Ключевые моменты:
- Цена на золото достигла нового рекордного максимума, поскольку трейдеры ожидают дальнейшего снижения процентных ставок в США и ждут политических рекомендаций Пауэлла.
- Спот-золото нацелено на целевое значение $3879,64, восходящий импульс поддерживается высоким спросом и «голубиными» сигналами ФРС.
- Резервы SPDR Gold Trust выросли на 0,60% до 1000,57 тонны, что является трехлетним максимумом и подтверждает растущий институциональный интерес.
Цена на золото достигла рекордной отметки, так как трейдеры занимают позиции в преддверии Пауэлла и индекса деловой активности PMI
Во вторник спотовый фьючерс на золото (XAU/USD) продолжил свой рост в течение третьей торговой сессии, достигнув нового исторического максимума, поскольку ожидания дальнейшего снижения процентных ставок в США усилили спрос на слитки.
Цены приближаются к ключевому техническому целевому показателю на уровне $3879,64, и хотя тренд по-прежнему уверенно растет, дальнейший рост, вероятно, будет зависеть от нового катализатора — возможно, от публикации предварительных данных по индексу деловой активности в США во вторник или предстоящих заявлений председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла.
В 11:11 по Гринвичу пара XAU/USD торгуется на уровне $3782,23, увеличившись на $35,87 или на +0,96%.
Ожидания относительно политики ФРС резко изменились в сторону «голубиного» тона после снижения ставки на прошлой неделе на 25 базисных пунктов, первого снижения ставки ФРС в этом цикле. Новый глава ФРС Стивен Миран в понедельник дополнил тему снижения ставки, призвав к агрессивному смягчению и предупредив, что центральный банк рискует чрезмерно ужесточить денежно-кредитную политику и нанести ущерб рынкам труда. Хотя другие представители ФРС возражали, расхождения во мнениях породили предположения о грядущих дополнительных снижениях, особенно по мере снижения данных по инфляции.
«Мягкие» сигналы ФРС и мировой спрос подняли золото до рекордных максимумов
Во вторник золото достигло новых рекордных уровней, чему способствовали ожидания снижения процентных ставок в США и высокий физический и институциональный спрос. Данные CME FedWatch показывают, что трейдеры учитывают два дополнительных снижения ставки на 25 базисных пунктов — одно в октябре (вероятность 90%) и одно в декабре (73%). Будучи нерентабельным активом, золото обычно демонстрирует хорошую динамику в условиях низких процентных ставок.
В понедельник запасы золота SPDR Gold Trust выросли на 0,60% до 1000,57 тонны, достигнув максимума за более чем три года, что свидетельствует о росте институциональных позиций. Независимый аналитик Росс Норман отметил рост спроса как со стороны институциональных инвесторов, так и со стороны индийских покупателей.
Несмотря на рекордные внутренние цены, премии за физическое золото в Индии достигли 10-месячного максимума в преддверии праздничного сезона, что свидетельствует об устойчивом спросе. Норман также отметил китайские закупки и потоки ETF как краткосрочные факторы, которые могут поддержать ралли.
Доходность снижается, так как представители ФРС придерживаются противоположных тонов
Доходность казначейских облигаций США снизилась в преддверии выступления Пауэлла. Доходность 10-летних облигаций упала до 4,129%, а двухлетних – до 3,597%. Учитывая «голубиный» поворот ФРС, трейдеры внимательно следят за тем, поддержит ли Пауэлл призыв Мирана к более глубокому смягчению денежно-кредитной политики или сохранит более осторожную позицию. Ожидается, что Пауэлл вновь заявит о необходимости терпения, хотя любое отклонение может спровоцировать резкие колебания курса доллара и процентной ставки.
Прогноз цен на золото: оптимистичный прогноз сохраняется, приближаясь к целевому уровню в $3879,64
С технической точки зрения, золото сохраняет бычий тренд: уровень сопротивления следующего колебания находится на уровне $3879,64. Разворот цены закрытия вверх станет первым признаком продажи или фиксации прибыли. Второстепенные уровни поддержки находятся на уровнях $3627,96 и $3612,83, при этом основной тренд сохраняется выше 50-дневной скользящей средней на уровне $3453,22.
Фундаментальные аргументы в пользу золота остаются сильными благодаря «голубиным» ожиданиям ФРС, снижению доходности и высокому мировому спросу. «Мягкие» данные Пауэлла или более слабые данные PMI могут спровоцировать следующий виток роста. На данный момент, пока сохраняются уровни поддержки, падение цен по-прежнему выгодно для покупки, а прорыв выше $3879,64 откроет путь к новому росту.
.