Ключевые моменты:
- Рынок золота достиг рекордных уровней в 2024 году, чему способствовал сильный бычий импульс и технические модели.
- Самый большой скачок цен произошел в третьем квартале 2024 года, что привело к самой большой квартальной свече года.
- Коррекция цен в четвертом квартале 2024 года может предоставить следующую возможность для покупки для продолжения этого ралли в 2025 году.
В этой статье:
-
Золотой
-0.53%
Рынок золота взлетел до новых рекордных уровней в 2024 году. Наиболее значительное движение произошло в третьем квартале 2024 года, где квартальная свеча была самой большой среди всех кварталов года. Геополитическая неопределенность и снижение ставок ФРС перед президентскими выборами в США ослабили доллар США, что является основными факторами этого сильного ралли. В этой статье представлен технический анализ рынка золота и недавние катализаторы для понимания поведения цен и прогнозирования движения цен на золото в последнем квартале 2024 года.
Бычьи тенденции подталкивают золото к прогнозируемым ценовым целевым показателям
Долгосрочный график показывает сильный бычий импульс для рынка золота, как показано на квартальном графике ниже. Замечено, что цена вырвалась из бычьего вымпела в 2003 году после консолидации в рамках этой модели в течение почти двух десятилетий. Этот прорыв привел к тому, что цены на золото достигли рекордных максимумов в 2011 году. После этого цены на золото вошли в фазу сильной консолидации ниже годовой точки опоры в $2075. Эта годовая точка опоры в конечном итоге была пробита вверх после формирования модели «чашка с ручкой» под ней. Интересно, что эта годовая точка опоры стала линией шеи формации «чашка с ручкой».
Фигура «чашка с ручкой» и прорыв выше $2075 подняли цены на золото до рекордных уровней, достигнув исторического максимума в $2685 в третьем квартале 2024 года. 2024 год был отмечен сильными квартальными свечами, причем третий квартал стал самым крупным в году. График также показывает, что первоначальный прорыв начался в последнем квартале 2023 года, ознаменовав начало этого всплеска. Сильные квартальные показатели и сильное закрытие третьего квартала на рекордных уровнях предполагают, что последний квартал 2024 года, вероятно, будет интересным.

Чтобы понять прогноз цен на рынке золота в последнем квартале 2024 года, недельный график ниже иллюстрирует формирование восходящего расширяющегося клина, который сформировал перевернутую модель «голова и плечи», выделенную синим цветом. Эта перевернутая модель «голова и плечи» имеет линию шеи на уровне $2075, что было подтверждено как годовой опорный уровень. Прорыв выше этого уровня инициировал сильный всплеск цен на золото, при этом цель этого всплеска оценивается примерно в $3000, рассчитанная путем расширения линии восходящего расширяющегося клина.
Поскольку третий квартал показал значительный рост цен, следующий квартал 2024 года, вероятно, останется сильным. Однако цена приближается к сезонному периоду коррекции, когда потенциальный откат цены в октябре или ноябре может предоставить трейдерам следующую возможность покупки в 2025 году.

Дневной график ниже также показывает похожую тенденцию, приближающуюся к краткосрочному сопротивлению. Это краткосрочное сопротивление измеряется с помощью краткосрочного восходящего расширяющегося клина. Этот клин нацелен на уровни $2700-$2800 в октябре. Однако с течением времени эта линия клина увеличивается со скоростью примерно $100 в месяц. На графике ниже показано, что ценовые движения в третьем квартале 2024 года были сильно восходящими. Цена достигла дна на красной пунктирной линии тренда, которая также формирует еще один восходящий расширяющийся клин. Пересечение этих клиньев ознаменовало дно третьего квартала 2024 года. Поскольку ценовые движения сильно восходящие, золото в настоящее время находится в последней фазе всплеска, и, следовательно, волатильность цен может увеличиться в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Эта волатильность может помочь достичь ценовых целей в диапазоне $2700-$3000. Как только эта цель будет достигнута, может последовать резкий и быстрый шаг, предоставляющий долгосрочным инвесторам возможность выйти на рынок золота.

Прогноз цены на золото на 4 квартал 2024 года
Как обсуждалось выше, рынок золота имеет тенденцию к росту и демонстрирует сильный рост цен в третьем квартале 2024 года. Сезонный график ниже показывает данные о ценах за последние 10 лет. Установлено, что октябрь обычно является либо пиком цен, либо месяцем консолидации. График показывает, что 2023 и 2015 были годами, когда рынок золота пережил значительный рост цен в октябре. Однако все остальные годы последнего десятилетия демонстрировали консолидацию цен в пределах диапазонов. Еще одно интересное наблюдение заключается в том, что сентябрь был сильным в 2024 году. Поэтому весьма вероятно, что если цели по золоту в $2700-$3000 будут достигнуты в октябре, то в октябре или ноябре может произойти резкая и быстрая коррекция цен, за которой последует сильный декабрь.

На графике ниже показан процент месяцев, когда золото закрывалось выше, чем открывалось за последнее десятилетие. Замечено, что вероятность закрытия выше цены открытия в октябре составляет 56%. Однако график цен обычно показывает закономерность консолидации. Поскольку сентябрь 2024 года был сильным, вероятность сильного роста цен в первой половине октября, за которым последует коррекция цен, может представлять риск в четвертом квартале 2024 года. Таким образом, коррекция вероятна в последнем квартале 2024 года, либо в октябре, либо в ноябре, но эта коррекция цен может привести к сильному росту цен в декабре 2024 года и в следующем году.

Основной катализатор роста золота в четвертом квартале 2024 года
Недавний рост золота был обусловлен несколькими ключевыми катализаторами, которые усилили привлекательность металла для инвесторов. Во-первых, значительную роль сыграли ожидания дальнейшего снижения процентных ставок ФРС. Поскольку ФРС уже снизила ставку на 50 базисных пунктов в сентябре 2024 года, рынок ожидает дополнительного смягчения, потенциально до 75 базисных пунктов к концу года. Такая мягкая позиция денежно-кредитной политики ослабляет доходность традиционных активов, таких как облигации, делая не приносящее доходности золото более привлекательной инвестицией. Более того, эти снижения ставок сигнализируют об ухудшении экономических перспектив, что обычно подпитывает спрос на активы-убежища.
Помимо денежно-кредитной политики, геополитические проблемы поддерживают ралли золота. Продолжающийся конфликт между Россией и Украиной в сочетании с недавней эскалацией на Ближнем Востоке между Израилем и ХАМАС усилили глобальную неопределенность. Такие геополитические риски подталкивают инвесторов к активам-убежищам, поскольку золото традиционно является защитой от геополитической нестабильности и экономических потрясений. Такое поведение «бегства в безопасность», скорее всего, сохранится, если эти геополитические противоречия останутся неразрешенными, обеспечивая надежную основу для восходящего импульса золота.
Снижение доллара США также стало ключевым фактором поддержки ралли золота. С конца июня доллар США слабел, показывая последовательные еженедельные потери, поскольку голубиный прогноз ФРС снижает его привлекательность. Более слабый доллар США делает золото, оцененное в долларах, более доступным для покупателей, использующих другие валюты, тем самым повышая спрос. Пока ФРС продолжает склоняться к снижению ставок, а доллар США остается под давлением, текущий бычий тренд золота, вероятно, сохранится. Однако, учитывая недавний всплеск металла, может потребоваться краткосрочный откат, чтобы избежать сценария перекупленности.
Более того, перспектива достижения золотом ценового целевого уровня в $3000 вероятна, если сохранятся ожидания дальнейшего смягчения политики ФРС. Сохраняющаяся геополитическая нестабильность и голубиный сигнал ФРС продлили более низкие процентные ставки, но фундаментальные движущие силы для золота остаются сильными. Инвесторам следует помнить о потенциальной волатильности, но более широкая тенденция по-прежнему указывает на оптимистичные перспективы для желтого металла в обозримом будущем.
Заключительные слова
В заключение следует отметить, что оптимистичный импульс на рынке золота обусловлен сильными техническими моделями и благоприятными макроэкономическими факторами. Это говорит о том, что цены, скорее всего, продолжат свой восходящий тренд в ближайшем будущем, нацелившись на уровни от $2700 до $3000 в четвертом квартале 2024 года. Хотя сезонная коррекция может произойти в октябре или ноябре, такой откат предоставит возможность для покупки для долгосрочных инвесторов. Ключевыми катализаторами являются ожидания ФРС дальнейшего снижения процентных ставок, геополитическая напряженность и слабый доллар США, которые продолжают поддерживать ралли золота. Таким образом, несмотря на потенциальную краткосрочную волатильность, прогноз остается оптимистичным, с перспективой достижения целевой цены в 3000 долларов, если текущие условия сохранятся.