Апр112025
Commodities

Ключевые моменты:

  • В среду рынки устроили драматический рост покрытия коротких позиций после того, как Трамп объявил о 90-дневной приостановке взаимных тарифов. S&P подскочил на 9,5%, зафиксировав третий по величине прирост с 1940 года.
  • В то же время напряженность усилилась, когда Китай нанес ответный удар, повысив пошлины на импорт из США до 125%. Базовый тариф в размере 10% теперь применяется ко всем странам, в то время как пошлины в размере 25% на сталь, алюминий и автомобили остаются неизменными.
  • Золото, которое упало ниже $3000 после новостей о тарифах, резко развернулось вверх. Цены, похоже, находятся в фазе климатического сброса, с кратковременным скачком выше $3300, вероятным перед многомесячной коррекцией на 10%-20%.
  • Золотодобытчики также поднялись до новых максимумов после того, как на прошлой неделе их бросало из стороны в сторону волатильным 15%-ным колебанием. Однако, поскольку золото приближается к значимому максимуму, текущий прорыв выглядит неустойчивым. Покупатели, гоняющиеся за недавним движением, могут оказаться в классической бычьей ловушке.
В этой статье:

  • Золото

    +1,29%

  • Серебро

    +2,29%

Золото достигает пика после акций

В основные переломные моменты рынка акции обычно достигают пика первыми, а золото достигает максимума через пару месяцев. Возьмем, к примеру, медвежий рынок 2022 года: S&P 500 достиг своего максимума в январе, но золото продолжало расти еще на 13%, прежде чем достичь максимума в марте. Этот цикл, по-видимому, следует схожей схеме — акции достигли пика в феврале 2025 года, и я считаю, что золото сейчас находится на заключительных этапах своей фазы спада, с вероятностью достижения максимума в этом месяце, а потенциально — уже на следующей неделе.

Золото (GOLD) еженедельник

Нахождение верхней границы 10-недельного конверта EMA обычно останавливает золото на месте. На следующей неделе этот уровень составит около $3330. Во время фазы сброса золота в 2022 году цены сразу же развернулись после касания верхней границы, через 2 месяца после вершины S&P 500.

Индикатор золотого цикла

Наш индикатор золотого цикла находится на уровне 405 и входит в максимальный цикл. Вероятен кратковременный скачок выше $3300 перед пиком в ближайшие дни.

Золото

Золото никогда не закрывалось ниже 50-дневной EMA после резкого изменения тарифов и, таким образом, никогда не подтверждало вершину цикла. Цены выросли на 27% с ноябрьского минимума и на 20% выше 200-дневной MA. Цены КРАЙНЕ ПЕРЕКУПЛЕНЫ . В ближайшие дни ожидается важный пик, за которым, вероятно, последует многомесячная коррекция на 10–20%.

Серебро

Шансы на то, что серебро достигнет новых циклических максимумов, невелики. Однако мы можем увидеть отскок к 50-дневной EMA. Прежде чем этот цикл достигнет дна, я буду ждать, когда цены снова протестируют поддержку около $26.00.

Платина

Платина подпрыгивает, но я не думаю, что это продлится долго. Цены могут повторно протестировать поддержку около $800, прежде чем этот цикл достигнет дна.

GDX

Золотодобытчики, вероятно, протестируют верхний трендовый канал и могут ненадолго подняться выше $50 перед пиком, возможно, на следующей неделе. Любой, кто купит этот прорыв, вероятно, попадет в огромную бычью ловушку.

GDXJ

Юниоры достигают новых циклических максимумов, в то время как золото входит в финальную фазу спада своего промежуточного ралли. Любой, кто покупает этот прорыв, вероятно, попадет в ловушку для быков.

НЭМ

Newmont, скорее всего, заполнит разрыв между $55,00 и $57,00, прежде чем достичь вершины в ближайшие дни.

БАРРИК

Вероятно, Barrick протестирует октябрьский максимум около $21,10, прежде чем достичь пика в ближайшие дни.

S&P 500

Грандиозный рост в среду был вызван массовым покрытием коротких позиций. Чрезвычайная волатильность рынка уничтожает как быков, так и медведей. Мы можем увидеть отскок к 5600, но я не думаю, что он продлится долго. В конечном итоге я ожидаю, что цены перейдут и повторно протестируют апрельский минимум (как минимум) в ближайшие месяцы.

В заключение

Хотя золото все еще может продемонстрировать последний скачок перед достижением максимума, всем, кто хочет поймать этот прорыв, настоятельно рекомендуется проявлять осторожность.

Золотодобытчики, в частности, требуют особой бдительности. Текущий всплеск, скорее всего, является бычьей ловушкой, и ожидается, что цены развернутся в конце этого месяца.

Фондовый рынок переживает краткосрочный рост после 90-дневной приостановки тарифов, объявленной Трампом, однако более широкие перспективы указывают на ранние стадии нового медвежьего рынка, который может сохраниться как минимум до середины года.

AG Thorson — зарегистрированный CMT и эксперт в области технического анализа. Для получения дополнительных прогнозов цен и ежедневных комментариев по рынку рассмотрите возможность подписки на www.GoldPredict.com.