Ключевые моменты:
- Прогнозы холодной погоды в феврале остаются ключевым фокусом рынка, при этом трейдеры взвешивают спрос на отопление против достаточных хранилищ в США.
- Изменение прогнозов на февраль вызвало оптимизм в отношении природного газа в конце недели, обратив вспять предыдущие потери, вызванные мягкими погодными тенденциями.
- Волатильность природного газа усилилась, поскольку данные о хранилищах показали изъятие 223 млрд куб. футов, что не оправдало ожиданий и ограничило оптимистичные настроения.
- Спрос на С(NG) и более холодные прогнозы в США способствовали восстановлению, при этом трейдеры следят за техническими уровнями сопротивления для следующего прорыв.
- Европейский спрос на С(NG) оставался высоким, что противодействовало восстановлению производства в США после того, как заморозки замедлили более ранний выпуск.
В этой статье:
-
Природный газ
-0.95%
Что повлияло на колебания цен на природный газ на прошлой неделе?
Цены на природный газ продемонстрировали экстремальную волатильность на прошлой неделе, резко упав перед восстановлением к закрытию. Сдвиги прогнозов погоды, данных о хранилищах и технических уровней в совокупности привели к быстрым изменениям настроений трейдеров.
На прошлой неделе фьючерсы на природный газ США закрылись на уровне $4,027, поднявшись на $0,079 или +2,00%.
Почему цены упали в начале недели?
Неделя началась со значительного медвежьего давления, вызванного прогнозами более умеренных температур на юге и востоке США в начале февраля. Этот прогноз ослабил ожидания спроса на отопление и оказал давление на фьючерсы на природный газ ниже.
Усиливая медвежьи настроения, Управление энергетической информации (EIA) сообщило об изъятии 223 млрд куб. футов из хранилищ, что, хотя и существенно, не оправдало прогнозов и оставило запасы немного выше среднего пятилетнего уровня. Несоответствие ожиданиям выявило улучшение факторов предложения, что еще больше повлияло на цены.
Прорыв ниже ключевого уровня поддержки $3,850 сигнализировал о дополнительном нисходящем импульсе, и цены быстро тестировали более низкие уровни. Трейдеры оставались осторожными, поскольку более мягкие погодные условия доминировали в повествовании о начале недели, подрывая любые попытки восстановления.
Что вызвало ралли в конце недели?
К пятнице обновленные прогнозы погоды указали на возможность более холодной воздушной массы, проносящейся по северной части США в начале февраля. Этот сдвиг настроений подстегнул покрытие коротких позиций, что привело к росту цен в выходные. Ключевое техническое сопротивление на уровне $4,053 ненадолго замедлило ралли, но трейдеры интерпретировали новые погодные данные как потенциальный фактор изменения игры для спроса на отопление.
Поддержка европейских рынков также сыграла свою роль. Повышенный спрос на С(NG) на фоне истощения европейских запасов газа помог поддержать экспорт сырьевого газа из США. В сочетании с ограничениями производства из-за более ранних заморозков в Техасе и на Юге этот фактор придал дополнительный бычий оттенок пятничному ценовому движению.
Как технические уровни повлияли на рынок?
Технические факторы были критически важными на протяжении всей недели. Прорыв поддержки на уровне $3,850 усилил медвежий импульс на раннем этапе, и цены приблизились к $3,711 как к следующей зоне поддержки. Однако, как только цены восстановились до $3,850, настроения стали осторожно оптимистичными. Трейдеры сосредоточились на $4,053 как на ключевой точке сопротивления; любой устойчивый прорыв выше этого уровня может проложить путь к тестированию $4,369, недавнего краткосрочного пика.
Прогноз рынка: сохранится ли волатильность?
Краткосрочные перспективы природного газа зависят от развития погодных условий. Если в феврале сохранятся более холодные тенденции, цены могут вновь протестировать уровень $4,369 и продолжить рост. И наоборот, если прогнозы вернутся к более мягким условиям, рынок может с трудом удержаться выше $3,850, с рисками снижения к январскому минимуму $3,330, за которым последует зона коррекции от $3,280 до $3,024.
Трейдерам следует сохранять бдительность, поскольку чувствительность рынка к изменению погодных моделей и обновленным данным о хранилищах может привести к продолжению резких движений в любом направлении.
Более подробная информация в нашем экономическом календаре.