Ключевые моменты:
- Трейдеры ждут данных по занятости ADP и протоколов ФРС, при этом рынки готовятся к резким колебаниям акций, облигаций и доллара.
- В отчете ADP прогнозируется 139 тыс. рабочих мест, а число заявок на пособие по безработице, как ожидается, немного вырастет до 214 тыс. — ключевые данные для принятия решений по ставке ФРС.
- Сегодняшние протоколы ФРС могут выявить разногласия по поводу снижения ставок, что может привести к росту доходности казначейских облигаций и курса доллара США.
- Во вторник индекс Nasdaq упал на 2%, поскольку растущая доходность казначейских облигаций оказала давление на акции технологических компаний. Повторят ли сегодняшние данные распродажу?
- Биткоин упал после сильных данных по труду, а сомнения в снижении ставки подпитывают настроения нежелания рисковать в спекулятивных активах.
В этой статье:
-
NVDA
-6.09%
-
Биткойн
-6.05%
Вызовут ли сегодняшние экономические данные волатильность на рынках?
Рынки напряжены, поскольку трейдеры готовятся к публикации отчета ADP об изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе и еженедельных данных по заявкам на пособие по безработице, за которыми последует протокол декабрьского заседания Федеральной резервной системы. Эти отчеты должны спровоцировать значительные рыночные действия, отражая распродажу во вторник, вызванную более сильными, чем ожидалось, экономическими данными.
Инвесторы особенно внимательно следят за тем, как эти данные могут сформировать путь политики ФРС, при этом доходность казначейских облигаций, акции, доллар США и даже биткоин, вероятно, отреагируют. Поскольку последние экономические отчеты усиливают ожидания более медленного снижения ставок, участники рынка настроены на потенциальную волатильность в течение сегодняшней сессии.
Как ADP и заявки на пособие по безработице повлияют на рынки?
Отчет ADP о занятости в несельскохозяйственном секторе, который должен быть опубликован в 13:15 по Гринвичу, как ожидается, покажет, что частный сектор добавил 139 000 рабочих мест, что немного меньше ноябрьских 146 000. В 13:30 по Гринвичу прогнозируется 214 000 первичных заявок на пособие по безработице, что незначительно выше 211 000 на предыдущей неделе. Эти цифры предоставят критически важную информацию о силе рынка труда, напрямую влияя на ожидания относительно сроков снижения ставок ФРС.
Более сильные, чем ожидалось, результаты могут вновь вызвать опасения относительно того, что рынок труда остается устойчивым, что потенциально задержит дальнейшее снижение ставок. И наоборот, более слабые данные могут укрепить надежды на более агрессивное смягчение денежно-кредитной политики, что может поддержать акции и снизить доходность казначейских облигаций.
Будут ли протоколы ФРС сигнализировать о более медленном темпе снижения ставок?
Федеральный резерв опубликует протокол своего декабрьского заседания в 19:00 по Гринвичу. В то время как центральный банк снизил свою базовую ставку на 25 базисных пунктов — третье снижение подряд — председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул осторожный подход в дальнейшем. Любые намеки в протоколах на разногласия среди политиков или вероятность меньшего сокращения в 2025 году могут резко подтолкнуть рынки.
Ястребиный тон протоколов может поднять доходность казначейских облигаций и укрепить доллар США, в то время как голубиная позиция может привести к покупке облигаций, снижению доходности и потенциальному росту рисковых активов, таких как акции и криптовалюты.
Как рынки отреагировали на отчеты вторника?
Отчет JOLT во вторник и данные ISM по услугам спровоцировали распродажу технологических акций, в результате чего Nasdaq упал почти на 2%, а S&P 500 и Dow Jones упали более чем на 1% и 0,4% соответственно. Доходность казначейских облигаций резко выросла, а доходность 10-летних облигаций достигла восьмимесячного максимума в 4,699%. Nvidia, Tesla и Meta понесли значительные убытки, что отражает чувствительность акций роста к росту доходности.
Биткоин также резко упал, поскольку более высокая доходность снизила привлекательность рискованных активов. Поскольку ФРС сигнализирует о более медленном снижении ставок, инвесторы переключаются на более безопасные, доходные инструменты, что повышает доходность облигаций и делает ставку на спекулятивные активы.
Прогноз рынка: волатильность впереди, поскольку трейдеры переваривают экономические данные
Трейдерам следует ожидать сохранения волатильности, поскольку рынки переваривают данные по труду и сигналы ФРС. Более жаркий, чем ожидалось, отчет ADP или более низкие требования по безработице могут подтолкнуть доходность казначейских облигаций выше и оказать давление на акции, в то время как более слабые данные могут принести облегчение, подняв акции и смягчив доллар.
По мере приближения протокола ФРС рынки остаются в нестабильном состоянии, а ожидания по ставкам на 2025 год все больше зависят от силы поступающих экономических данных. Любое отклонение от ожиданий может привести к значительным движениям рынка, особенно в казначейских облигациях, акциях и долларе.
Дополнительная информация в нашем экономическом календаре.