Ключевые моменты:
- Цены на золото растут, поскольку рынки ожидают решения ФРС о снижении процентной ставки.
- Доллар США ослабевает после выборов, оказывая некоторую поддержку после вчерашней резкой распродажи.
- Победа Трампа подогревает опасения по поводу инфляции — может ли волатильность привести к росту цен на золото?
В этой статье:
-
Золото
+0,18%
Цены на золото растут, так как рынок ожидает снижения ставки ФРС
Цены на золото выросли в четверг, торгуясь чуть выше 50-дневной скользящей средней, так как трейдеры готовились к решению Федеральной резервной системы США по процентным ставкам позднее в тот же день. Металл отскочил от сессионного минимума $2,643.35, приблизившись к 50-дневной средней $2,639.14, при этом техническое сопротивление ожидается на уровне $2,666.25 и $2,697.28. Поддержка остается около скользящей средней, с дополнительной поддержкой около $2,604.39, если цены снизятся.
В 12:18 по Гринвичу пара XAU/USD торгуется по $2666,80, что на $7,62 выше или на 0,29%.
Снижение ставки ФРС и опасения по поводу инфляции поддерживают золото
Скромный рост золота произошел, когда индекс доллара США упал с недавних максимумов после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США. Более слабый доллар делает золото более привлекательным для международных покупателей, оказывая некоторую поддержку металлу. Однако долгосрочное влияние политики новой администрации неопределенно. По словам Рикардо Эванджелисты, старшего аналитика ActivTrades, потенциальное инфляционное давление со стороны экономической повестки Трампа может подтолкнуть Федеральный резерв к поддержанию более высоких процентных ставок, что ограничит привлекательность золота из-за его нерентабельной природы.
«Долгосрочное влияние торговой политики новой администрации может привести к росту инфляции, что потенциально заставит ФРС поддерживать повышенные процентные ставки в течение длительного периода», — прокомментировал Эванджелиста. «В таком сценарии не приносящие доход активы, такие как золото, вероятно, окажутся под дополнительным давлением».
Доходность казначейских облигаций и траектория ставки ФРС
Доходность казначейских облигаций США показала незначительное движение в четверг после резкого ралли после выборов. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 2 базисных пункта до 4,449%, в то время как доходность 2-летних казначейских облигаций снизилась менее чем на 1 базисный пункт до 4,262%. Фокус рынка по-прежнему сосредоточен на ФРС, с широко распространенными ожиданиями снижения ставки на 25 базисных пунктов, в результате чего целевой диапазон составит 4,50%-4,75%.
Рыночные цены указывают на возможность еще одного снижения на четверть пункта в декабре, с ожидаемой паузой в январе, за которой последуют дальнейшие снижения до 2025 года. Этот «голубиный» прогноз, если он подтвердится комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла после заседания, может повысить привлекательность золота как инструмента хеджирования от затянувшейся экономической неопределенности.
Публикации данных подчеркивают экономические проблемы
Инвесторы будут внимательно следить за дополнительными экономическими данными в четверг, включая еженедельные заявки на пособие по безработице и предварительные данные по производительности труда и удельным затратам на рабочую силу за третий квартал. Рынок также рассмотрит данные по оптовым запасам за сентябрь и отчеты по потребительским кредитам позднее в ходе сессии. Более медленный рост занятости и умеренные тенденции производительности могут поддержать стратегию ФРС по снижению ставок, потенциально повышая спрос на золото как на актив-убежище.
Прогноз рынка: оптимистичный прогноз цен на золото
С учетом того, что ФРС готова подать сигнал о постепенном смягчении, а также с учетом инфляционных рисков на горизонте, ожидается, что золото сохранит свой бычий импульс в ближайшей перспективе. Аналитик UBS Джованни Стауново прогнозирует, что снижение ставки в сочетании с замедлением рынка труда, вероятно, поддержит золото, прогнозируя, что цены достигнут $2900 в течение следующих 12 месяцев. Однако ключевые технические уровни около $2666,25 и $2697,28 могут ограничить немедленный рост. В ближайшей перспективе перспективы золота остаются бычьими, с пространством для роста, если политика ФРС подкрепит более низкую доходность и устойчивое инфляционное давление.