Ключевые моменты:
- Предстоящий отчет NFP может подтолкнуть ФРС к снижению ставки, что потенциально приведет к росту цен на золото на этой неделе.
- Сохраняющиеся геополитические риски, включая напряженность между Россией и Украиной, продолжают поддерживать спрос на золото как на актив-убежище.
- Укрепление доллара перед данными по занятости и отчетами по инфляции может оказать давление на золото, ограничив краткосрочные перспективы восстановления.
- Базовая инфляция расходов на личное потребление усложняет ожидания снижения ставки ФРС, добавляя неопределенности прогнозу цен на золото на декабрь.
- Трейдеры по золоту наблюдают за ключевым сопротивлением около $2663, а экономические данные на этой неделе, вероятно, установят следующее важное движение цен.
В этой статье:
-
Золото
+0.44%
Цены на золото колеблются, поскольку трейдеры готовятся к ключевым данным по рабочим местам и решениям ФРС
Цены на золото закрыли волатильную неделю на уровне $2650,35, снизившись на 2,43%, поскольку движущие силы рынка сместились между ослаблением геополитической напряженности, ослаблением доллара и спекуляциями по поводу политики Федеральной резервной системы. В то время как потери в начале недели отражали фиксацию прибыли и снижение спроса на безопасные активы, восстановление в конце недели подчеркнуло сохраняющуюся неопределенность перед ключевыми данными по занятости в США и их последствиями для денежно-кредитной политики.
Подтолкнут ли данные по занятости ФРС к снижению ставки?
Ожидается, что предстоящий отчет Non-Farm Payrolls (NFP), который должен выйти в пятницу, окажет сильное влияние на ожидания Федеральной резервной системы. В прошлом месяце число рабочих мест увеличилось всего на 12 000, что значительно ниже прогнозов, в основном из-за временных сбоев, таких как ураган Милтон. На этот раз, скорее всего, произойдет отскок, с консенсусными оценками, предполагающими прирост рабочих мест около 220 000 и уровень безработицы около 4,2%.
Если отчет покажет сильный рост занятости и сдержанную безработицу, это может снизить вероятность снижения ставки в декабре. Такой результат укрепит доллар и, вероятно, окажет давление на цены на золото, повысив альтернативные издержки удержания не приносящих доход активов. И наоборот, более слабые, чем ожидалось, показатели занятости могут усилить ожидания снижения ставки, смягчив доллар и поддержав цены на золото.
Остановит ли инфляция следующий шаг ФРС?
Данные по базовой инфляции PCE, опубликованные на прошлой неделе, показали устойчивое инфляционное давление, что усложняет способность Федеральной резервной системы агрессивно двигаться к снижению ставок. Тем не менее, ожидания смягчения сохраняются, а рыночные цены показывают 66%-ную вероятность снижения на 25 базисных пунктов в декабре.
Динамика доллара останется критически важным фактором. После снижения в середине недели доллар США завершил ноябрь ростом, поддержанный перспективой длительного сохранения повышенных процентных ставок. Если пятничные данные по занятости подстегнут ожидания более жесткой политики ФРС, дальнейшее укрепление доллара может ограничить любой потенциальный рост золота.
Могут ли геополитические риски удержать золото на плаву?
Хотя спрос на активы-убежища был подавлен в начале недели из-за оптимизма по поводу переговоров о прекращении огня на Ближнем Востоке, сохраняющиеся риски, такие как продолжающийся российско-украинский конфликт, предлагают минимальный уровень цен на золото. Усиление геополитической напряженности может вновь подстегнуть спрос на слитки, особенно если рыночные настроения станут не склонными к риску.
Куда пойдут цены на золото на следующей неделе?
В ближайшем будущем в перспективе золото, вероятно, останется в ограниченном диапазоне, с поддержкой, зависящей от слабых экономических данных США или повышенных геополитических рисков.
Слабый отчет NFP может подтолкнуть золото вверх, поскольку трейдеры оценивают мягкую политику ФРС. Однако надежные данные по занятости могут подтолкнуть цены вниз. Недельный график указывает на то, что бычий уклон может развиться при устойчивом движении выше $2663,51 и медвежий уклон ниже $2631,04.
Трейдерам следует подготовиться к повышенной волатильности, поскольку взаимодействие между экономическими релизами, комментариями ФРС и геополитическими событиями задает тон ценам на золото в ближайшие недели.
Дополнительная информация в нашем экономическом календаре.