Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ превысили $3,275, а графики указывают на $2,885, поскольку продавцы усиливают контроль над рынком.
- По данным EIA, запасы газа в США на 6,2% превышают средний показатель за 5 лет, что подтверждает пессимистичные прогнозы относительно цен на природный газ.
- Изменения погоды с прогнозами более холодных дней на Среднем Западе и Востоке снижают ожидаемое потребление электроэнергии, что оказывает давление на спрос на газ.
Сможет ли природный газ удержаться после преодоления многомесячных минимумов?
Фьючерсы на американский природный газ резко упали в среду, опустившись ниже многомесячного минимума понедельника на отметке $3,275, при этом техническая картина указывает на дальнейшее снижение до $2,885.
Изобилие поставок, неблагоприятные прогнозы погоды и нестабильный экспорт С(NG) держат ситуацию под контролем продавцов, заставляя трейдеров оценивать, сохранится ли краткосрочная поддержка.
Смогут ли излишки хранилищ и С(NG) удержать «медведей» под контролем?
Обширные хранилища продолжают оказывать давление на «быков»: последние данные EIA показывают, что запасы в США выросли на 6,2% по сравнению со средним показателем за пять лет, несмотря на снижение на 5,8% в годовом исчислении.
Последняя закачка +55 млрд куб. футов превзошла консенсус-прогноз, укрепив мнение рынка о том, что предложение не является ограничением.
Эли Рубин из EBW Analytics отметил, что сочетание «значительных излишков в хранилищах и слабых продаж спотовых цен на Henry Hub» может сохранить контроль над рынком, особенно учитывая неравномерные потоки С(NG), которые во вторник упали на 2,5% по сравнению с предыдущей неделей до 15 млрд куб. футов в день.
Объемы добычи сухого газа Lower-48 остаются на высоком уровне и составляют 104,8 млрд куб. футов в день, что на 3,9% больше по сравнению с прошлым годом, в то время как спрос снизился на 6,8% до 77,9 млрд куб. футов в день, что подчеркивает дисбаланс, подталкивающий цены вниз.
Как погода и ветроэнергетика влияют на спрос?
NatGasWeather предсказал сильную жару в период с 7 по 13 июля, с максимумами от 85 до 90 градусов на большей части территории США, включая 100 градусов на Западе и Великих равнинах, что будет способствовать высокому спросу в краткосрочной перспективе.
Однако прогнозы похолодали для центральной части США на 13–17 июля и для восточной части на 18–22 июля, что оказывает давление на фьючерсы в сторону понижения из-за ожиданий сокращения потребления электроэнергии системами кондиционирования воздуха.
Кроме того, выработка небольшой ветровой энергии могла бы поддержать краткосрочный спрос на газ, однако в целом прогнозы по спросу менее агрессивны, чем ранее предполагали трейдеры.
Могут ли технические уровни спровоцировать отскок в результате закрытия коротких позиций?
С технической точки зрения трейдеры по-прежнему осторожны и не спешат выбирать дно из-за риска снижения, поскольку для вытеснения коротких позиций и формирования прочного пола необходим потенциальный резкий разворот.
Закрытие выше $3,574 будет указывать на усиление покрытия коротких позиций, в то время как сопротивление вблизи 50-дневного и 200-дневного кластера ($3,793–$3,800), вероятно, привлечет возобновление продаж.
Во вторник августовские фьючерсы на газ на NYMEX закрылись снижением на 2,11% до $3,35, что усилило нисходящий тренд, поскольку технические продавцы сохраняют активность.
Прогноз рынка
Учитывая увеличенные запасы, устойчивую добычу, умеренные прогнозы погоды и техническую слабость ниже $3,275, краткосрочные перспективы для американского природного газа остаются медвежьими, а трейдеры рассматривают уровень $2,885 как следующую значимую поддержку.
Если только не произойдет резкий разворот выше $3,574 на больших объемах, ожидается, что ралли столкнется с сопротивлением, что позволит продавцам сохранять контроль, пока сохраняются высокие запасы и осторожные ожидания спроса.
.