Ключевые моменты:
- Золото колеблется около сопротивления $2,726; Прорыв этого уровня может спровоцировать ралли к историческому максимуму в $2790.
- Объявления Трампа о политике могут изменить инфляцию и ставки, повышая спрос на золото как на безопасную гавань по мере роста неопределенности.
- Смягчение данных по ИПЦ и мягкие сигналы ФРС стимулируют спрос на золото, при этом рынки ожидают два возможных снижения ставок к концу года.
- Будут ли тарифы Трампа способствовать инфляции? Роль золота как инструмента хеджирования усиливается из-за потенциальных рисков фискальной и торговой политики.
- Цены на золото поддерживаются падающей доходностью казначейских облигаций; Доходность 10-летних облигаций упала на 13 базисных пунктов, что добавило прочности металлу.
В этой статье:
-
Gold
-0.42%
Цены на золото стабильны перед инаугурацией Трампа, рынок следит за инфляцией и политикой ФРС
Цены на золото оставались стабильными на прошлой неделе, поскольку трейдеры готовились к инаугурации Дональда Трампа в понедельник, событию, которое, как ожидается, внесет существенные изменения в политику. Эти потенциальные изменения могут повлиять на инфляцию, процентные ставки и доллар США, усиливая привлекательность золота как актива-убежища. Участники рынка внимательно следят за развитием событий на предмет их влияния на более широкую экономическую среду.
На прошлой неделе пара XAU/USD установилась на уровне $2703,15, увеличившись на $13,78 или +0,51%.
Политика ФРС и инфляционные ожидания в фокусе
Смягчение данных по инфляции усилило ожидания «голубиной» позиции Федеральной резервной системы, которая обычно поддерживает золото. Индекс потребительских цен (ИПЦ) показал скромный рост на 0,2% в месяц, в то время как базовая инфляция оказалась ниже прогнозов.
Губернатор Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер дополнил это настроение, подчеркнув возможность многократного снижения ставок, если инфляция продолжит снижаться. Фьючерсные рынки оценивают почти равные шансы на два снижения ставок до конца года. Эти ожидания ослабляют доллар и снижают альтернативную стоимость владения золотом, повышая его привлекательность для мировых инвесторов.
Влияние политики Трампа на инфляцию и золото
Ожидается, что предлагаемая Трампом фискальная и торговая политика, включая тарифы на импорт, создаст инфляционное давление. Тарифы могут привести к росту потребительских цен, что усложнит решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам. Повестка дня Трампа, которая включает налоговые льготы и расходы на инфраструктуру, также вызывает опасения по поводу увеличения бюджетного дефицита и повышения инфляции. Эти факторы усиливают роль золота как хеджа от инфляции в периоды экономической неопределенности.
Treasury Yields and Dollar Performance Influence Gold
Недавняя устойчивость золота была поддержана снижением доходности казначейских облигаций, при этом доходность 10-летних облигаций упала на 13 базисных пунктов на этой неделе. Ослабление доллара США еще больше усилило привлекательность металла, особенно для иностранных покупателей. Однако позитивные данные по розничным продажам или сильный рынок труда могут противостоять этим тенденциям, что приведет к восстановлению доллара и повышению доходности, что может оказать давление на цены на золото.
Прогноз рынка: золото позиционируется для дальнейшего роста
Золото остается в хорошем положении для дополнительного роста, подкрепленного ожиданиями мягкой денежно-кредитной политики и устойчивым спросом на безопасные активы. Ключевое сопротивление находится на уровне $2,726.30, и движение выше этого уровня может спровоцировать ралли к историческому максимуму $2,790.17. С другой стороны, $2,663.51 предлагает критическую поддержку, а прорыв потенциально сигнализирует об откате.
Трейдерам следует следить за политическими заявлениями Трампа и предстоящими экономическими отчетами, поскольку они будут сильно влиять на инфляционные ожидания, доллар и тенденции процентных ставок. В условиях фискальной и денежной неопределенности привлекательность золота как безопасного актива остается неизменной.
Дополнительная информация в нашем Экономическом календаре.