Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ торгуются чуть ниже 200-дневной скользящей средней, и продавцы рассчитывают на прорыв ниже этого уровня.
- Прогнозы более холодной погоды в США на 9–13 ноября спровоцировали всплеск спроса и спекулятивных покупок, однако импульс угасает.
- Экспорт СПГ достиг рекордных 17,2 млрд куб. футов в день, увеличившись на 9,3% по сравнению с предыдущей неделей, что способствовало напряжению на рынке, несмотря на рост объемов хранения.
Природный газ приостанавливает рост после того, как трейдеры следят за погодой и зоной сопротивления
Фьючерсы на американский природный газ взяли передышку в середине недели, немного снизившись, но оставшись в широком диапазоне вторника. Достигнув отметки $4,396 — семимесячного максимума — на фоне предвкушения холодной погоды, цены колеблются чуть ниже трёх основных уровней сопротивления: долгосрочной опорной точки на $4,336, 200-дневной скользящей средней на $4,457 и внутридневного максимума вторника. Покупателям есть над чем работать. Пока они не прорвутся, двери для продавцов открыты.
В 13:53 по Гринвичу декабрьские фьючерсы на природный газ торгуются по $4,295, снизившись на $0,048 или на -1,11%.
Сможет ли холодная погода удержать ставку?
Последнее ралли было обусловлено почти исключительно более холодными прогнозами погоды в США: период с 9 по 13 ноября теперь обещает быть холоднее в южной части страны. Трейдеры предвосхитили это, подтолкнув декабрьские фьючерсы к росту, но утреннее снижение цен свидетельствует о том, что некоторые из них начинают сбавлять темпы роста или, по крайней мере, фиксировать прибыль.
Во вторник спрос немного вырос до 77,4 млрд куб. футов в сутки, что на 3,7% больше, чем годом ранее. Но настоящий толчок принёс экспорт СПГ, достигший рекордных 17,2 млрд куб. футов в сутки. Это недельный скачок более чем на 9% и держит рынок в напряженном положении, особенно если холодная погода одновременно стимулирует спрос со стороны населения и коммерческих предприятий.
Storage по-прежнему демонстрирует медвежий тренд
Пока погода помогает быкам, запасы никому не помогают. На прошлой неделе прирост в +74 млрд куб. футов (74 млрд куб. футов) оказался в пределах нормы, но всё ещё превышает пятилетний средний показатель. Запасы на 4,6% превышают сезонную норму, а в годовом исчислении объёмы запасов всё ещё находятся в положительной зоне. Итог: резерв всё ещё есть, даже если календарь меняется.
Добыча — ещё один барьер. Добыча сухого газа составляет 110,2 млрд куб. футов в сутки, что на 8,5% выше прошлогоднего уровня. Объёмы бурения также растут: по последним данным Baker Hughes, количество действующих буровых установок достигло 125, что является самым высоким показателем с начала 2023 года. Проще говоря, предложение не меняется.
Это просто пауза или начало отката?
С технической точки зрения, рынок уперся в стену. Если покупателям не удастся уверенно пробить зону сопротивления между пивотом $4,336 и 200-дневной скользящей средней на $4,457, быки рискуют утратить импульс. Первая ближайшая отметка снижения находится на $4,074 — это уровень 50%-ной коррекции, за которым следят трейдеры.
Настроения остаются позитивными благодаря погодным условиям и сильному экспорту, но позиции напряжены, а фундаментальные факторы предложения сохраняют свою актуальность. Если прогнозы похолодания сохранятся или усилятся, покупатели могут преодолеть сопротивление. Но пока динамика выглядит устаревшей.
Краткосрочный прогноз: осторожно-медвежий
Если рынок не сможет преодолеть 200-дневный уровень с последующим его преодолением, текущая ситуация благоприятствует откату. Неудача с преодолением сопротивления может спровоцировать продажи до уровня $4,07. Трейдеры по-прежнему настроены оптимистично в отношении погоды, но быкам нужно действовать быстро, иначе они рискуют упустить преимущество.
.