Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ растут, поскольку трейдеры прогнозируют потенциальное движение к $3,790–$3,800 на основании данных EIA и прогнозов погоды.
- Трейдеры ожидают, что индекс EIA составит +49 млрд куб. футов, что ниже среднего показателя за 5 лет +61 млрд куб. футов, что подстегнет осторожный рост коротких позиций.
- Рынок склоняется к нейтральному или оптимистичному настрою, трейдеры следят за данными EIA в поисках сигналов, подтверждающих движение к уровню $3,800.
Спекулянты ожидают возвращения к $3,790 – $3,800
Фьючерсы на американский природный газ выросли во вторую сессию в четверг, поскольку трейдеры продолжили ралли покрытия коротких позиций с многомесячного минимума понедельника в $3,293. Движение подпитывается ожиданиями меньшего, чем в среднем, накопления запасов EIA, при этом рынок внимательно следит за тем, смогут ли цены преодолеть сопротивление между $3,790 и $3,800, если импульс сохранится.
Поддержат ли данные EIA по запасам этот рост цен на природный газ?
Трейдеры ожидают, что EIA сообщит о наращивании хранилища на +49 млрд куб. футов за неделю, закончившуюся 27 июня, что ниже пятилетнего сезонного среднего значения +61 млрд куб. футов. Это подстегнуло покрытие коротких позиций, усилив отскок от уровней перепроданности после того, как цены достигли пятинедельного минимума во вторник. Однако более низкие прогнозы температуры на 6-15 июля в ключевых регионах США могут ограничить спрос на газ в секторе электроэнергетики, ограничив последующий рост, если данные не подтвердят более жесткие балансы.
По состоянию на 20 июня EIA сообщило о запасах газа на 6,6% выше среднего пятилетнего показателя, что подчеркивает адекватные условия поставок, даже несмотря на то, что хранилища находятся на 6,6% ниже в годовом исчислении. Трейдеры будут внимательно следить за сегодняшним релизом EIA для подтверждения ниже среднего уровня, чтобы оценить устойчивость текущего отскока.
Как добыча и потоки С(NG) поддерживают стабильность цен
Добыча сухого газа в странах с низкими показателями 48-го года остается высокой и составляет 107,1 млрд куб. футов в день (+3,7% г/г), согласно BNEF, тогда как спрос стабилен и составляет 75,5 млрд куб. футов в день (+0,2% г/г). Потоки С(NG) на экспортные терминалы выросли до 15,7 млрд куб. футов в день (+6,8% г/г), обеспечивая стабильный уровень спроса на газ в США.
Недавнее снижение количества действующих газовых буровых установок в США (по данным Baker Hughes, на прошлой неделе число установок сократилось на 2 до 109) может указывать на замедление темпов роста предложения, однако производство остается устойчивым, что ограничивает масштабы оптимистичного тренда, если только экспорт не увеличится еще больше или внутренний спрос не усилится существенно.
Поддержит ли растущий спрос на электроэнергию в США «быков» природного газа
Более высокая выработка электроэнергии является поддерживающим фактором, поскольку Edison Electric Institute сообщил, что выработка в США выросла на +3,2% в годовом исчислении за последнюю неделю. Устойчивая сила в производстве электроэнергии может поддержать летний спрос на природный газ, частично компенсируя прогнозы похолодания, которые могут ослабить нагрузку на кондиционирование воздуха и замедлить истощение запасов.
Прогноз рынка
В краткосрочной перспективе прогноз нейтральный или осторожно оптимистичный, поскольку трейдеры ждут данных EIA для подтверждения более жестких балансов, отслеживая при этом влияние погодных условий. Прорыв выше $3,463 может открыть дверь к уровню $4,000, если катализаторы бычьего роста совпадут, в то время как неспособность удержать $3,427 рискует повторно протестировать поддержку $3,293. Трейдеры должны быть готовы к двусторонней торговле, используя сегодняшний релиз EIA в качестве опорной точки для позиционирования.
.