Ключевые моменты:
- Цены на золото завершили неделю лишь немного выше, несмотря на рост на 1% в пятницу, поскольку рынки обработали данные по инфляции в США и сигналы ФРС.
- США Отчеты CPI и PPI усилили ожидания снижения ставки ФРС в ноябре, что усилило краткосрочную поддержку золота.
- Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке продолжала стимулировать спрос на активы-убежища, но в целом золото оставалось в ограниченном диапазоне.
- Хотя золото выросло в пятницу, его недельная борьба отражает сохраняющуюся силу доллара и неоднозначные сигналы о политике ФРС.
В этой статье:
-
Золото
+0.91%
Спрос на убежище удерживает золото на плаву в условиях конфликта на Ближнем Востоке
Цены на золото испытали заметные колебания на этой неделе, поскольку трейдеры балансировали геополитическую напряженность, данные по инфляции в США и меняющиеся ожидания вокруг денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. После начала недели на относительно стабильной ноте, цены столкнулись с давлением в середине недели, но сильно восстановились к пятнице из-за возобновленных ожиданий снижения ставки ФРС.
На прошлой неделе пара XAU/USD установилась на уровне $2657.18, поднявшись на $3.34 или +0.13%.
На протяжении всей недели продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке, особенно с участием израильских авиаударов по позициям «Хезболлы», был постоянным драйвером спроса на золото как на убежище. Инвесторы, ищущие защиты от неопределенности мирового рынка, обратились к слиткам, что помогло ограничить падение золота, несмотря на более сильный доллар США. Однако одних геополитических рисков было недостаточно, чтобы значительно поднять цены, поскольку трейдеры пристально следили за предстоящими экономическими данными США.
Данные по инфляции сдвигают рыночные настроения в сторону снижения ставок ФРС
Основным фактором, обусловившим движение цен на этой неделе, стали перспективы инфляции в США и политика Федеральной резервной системы. В начале недели данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, которые оказались лучше ожиданий, вызвали сомнения относительно масштабов потенциального снижения ставок, что привело к распродаже, которая привела к снижению цен на золото до самой низкой точки за две недели. Однако опубликованные в четверг данные по инфляции в США, показавшие небольшой рост, но самый медленный годовой рост за последние три года, изменили ожидания в пользу снижения ставок на ноябрьском заседании ФРС.
Сила доллара давит на ралли золота, но облегчение может быть близко
Доллар США оставался сильным большую часть недели, поддержанный надежными экономическими данными и его ролью валюты-убежища. Эта сила ограничила рост золота, особенно для иностранных покупателей, которые столкнулись с более высокими издержками. Кроме того, доходность казначейских облигаций США оставалась высокой, увеличивая альтернативные издержки владения не приносящими доход активами, такими как золото. Однако, поскольку данные по инфляции смягчились, а снижение ставки ФРС стало более вероятным, и доллар, и доходность немного снизились, что дало ценам на золото некоторую передышку.
Золото растет, поскольку ставки на снижение ставки ФРС набирают обороты
Пятничный отчет по индексу цен производителей (PPI) укрепил аргументы в пользу смягчения денежно-кредитной политики, усилив ожидания снижения ставки на 25 базисных пунктов в следующем месяце. Это подтолкнуло цены на золото вверх, поскольку более низкие процентные ставки, как правило, поддерживают неприбыльные активы, такие как слитки. К концу недели золоту удалось развернуться, закрывшись выше ключевых уровней поддержки.
Прогноз по золоту: ограниченный диапазон, но готовый к прорыву
С нетерпением ждем На следующей неделе ожидается, что золото будет торговаться в относительно узком диапазоне, с поддержкой, вероятно, около $2,604.39 и сопротивлением около $2,685.64. Его средняя точка на $2645.01, вероятно, будет контролировать направление на этой неделе.
Хотя геополитическая напряженность продолжит поддерживать спрос, многое будет зависеть от дальнейших экономических данных США и любой эскалации на Ближнем Востоке. Более мягкая политика ФРС может способствовать росту золота, но прогресс может быть ограничен сильным долларом и сохраняющимися опасениями по поводу инфляции.
На данный момент прогноз остается осторожно позитивным, с потенциалом роста, если Федеральная резервная система подтвердит свой план снижения ставок и сохранятся геополитические риски.