Ключевые моменты:
- Отчет ADP о занятости и данные о настроениях рынка могут определить, превысит ли золото уровень $3846,50 или поднимется до $4000.
- Трейдеры следят за тем, спровоцируют ли рост доходности и укрепление доллара более глубокий откат золота до $3720,25 или ниже.
- Без слабых данных или «голубиной» политики ФРС золото рискует потерять поддержку и продолжить потери в ноябре.
Сопротивление ФРС и укрепление доллара опускают цену золота ниже $4000
Золото (XAU/USD) зафиксировало самое резкое недельное падение с начала октября, закрывшись на отметке $4002,81, снизившись на $111,31 или на 2,71%, поскольку рост доходности американских облигаций, укрепление доллара и возобновившийся скептицизм по поводу дальнейшего смягчения политики ФРС существенно повлияли на интерес инвесторов к неприбыльным активам.
Рынок вошел в эту неделю, полностью закладывая в цены очередное снижение ставки к концу года. Ситуация изменилась после объявления Федеральной резервной системы о политике в среду. Хотя ФРС, как и ожидалось, снизила ставку на 25 базисных пунктов, ее председатель Джером Пауэлл ясно дал понять, что дальнейшее смягчение не гарантировано, сославшись на растущие разногласия среди политиков. По данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки в декабре к пятнице снизилась с 91,1% до 63%.
Дополнительное давление оказали спикеры ФРС, включая Бет Хэммак из Кливленда, которая заявила, что она вообще против сокращения, сославшись на сохраняющуюся инфляцию и необходимость сохранения ограничительной политики.
Прорыв индекса доллара оказывает давление на «быков» по золоту
Индекс доллара США закрылся на отметке 99,716, увеличившись на 0,79% после достижения трёхмесячного максимума 99,884. Динамика графика предполагает, что доллар может достичь отметки 100,257, и более высокие уровни не за горами. Укрепление доллара продолжает негативно сказываться на стоимости золота, повышая его стоимость для международных покупателей и оттягивая капитал в доходные активы.
Доходность усилила медвежий настрой. 10-летние казначейские облигации отскочили от 3,936%, и теперь в центре внимания — максимум середины сентября на уровне 4,199%. Прорыв, вероятно, подтолкнет ставки к 52-недельному среднему значению на уровне 4,331%, что ещё больше ослабит привлекательность золота для процентных ставок.
Прогресс в торговле и склонность к риску подрывают спрос на безопасные активы
Аппетит к риску вырос на прошлой неделе после торговых комментариев президента Трампа. Предлагаемое снижение пошлин в обмен на действия Китая в отношении редкоземельных металлов и фентанила сигнализировало о потенциальной деэскалации. Акции росли на фоне новостей, оттягивая средства из защитных активов.
Спрос на биржевые фонды (ETF) также снизился, в то время как физические покупки и покупки центральными банками оказали ограниченную поддержку. Отсутствие сильного спроса на прошлой неделе свидетельствует о том, что позиции стали более осторожными в преддверии новых данных.
Прогноз цен на золото: тестируется зона поддержки, рынок ожидает ясности в политике
Во вторник золото достигло минимума в $3886,46, чуть выше зоны коррекции 50–61,8% между $3846,50 и $3720,25, а затем отскочило, завершив неделю на отметке $4002,81. Эта реакция говорит о том, что покупатели начинают активизироваться, но устойчивость цены зависит от поступающих данных.
В центре внимания сейчас находятся отчёт ADP о занятости в стране за среду и индекс настроений Мичиганского университета за пятницу. Слабый прогноз по любому из этих показателей может повысить вероятность снижения ставки в декабре и укрепить поддержку. В противном случае, если доллар останется на плаву, давление может усилиться и привести к более глубокому тестированию отметки $3720,25, при этом на горизонте отметка составит $3500,20.
В настоящее время золото находится на техническом и политическом перепутье — и именно следующий шаг ФРС определит, кто возьмет на себя управление.
.