся к тому, как долго ФРС сможет удерживать ставки на прежнем уровне.
Экономические данные, опубликованные в конце недели, добавили еще один уровень неопределенности. Индекс цен PCE, предпочтительный показатель инфляции ФРС, показал годовой рост на 2,6%, что немного ниже ожиданий. Хотя это говорит о том, что инфляционное давление может ослабевать, базовая инфляция остается устойчивой, оставляя ФРС в режиме ожидания.
Центральные банки тихо подпитывают спрос на золото?
Помимо макроэкономической неопределенности, центральные банки продолжают накапливать золото в рамках своей долгосрочной стратегии по диверсификации резервов. Аналитики отмечают, что устойчивые покупки официального сектора обеспечили сильный базовый уровень цен на золото, усилив его роль в качестве хеджирования от валютного риска и геополитической нестабильности.
В то же время спрос на золото на ключевых рынках резко вырос, появились сообщения об увеличении поставок в хранилища США, поскольку инвесторы хеджируют торговые и финансовые риски. Участники рынка внимательно следят за признаками того, что эта тенденция сохранится, особенно в условиях сохраняющейся напряженности в мире.
Изменит ли отчет о рабочих местах на следующей неделе позицию ФРС?
Заглядывая вперед, все взоры будут прикованы к отчету о занятости в несельскохозяйственном секторе США в пятницу, который может иметь значительные последствия для политики Федеральной резервной системы и цен на золото. Более слабый, чем ожидалось, показатель рабочих мест может усилить спекуляции на тему того, что ФРС может потребоваться снизить ставки раньше, чем предполагалось, что повысит привлекательность золота. Напротив, сильные показатели рынка труда могут усилить осторожный подход ФРС, потенциально замедляя динамику золота.
С учетом неопределенности в торговле, инфляции и денежно-кредитной политике золото остается ключевым активом для инвесторов, ищущих стабильности. Предстоящий отчет о занятости может стать основным катализатором, задавая тон для следующего движения как процентных ставок, так и спроса на золото.
Дополнительная информация в нашем экономическом календаре.