Основные моменты:
- Фьючерсы на природный газ с поставкой в июне росли четвертую сессию подряд, поскольку прогнозы более жаркой погоды повысили ожидания относительно спроса на охлаждение.
- Цена на природный газ пробила 50-дневную скользящую среднюю, сигнализируя о усилении бычьего импульса для трейдеров.
- Трейдеры внимательно следят за уровнем сопротивления в $3,107, поскольку нарастает бычий импульс в направлении более высоких технических целей.
Июньский рост цен на природный газ продлил укрепление позиций на четыре дня подряд.
Фьючерсы на природный газ с поставкой в июне торгуются на уровне 3,014 доллара, что на 0,054 доллара или 1,82% выше, чем в понедельник. Максимальная цена за сессию составила 3,09 доллара. Четыре сессии подряд наблюдался рост после нескольких недель стагнации. Сегодня 50-дневная скользящая средняя пробила верхнюю границу диапазона. Прогнозы погоды указывают на повышение температуры. Добыча снизилась. Экспортный спрос сохраняется. Месяц назад такого сочетания факторов не существовало, и цена это отражает.
Технический обзор
Технический анализ фьючерсов на природный газ на июнь.
Согласно дневному графику колебаний, основной тренд восходящий. Уровни поддержки — $2,676 и $2,592.
Краткосрочный диапазон составляет от $2,592 до $3,090. Уровень 50% на отметке $2,841 является уровнем поддержки.
Промежуточный диапазон составляет от 3,622 до 2,592 долларов. Уровень 50% на отметке 3,107 долларов является уровнем сопротивления. Дополнительным уровнем сопротивления является долгосрочный уровень 50% на отметке 3,405 долларов.
Сегодняшний уверенный прорыв 50-дневной скользящей средней на уровне $2,936 является новым уровнем поддержки. Сопротивление 200-дневной скользящей средней находится на уровне $3,438.
Реакция трейдеров на уровни $3,107 и $2,936 задаст тон закрытию. Устойчивое движение выше $3,107 будет свидетельствовать об усилении покупательской активности. Если это движение создаст достаточный восходящий импульс, цены могут взлететь до группы уровней сопротивления от $3,405 до $3,438.
Если цена не сможет удержаться выше $2,936, это может привести к быстрому пробою уровня $2,841. Поскольку основной тренд восходящий, ожидайте появления покупателей при первом тестировании этого уровня.
Спрос на СПГ никуда не денется.
Несмотря на временные технические работы на некоторых экспортных терминалах, поставки СПГ из США остаются высокими. В Корпус-Кристи и Голден-Пасс увеличиваются мощности. Каждая партия СПГ, отправляемая из страны, сокращает предложение на внутреннем рынке, и это сокращение сохраняется независимо от погоды в ту или иную неделю. Ситуация в Ормузском проливе заставляет европейских и азиатских покупателей искать альтернативу перебоям в поставках с Ближнего Востока. Этот структурный спрос не меняется после публикации данных о запасах или прохладной недели в июне.
Производство дало «Быкам» возможность проявить себя.
Снижение объемов производства в континентальной части США произошло в самый подходящий момент. Низкие цены в начале года отпугнули производителей. Ремонтные работы еще больше сократили объемы. Весной рынок торговался так, будто предложение хлынуло со всех сторон. Затем производство сократилось, а одновременно с этим начал расти спрос, и медведи проиграли свои споры. Как только ситуация с переизбытком предложения ослабла, покупатели вернулись и с тех пор не уходят.
Хранилище не мешало
На прошлой неделе в хранилища было завезено 85 миллиардов кубических футов хранилищ. Это близко к ожиданиям. Не было неожиданного увеличения запасов, которое дало бы пессимистам новый повод для критики. Запасы немного превышают пятилетний средний уровень, но отчет был достаточно позитивным, чтобы не нарушить улучшающиеся настроения. На рынке, ищущем причины для покупки, нейтральные данные по запасам почти так же хороши, как и оптимистичные. Медведям нужно было значительное увеличение запасов, чтобы укрепить свои позиции. Они его не получили.
Power Burn строится
В настоящий момент три канала спроса одновременно оказывают давление на предложение. Газовые электростанции работают на повышенных оборотах из-за повышения температуры. Мексика получает стабильные объемы поставок по трубопроводам. Терминалы СПГ отгружают газ с исторически высокой скоростью, несмотря на некоторые перебои в техническом обслуживании. Я наблюдал, как рынок застревал в течение нескольких месяцев, ожидая, пока один из этих каналов начнет двигаться. Сейчас все три канала движутся одновременно, и именно это превращает рынок, находящийся в боковом диапазоне, в рынок с трендом.
Это вызвано погодными условиями.
Прогнозные модели изменились, и рынок сдвинулся с места еще до наступления жары. Температура выше нормы распространяется на юг, средний запад и некоторые части востока во второй половине мая и сохранится до начала июня. Для движения фьючерсов на природный газ в июне не обязательно, чтобы началось фактическое включение кондиционеров. Трейдеры оценивают то, что ожидается. Четыре сессии покупок перед первым жарким днем, подтвердившим прогноз, показывают, насколько сильна уверенность в этом движении. Они покупали, следуя прогнозу, и результатом стали четыре сессии роста.
Что я смотрю
Основной фактор — сохранение теплой погоды до конца мая. Второй фактор — низкий уровень производства. Для того чтобы ралли удержалось, необходимо сохранение обоих факторов.
Сегодня 50-дневная скользящая средняя на уровне $2,936 пробила уровень поддержки и теперь является уровнем поддержки. Если её прорвать, то первым испытанием станет уровень $2,841. Если удержать его, то уровень $3,107 станет преградой, которую должен преодолеть этот рост. Если пробить этот уровень при наличии реального объёма торгов, откроется диапазон $3,405–$3,438, где сходятся долгосрочный уровень 50% и 200-дневная скользящая средняя.
Основной тренд восходящий, и покупатели удерживали каждую позицию на спаде в течение четырех торговых сессий. Эта тенденция сохранится до тех пор, пока прогноз не изменится или добыча резко не восстановится. Пока ни того, ни другого не наблюдается.
.