Ноя102024
Commodities

Ключевые моменты:

  • Индекс доллара США вырос на 0,61% за неделю после победы Трампа и снижения ставки ФРС, а опасения по поводу инфляции стимулируют спрос на доллар.
  • Трейдеры готовятся к большей волатильности, поскольку ФРС взвешивает путь ставки, в то время как инфляция и политика Трампа формируют перспективы прочности доллара.
  • Золото падает до пятимесячного минимума под давлением роста доллара, более высокой доходности и меняющихся инфляционных ожиданий среди трейдеров.
  • Евро падает на 1,05%, поскольку политическая нестабильность в Германии усиливает давление, в то время как прочность доллара влияет на мировую валюту рынки.
  • Предстоящие данные по инфляции в США и декабрьское заседание ФРС, вероятно, определят краткосрочный курс доллара, поскольку трейдеры ожидают изменений в политике.

В этом статья:

  • EUR/USD

    -0.72%

  • USD/JPY

    -0.31%

  • Золото

    -0.83%

Доллар США завершил нестабильную неделю ростом после победы Трампа и снижения ставки ФРС

Индекс доллара США (DXY) завершил неделю ростом на 0,61% до 104,951 после достижения максимума 105,441 и минимума 103,373, что стало сильным завершением на фоне новых спекуляций вокруг экономической политики Трампа и снижения ставки Федеральной резервной системы. Поскольку рынки ожидают потенциальной политики Трампа, направленной на рост и инфляцию, такой как повышение тарифов и дерегулирование, доллар резко вырос, поскольку трейдеры пересмотрели свои прогнозы по инфляции. Рост доллара отражает позицию трейдеров в отношении инфляционного давления, которое может повлиять на будущую ставку ФРС.

Политика Трампа подстегивает динамику доллара

Рост доллара в середине недели был спровоцирован избранием Трампа, поскольку трейдеры отреагировали на возможность налоговых льгот, дерегулирования и тарифов, направленных на стимулирование роста, но потенциально стимулирующих инфляцию. Однако началась некоторая фиксация прибыли, что сдержало ралли и закрыло DXY чуть ниже своего недельного пика. Аналитики предупреждают, что сохраняется значительная неопределенность относительно того, насколько риторика кампании Трампа будет воплощена в политике, оставляя рынкам возможность спекулировать. Марк Чендлер, главный рыночный стратег Bannockburn Global Forex, отмечает, что «значительная волатильность» отражает неопределенность, поскольку трейдеры ждут подробностей о направлении политики Трампа.

Снижение ставки Федерального резерва усложняет перспективы

В четверг ФРС снизила ставки на 25 базисных пунктов до целевого диапазона 4,50%-4,75%, что стало вторым снижением подряд. Председатель Джером Пауэлл подтвердил гибкую позицию, указав, что будущие решения по ставкам будут зависеть от меняющихся экономических данных и инфляционных сигналов, а не от заранее заданного пути.

Инструмент FedWatch от CME Group показывает 65%-ную вероятность очередного снижения ставки в декабре по сравнению с 83% на прошлой неделе, поскольку трейдеры учитывают потенциальную инфляцию при администрации Трампа. Пауэлл подчеркнул, что результаты выборов не изменят немедленную политику, но признал меняющийся ландшафт инфляции.

Золото падает, демонстрируя самое резкое недельное падение за пять месяцев

Цены на золото пережили неспокойную неделю, поскольку многочисленные экономические факторы оказали сильное влияние на динамику металла, что привело к самому резкому недельному падению за последние пять месяцев. Основными факторами этого движения стали растущий доллар США, рост доходности казначейских облигаций и осторожные сигналы Федеральной резервной системы, все это способствовало медвежьей позиции среди трейдеров.

Глобальные валюты чувствуют давление

Сила доллара оказала давление на другие валюты, в частности, снизив евро на 1,05% до $1,0717 на фоне политической неопределенности в Германии после распада коалиции канцлера Олафа Шольца. Хотя иена немного выросла, аналитики ожидают, что разница в курсах между США и Японией может ослабить иену, что может привести к повышению ставки Банка Японии. Между тем, китайский юань снизился, поскольку план Пекина по стабилизации долга на сумму 1,4 триллиона долларов разочаровал рынки, что повлияло на австралийский доллар, общий показатель юаня.

Прогноз рынка: доллар готов к росту, ожидается волатильность

В перспективе перспективы доллара остаются оптимистичными, что поддерживается осторожной позицией ФРС и ожиданием инфляционной политики со стороны администрации Трампа.

Однако предстоящие данные по потребительским ценам в США, которые должны быть опубликованы в среду, вероятно, сформируют ожидания ФРС перед ее декабрьским заседанием. Хотя доллар остается на прочной основе, фиксация прибыли и неопределенность политики указывают на потенциальную волатильность в краткосрочной перспективе, поскольку рынки ждут более четких сигналов от ФРС и политики администрации Трампа.