Ключевые моменты:
- Золото выросло на 26% в 2024 году, достигнув $2790, поскольку центральные банки и розничные инвесторы стимулировали спрос на фоне глобальной напряженности.
- Снижение ставок ФРС и геополитические риски способствовали росту золота, а Goldman Sachs рассчитывает на $3000 за унцию к 2025 году.
- Центральные банки увеличили золотые резервы, диверсифицируя вложения за счет валют и поддерживая рекордно высокие цены.
- Розничные инвесторы вложились в ETC, привязанные к золоту, ускоряя импульс во время экономического неопределенность.
- Потенциальная политика Трампа и решения ФРС по ставке могут повлиять на траекторию цены золота в 2025 году.
В этой статье:
-
Золото
+0.63%
Что сделало 2024 год золотым самым зрелищным годом с 2010-го?
Золото продемонстрировало самые высокие годовые показатели с 2010 года, поднявшись более чем на 26% в 2024 году, поскольку инвесторы искали безопасный актив на фоне глобальной неопределенности и ожидаемых изменений в денежно-кредитной политике. Драгоценный металл достиг беспрецедентного максимума в $2790,17 за унцию 31 октября, закрепив за собой позицию одного из самых эффективных активов года.
В 19:02 по Гринвичу пара XAU/USD торгуется на уровне $2625,31, что на $19,42 выше или на +0,74%.
Какие силы объединились, чтобы обеспечить историческое ралли золота?
Несколько ключевых факторов способствовали замечательному росту золота в течение 2024 года. Центральные банки выступили в качестве крупных покупателей, постоянно пополняя свои резервы в рамках более широкой стратегии по диверсификации от традиционных валютных активов. Этот устойчивый институциональный спрос оказывал решающую поддержку ценам в течение всего года.
Геополитическая напряженность послужила еще одним важным катализатором, побудив инвесторов искать убежища в традиционном статусе безопасного убежища — золоте. Привлекательность металла еще больше усилилась из-за поворота политики Федеральной резервной системы, который включал три последовательных снижения процентных ставок к концу года, хотя центральный банк указал на более взвешенный подход к смягчению в 2025 году.
Как розничные инвесторы сформировали рынок золота?
Динамика рынка также была сформирована возобновлением интереса со стороны розничных инвесторов, при этом биржевые товары (ETC), привязанные к золоту, испытывали значительный приток средств. Это участие розничных продавцов добавило импульс ралли, особенно в периоды рыночной неопределенности.
Может ли золото достичь $3000 в 2025 году?
Аналитики, глядя вперед на 2025 год, сохраняют в целом оптимистичный прогноз, признавая потенциальные препятствия. Goldman Sachs установил амбициозную цель в 3000 долларов за унцию, ссылаясь на ожидания дальнейшего сильного спроса со стороны центральных банков и постепенного увеличения активов ETF по мере того, как ФРС продолжает свой цикл смягчения.
Как политические изменения могут изменить траекторию золота?
Однако участники рынка внимательно следят за несколькими факторами, которые могут повлиять на траекторию золота. Перспектива второго президентства Трампа внесла в уравнение новые переменные, которые могут иметь потенциальные последствия для глобальной торговой политики и экономических отношений. Некоторые аналитики, включая Хан Тана из Exinity Group, предполагают, что усиление геополитической напряженности при потенциальной администрации Трампа может еще больше повысить привлекательность золота как актива-убежища.
Что может помешать дальнейшему росту?
Дополнительные соображения включают силу доллара США, которая обычно движется обратно пропорционально ценам на золото, и темпы корректировки политики Федеральной резервной системы. Недавнее заявление ФРС о меньшем снижении ставок, чем изначально ожидалось в 2025 году, может сдержать восходящий импульс золота.
Аника Гупта из WisdomTree предполагает, что, хотя эти факторы могут создать некоторые препятствия, базовая поддержка золота остается сильной, особенно с учетом продолжающегося спроса со стороны центральных банков и сохраняющейся геополитической неопределенности.
Дополнительная информация в нашем экономическом календаре.