Ключевые моменты:
- Цены на золото падают третий день подряд под давлением сильного доллара и растущей доходности казначейских облигаций, влияющих на настроения рынка.
- Золото падает ниже своей 50-дневной скользящей средней на уровне $2648, при этом уровень поддержки в $2600 находится под угрозой из-за нисходящего импульса.
- Сила доллара, связанная с уверенностью инвесторов в политике Трампа, способствует падению золота; доходность делает слитки менее привлекательными.
- Предстоящие данные по ИПЦ, ИЦП и розничным продажам в США могут изменить ожидания относительно политики ФРС, что повлияет на динамику цен на золото.
В этой статье:
-
Золото
-1.11%
Цены на золото снижаются на фоне сильного доллара и доходности казначейских облигаций
Цены на золото продолжили падение во вторник, ознаменовав третью сессию потерь подряд. Желтый металл сталкивается с давлением продаж после падения ниже 50-дневной скользящей средней $2648,07, которая теперь выступает в качестве нового уровня сопротивления. В настоящее время торгуется около $2,604.39, золото находится на грани дальнейшего снижения, а диапазон $2,546.86 – $2,538.50 представляет собой потенциальную цель, если нисходящий импульс сохранится.
В 11:25 по Гринвичу пара XAU/USD торгуется на уровне $2596,35, что ниже на $23,24 или на -0,89%.
Рост доллара США и рост доходности казначейских облигаций оказывают давление на золото
Недавний рост доллара США усиливает понижательное давление на цены на золото. Поскольку индекс доллара вырос до четырехмесячного максимума во вторник, спрос на неприносящие доходность активы, такие как золото, снизился. Сила доллара подкрепляется оптимизмом инвесторов относительно потенциальных экономических последствий предстоящей политики администрации Трампа. Аналитики отмечают возобновление корреляции между сильным долларом и слабыми ценами на золото, тенденция, которая ослабла в начале этого года, но с тех пор усилилась после выборов.
Доходность казначейских облигаций США также выросла в ответ на ожидание политики фискальной экспансии при Трампе, которая может удерживать процентные ставки на высоком уровне. Недавно ФРС снизила ставки на 25 базисных пунктов, и хотя трейдеры в настоящее время ожидают еще одного снижения в декабре, высокая доходность казначейских облигаций отражает скептицизм относительно долгосрочной «голубиной» политики, особенно если экономические планы Трампа подстегнут инфляцию. Более высокая доходность создает дополнительные препятствия для золота, поскольку она повышает альтернативную стоимость владения не приносящими доход активами.
Инвесторы сосредоточены на ключевых экономических данных и комментариях ФРС
Трейдеры внимательно следят за ключевыми экономическими данными США, которые выйдут на этой неделе, включая октябрьский индекс потребительских цен (ИПЦ) в среду, индекс цен производителей (ИПЦ) в четверг и данные по розничным продажам в пятницу. Эти отчеты предоставят информацию о тенденциях инфляции и экономической мощи, что может повлиять на политику ФРС. Кроме того, комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла и других должностных лиц Федеральной резервной системы на этой неделе могут дополнительно прояснить позицию ФРС по процентным ставкам, что повысит чувствительность рынка.
Физический спрос может поддержать золото, поскольку цены близки к ключевым уровням
Аналитик UBS Джованни Стауново предполагает, что золото может найти поддержку в диапазоне от 2500 до 2600 долларов за унцию по мере приближения цен к этим уровням, где рост физического спроса может помочь уравновесить недавнее давление продаж. Потенциал роста покупательского интереса среди ювелиров и центральных банков может помочь стабилизировать цены в краткосрочной перспективе, хотя рыночные настроения остаются осторожными из-за более широких экономических факторов.
Краткосрочный прогноз: медвежий прогноз
Учитывая текущий медвежий импульс, цены на золото кажутся уязвимыми для дальнейшего снижения в краткосрочной перспективе. Сильный доллар, растущая доходность казначейских облигаций и привлекательный рынок акций продолжают оттягивать капитал из золота.
Если золото опустится ниже $2600, не встретив значительного покупательского интереса, может произойти повторное тестирование поддержки около $2540. В целом, если не произойдет изменения в силе доллара или экономических данных, которые поставят под сомнение инфляционные ожидания, краткосрочные перспективы золота остаются медвежьими.