>
Основные моменты:
- Фьючерсы на природный газ на бирже Henry Hub подскочили более чем на 20%, поскольку холодная погода спровоцировала масштабное закрытие коротких позиций за ночь.
- Изменение прогнозов на выходные заставило трейдеров быстро скорректировать прогнозы спроса на отопление, застав врасплох медвежьи ставки в среду.
- Аналитическая компания Energy Intelligence предупреждает о риске заморозки поставок, которая может привести к перебоям в снабжении, новым скачкам цен и возможным отключениям электроэнергии.
Цены на природный газ подскочили более чем на 20% на фоне арктического взрыва и закрытия коротких позиций.
Фьючерсы на природный газ резко выросли за ночь, поскольку холодная погода вынудила продавцов закрывать короткие позиции и подтолкнула агрессивных спекулянтов к покупкам в ожидании резкого роста спроса на отопление. Цены на Henry Hub подскочили более чем на 20% в начале торгов, продолжив рост на 25,91% во вторник.
В 13:25 по Гринвичу фьючерсы на природный газ с поставкой в феврале торгуются по цене 4,864 доллара, что на 0,957 доллара или +24,49% выше предыдущего показателя.
Более холодная погода и закрытие коротких позиций подпитывают ралли.
Трейдеры объясняют резкий рост цен более холодной погодой в США и закрытием коротких позиций как ключевыми факторами этого движения. Теперь внимание переключается на отчет правительства США о состоянии хранилищ, который будет опубликован в четверг, и на новые данные о спросе, которые ожидаются в конце января.
Изменение прогноза погоды на выходные провоцирует агрессивные покупки.
После достижения многомесячного минимума на прошлой неделе цены консолидировались в течение нескольких дней перед выходными. Однако гэп вверх на открытии торгов в воскресенье вечером положил начало текущему скачку цен. Первоначальное движение было вызвано изменением прогноза на 10-15 дней в выходные. Внезапное изменение заставляет трейдеров быстро корректировать прогнозы спроса на отопление, заставая врасплох некоторые медвежьи ставки.
Сжатие цен на акции ближайшего месяца усиливает ценовое движение.
Рост цен происходит примерно за неделю до перехода фьючерсных контрактов с февраля на март на ближайший месяц. Ближайший, или ближайший, месяц имеет решающее значение, поскольку именно в этот период начинается физическое давление. Когда контракт на ближайший месяц открывается из-за погодных условий, цены резко подскакивают, потому что продавцы на понижение, оказавшись в невыгодном положении, готовы заплатить почти любую сумму, чтобы выйти из своих позиций, или рискуют превратить прибыльные сделки в убыточные. Как правило, покупатели из коммунального и промышленного секторов, которые не захеджировали свои покупки, часто сталкиваются с резким ростом цен и вынуждены платить больше.
Самый резкий рост с января 2022 года.
Например, во вторник скачок фьючерсов на февраль стал самым резким с января 2022 года. Трейдеры указали на закрытие коротких позиций как на основную причину скачка цен после того, как данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) показали, что спекулятивные короткие позиции достигли самого высокого уровня с ноября 2024 года.
Надвигаются риски резкого роста спроса и его замораживания.
Ожидается не только рост общего спроса, включая экспорт, на следующей неделе (по некоторым прогнозам, увеличение предполагаемого спроса с пятницы составит более 200 миллиардов кубических футов), но и, в связи с приближением холодов, Energy Intelligence предупреждает о потенциальном риске замерзания грунта. Это может привести к перебоям в поставках, новым скачкам цен и возможным отключениям электроэнергии.
Технический анализ: Восходящий тренд подтвержден прорывами ключевых уровней.
С технической точки зрения, согласно анализу графиков колебаний и скользящих средних, тренд восходящий. После пробития ряда небольших максимумов во вторник, импульс был достаточно сильным, чтобы сегодня прорваться выше основного максимума 30 декабря на уровне $4,176, что привело к стремительному росту цен до основного максимума 5 декабря на уровне $5,022. Размер этого движения теперь вывел цену на максимум марта 2025 года на уровне $5,551.
Дальнейшее подтверждение изменения импульса и тренда произошло, когда цены пробили 50-дневную скользящую среднюю на уровне 3,989 доллара и 200-дневную скользящую среднюю на уровне 4,247 доллара. Оба индикатора сейчас являются потенциальными уровнями поддержки.
Внимание: ралли, вызванное погодными условиями, не имеет прочной основы.
Несмотря на оптимистичный прогноз на данный момент, следует помнить, что это краткосрочное ралли, вызванное погодными условиями и значительным закрытием коротких позиций, поэтому реальной базы для поддержки долгосрочного роста пока нет. Кроме того, рынок может быстро сместиться вниз, если прогнозы окажутся более благоприятными, или если добыча и транспортировка по трубопроводам окажутся более устойчивыми, чем ожидалось.
Что будут смотреть профессионалы дальше?
В течение следующих нескольких дней специалисты будут отслеживать динамику цен на региональных наличных рынках, потоки газа-носителя для СПГ и разницу между ценами февраля и марта, чтобы определить, оказывает ли это влияние на физический или наличный рынок и распространяется ли оно на фьючерсный рынок. Некоторые по-прежнему считают, что это всего лишь череда резких спадов и крайняя перепроданность рынка, вызвавшие чрезмерное двухдневное ралли.
.