Ключевые моменты:
- Цены на золото растут, поскольку инвесторы ищут поддержку около $2604, а трейдеры следят за данными по ИПЦ США для потенциального влияния на рынок.
- Мягкая ставка ФРС добавляет золоту привлекательности в среднесрочной перспективе, но вероятность снижения ставки в декабре снизилась с 70% до 62%.
- Ожидаемый рост данных по ИПЦ на 0,2% может повлиять на политику ФРС, из-за чего цены на золото станут нестабильными, поскольку трейдеры ждут сигналов об инфляции.
- Доходность казначейских облигаций падает, поскольку растут ожидания ИПЦ и ФРС, а трейдеры оценивают инфляцию для краткосрочного направления рынка золота.
В этой статье:
-
Золото
+0.44%
Цены на золото растут, так как трейдеры ждут ключевых данных по инфляции в США
Цены на золото выросли в среду, поскольку инвесторы искали поддержку около $2,604.39, позиционируя металл для потенциального роста перед критическими данными по инфляции в США. Опустившись ниже своей 50-дневной скользящей средней на уровне $2,650.39, рынок теперь сталкивается с техническим сопротивлением, и некоторые трейдеры готовятся к возможному тестированию уровня поддержки между $2,546.86 и $2,538.50. Остается вопрос, могут ли текущие настроения смениться с «покупки на спаде» на «продажу на подъеме», учитывая прочное сопротивление, сформированное между $2,650.40 и $2,668.52.
Золото восстанавливается с двухмесячного минимума как доллар Паузы
Скромное восстановление золота следует за недавним резким падением до самого низкого уровня за два месяца, вызванным фиксацией прибыли и паузой в укреплении доллара перед публикацией индекса потребительских цен (ИПЦ). Индекс доллара США, достигший шестимесячного максимума, снизился на 0,1%, что снизило давление на золото. ИПЦ, который должен быть опубликован в среду, может повлиять на ожидания политики Федеральной резервной системы, потенциально влияя на силу доллара и ближайшие перспективы золота.
Аналитики видят среднесрочную ценность золота, а Питер Фертиг из Quantitative Commodity Research подчеркивает его привлекательность, поскольку ФРС по-прежнему склонна к голубиной корректировке ставок. После снижения ставки на 25 базисных пунктов на прошлой неделе ожидается, что ФРС продолжит смягчение, хотя ожидания снижения в декабре снизились до 62% вероятности по сравнению с 70% неделей ранее, согласно инструменту FedWatch от CME. Более низкие процентные ставки, как правило, благоприятствуют не приносящим доход активам, таким как золото, поддерживая спрос среди долгосрочных инвесторов.
Прогноз ставки ФРС и данные по инфляции в фокусе
Участники рынка ждут отчета по ИПЦ в среду, который, по прогнозам экономистов, покажет ежемесячный рост на 0,2%, потенциально устанавливая годовую инфляцию на уровне 2,6%. Эти цифры, наряду с предстоящими данными по индексу цен производителей (ИПЦ), заявками на пособие по безработице и розничными продажами, предоставят представление об экономической устойчивости и инфляционном давлении. Запланированные замечания председателя ФРС Джерома Пауэлла позднее на этой неделе могут дать дополнительные подсказки о направлении денежно-кредитной политики, особенно если ИПЦ преподнесет сюрпризы.
Рынок казначейских облигаций США также отразил осторожное позиционирование перед этими публикациями экономических данных, при этом доходность 10-летних облигаций снижается, поскольку инвесторы рассматривают потенциальные последствия для пути ставки ФРС. На прошлой неделе на рынке облигаций наблюдался значительный рост доходности после выборов в США, поскольку ожидания фискальной политики при избранном президенте Трампе предполагают более высокий рост и, возможно, более высокую инфляцию.
Краткосрочный прогноз рынка
Поскольку трейдеры готовятся к влиянию ИПЦ на перспективы снижения ставок, золото, похоже, готово к волатильности. Если инфляция будет ниже ожидаемой, это может укрепить ожидания дальнейшего снижения ставок, что придаст золоту силы. И наоборот, любой позитивный сюрприз в ИПЦ может привести к возобновлению силы доллара и давлению на золото. На данный момент перспективы золота остаются нейтральными или слегка оптимистичными, поскольку инвесторы оценивают влияние данных по инфляции на политику ФРС, рассматривая уровень 2650 долларов как критический ориентир для любого устойчивого роста.