Ключевые моменты:
- Золото восстанавливается на 50% после шока от ФРС, но неопределенность сохраняется, поскольку данные по труду и инфляции омрачают перспективы на 2025 год.
- ФРС сигнализирует о сокращении ставки всего на 50 базисных пунктов в 2025 году, что укрепит доллар, но ограничит рост золота в краткосрочной перспективе.
- Краткосрочная волатильность может побудить инвесторов покупать золото на спаде, в то время как фиксация прибыли может привести к резким распродажам.
- Стратегии на середину 2025 года благоприятствуют постепенному накоплению золота, при этом некоторые инвесторы избегают агрессивных позиции.
- Долгосрочный спрос на золото остается высоким на фоне инфляционных рисков, политических сдвигов и диверсификации центральных банков.
В этой статье:
-
Золото
+0,05%
Прогноз и позиционирование золота на 2025 год: стратегический подход для Инвесторы
Золото восстановилось, вернув себе около 50% своих потерь от ястребиного сюрприза ФРС 17 декабря. Однако неопределенность нависла над краткосрочными и среднесрочными перспективами, поскольку данные по рынку труда и инфляции, вероятно, останутся неоднозначными, что затруднит будущие политические решения ФРС.
Политика ФРС и реакция золота
Недавнее снижение ставки Федеральной резервной системы на 25 базисных пунктов сигнализирует об осторожном подходе к смягчению денежно-кредитной политики, отражая уверенность в экономике, но также и обеспокоенность по поводу сохраняющейся инфляции выше 2%. В то время как общая инфляция колеблется около целевого показателя, базовая инфляция выросла до 2,8% в октябре, что указывает на базовое давление, которое может задержать дальнейшее сокращение.
Обновленные прогнозы ФРС указывают на сокращение ставки всего на 50 базисных пунктов в 2025 году, что отличается от ранее ожидаемых 100 базисных пунктов. Эта более ограничительная позиция укрепила доллар США, который обычно является встречным ветром для золота, одновременно оказывая повышательное давление на доходность казначейских облигаций.
Краткосрочное позиционирование: волатильность и тактическая покупка
Для краткосрочных трейдеров волатильность, скорее всего, сохранится, поскольку рынки отреагируют на предстоящие данные по труду и инфляции. Устойчивость золота, несмотря на сильный доллар и растущие ставки, сигнализирует о том, что инвесторы продолжают рассматривать слитки как хедж против экономической и геополитической неопределенности.
В краткосрочной перспективе инвесторы, скорее всего, будут покупать на спадах, особенно если инфляция преподнесет сюрпризы в сторону роста или экономические данные укажут на смягчение рынка труда. Фиксация прибыли на резких подъемах также может привлечь тех, кто хочет управлять рисками.
Среднесрочная стратегия: осторожное накопление
В середине 2025 года позиция ФРС предполагает лишь скромное снижение ставок к июню и сентябрю. Это может ограничить рост золота, особенно если доллар останется устойчивым. Тем не менее, исторически динамика золота была устойчивой в периоды ограничительной политики ФРС. Инвесторы могут постепенно накапливать позиции на откатах, хотя некоторые могут избегать агрессивных позиций, пока не появятся более четкие сигналы ФРС.
Долгосрочный прогноз: бычьи попутные ветры от политики и политики
Долгосрочный прогноз по золоту остается конструктивным, обусловленным сохраняющимися опасениями по поводу инфляции, продолжающейся геополитической нестабильностью и потенциальными изменениями в политике США при новой администрации Трампа. Даже при ограниченных сокращениях ФРС ожидается, что спрос на золото как на хедж против неопределенности и волатильности валюты поддержит цены. Некоторые инвесторы могут удерживать или расширять позиции по золоту с течением времени в рамках более широких стратегий диверсификации.
Стратегические рекомендации
Краткосрочные: Инвесторы, скорее всего, будут покупать на спадах и фиксировать прибыль на резких подъемах.
Среднесрочные: Ожидается постепенное накопление на слабости, в то время как агрессивные позиции могут сдерживаться неопределенностью относительно политики ФРС.
Долгосрочные: Некоторые инвесторы могут удерживать или увеличивать золото позиции, при этом текущие геополитические и экономические риски рассматриваются как поддерживающие цены.
Хотя путь золота вперед может быть неровным, более широкий экономический ландшафт предполагает, что удержание и выборочное увеличение позиций может соответствовать стратегиям инвесторов в 2025 году.
Дополнительная информация в нашем экономическом календаре.