Основные моменты:
- Фьючерсы на природный газ испытывают давление, поскольку трейдеры готовятся к очередной закачке газа в хранилища, превышающей средний уровень, согласно данным EIA, на этой неделе.
- Высокий уровень добычи газа в США и запасы, превышающие средний показатель за последние пять лет, сохраняют медвежий прогноз для рынка.
- Ключевым уровнем на графике, определяющим дальнейшее движение цен на природный газ в августе, является 50-дневная скользящая средняя.
Продавцы поддерживают цены на природный газ в преддверии публикации отчета о хранении.
В начале четверга природный газ торгуется на уровне 3,216 доллара, подорожав на 0,4 цента, или на 0,12%, в ожидании еженедельного отчета EIA о запасах.
Сессия в среду показала, кто контролирует ситуацию. Августовские фьючерсы на Nymex достигли полуторанедельного максимума после заявления президента Трампа о прекращении перемирия с Ираном, но рынок не смог удержать этот рост. Фьючерсы развернулись и закрылись на отметке $3,212, снизившись на 5,3 цента, или на 1,62%. Продавцы использовали этот рост для продажи активов, а не для наращивания позиций. Ралли, которое затухает на фоне важных новостей, говорит о том, что у власти находятся продавцы на понижение.
Ежедневный технический анализ фьючерсов на природный газ на август
В начале четверга фьючерсы на природный газ с поставкой в августе остаются стабильными. Рынок торгуется в краткосрочной зоне коррекции на уровне от 3,196 до 3,239 долларов, находясь при этом выше 50-дневной скользящей средней на уровне 3,192 доллара.
Судя по первоначальной ситуации, сегодня следует обратить внимание на ценовой кластер в диапазоне от 3,196 до 3,192 долларов.
Удержание 50-дневной скользящей средней указывает на присутствие покупателей. Преодоление точки разворота на уровне 3,239 доллара будет свидетельствовать об усилении покупательской активности. Если восходящий импульс сохранится, рынок может повторно протестировать три промежуточных максимума от 3,355 до 3,377 доллара. Однако преодоление этих потенциальных препятствий не означает, что быки в безопасности. Покупательская активность должна быть достаточно сильной, чтобы преодолеть основной максимум на уровне 3,418 доллара и промежуточную точку разворота на уровне 3,465 доллара. Для этого нам останется лишь достичь 200-дневной скользящей средней на уровне 3,604 доллара и долгосрочной точки разворота на уровне 3,700 доллара.
Разумеется, если фундаментальные факторы не являются явно бычьими, любое ралли, скорее всего, будет затяжным. Кроме того, весьма вероятно, что любое ралли будет подпитываться закрытием коротких позиций и агрессивной фиксацией прибыли. Это связано с тем, что в настоящий момент рынок находится в руках активных продавцов на коротких позициях, что мы можем видеть по серии вершин. Они ясно показывают, что трейдеры продают на ралли.
Надежда на ралли, вызванное закрытием коротких позиций, зависит от того, насколько устойчивым остается уровень поддержки 50-дневной скользящей средней. Если он будет пробит, первым испытанием станет небольшой минимум на отметке $3,151. Уверенный прорыв этого уровня, вероятно, будет означать усиление коротких продаж с потенциальными целями на уровнях $3,059, $3,001 и $2,974.
Ежедневный технический анализ фьючерсов на природный газ на февраль.
Фьючерсы на природный газ с поставкой в феврале остаются стабильными в начале четверга. Их нисходящий тренд подтвердился в понедельник, когда достигнутый в конце мая минимум на уровне 3,880 доллара не удержался. Динамика цен свидетельствует о том, что долгосрочные трейдеры считают, что зимой будет достаточно хранилищ.
Ближайшее сопротивление находится на уровне 50-дневной скользящей средней в районе 4,046 доллара. Пока рынок не преодолеет этот уровень, мы не можем говорить о ралли. Однако прочная база поддержки в течение лета и осени может заложить основу для сильного ралли позже зимой.
Инъекции продолжают оказывать сильное воздействие.
Отчет EIA, который будет опубликован в четверг, задаст тон всей неделе. Аналитики ожидают притока 61 млрд кубических футов нефти за неделю, закончившуюся 3 июля, что превышает пятилетний средний показатель в 51 млрд кубических футов. Даже консенсус-прогноз медвежий. Любой показатель, равный или превышающий его, даст коротким позициям больше оснований для продаж на фоне роста цен.
Прошлая неделя подтвердила это. Увеличение запасов на 87 млрд кубических футов превысило пятилетний средний показатель в 64 млрд кубических футов и довело общие запасы до 6,4% выше сезонной нормы. Такой избыток ограничивает любую попытку роста цен.
Добыча является причиной того, что объемы закачки газа продолжают расти. Добыча сухого газа в континентальной части США составляет 111,6 млрд кубических футов в сутки, что на 4,2% выше, чем в прошлом году, а Управление энергетической информации США (EIA) только что повысило свой прогноз по добыче на следующий год до 111,2 млрд кубических футов в сутки. Спрос движется в неправильном направлении. Потребление в континентальной части США упало до 76,2 млрд кубических футов в сутки, что на 4,9% меньше, чем годом ранее, а поставки сжиженного природного газа (СПГ) снизились до 18,4 млрд кубических футов в сутки, что на 3,7% меньше, чем на прошлой неделе.
Согласно данным Института Эдисона, выработка электроэнергии летом за неделю, закончившуюся 4 июля, выросла на 7,73% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, однако одного лишь спроса на электроэнергию недостаточно, чтобы компенсировать этот разрыв. А прогнозируемое сильное явление Эль-Ниньо еще больше увеличивает риски. Более теплая, чем обычно, осень и зима приведут к снижению спроса на отопление как раз в тот момент, когда рынок обычно начинает использовать накопленную электроэнергию.
Дефицит предложения в Европе — это фактор, предвещающий рост цен.
Уровень запасов газа в Европе на 50% ниже обычного для этого времени года. Энергетическим компаниям еще предстоит совершить большую закупку газа до зимы, а список поставщиков, с которыми они могут связаться, сокращается.
Разрыв Трампом соглашения о прекращении огня с Ираном вновь поднял вопрос о рисках для судоходства в Персидском заливе. После терактов объект в Рас-Лаффане до сих пор работает не на полную мощность, а ремонтные работы займут годы, а не месяцы. Если к этому добавится ужесточение транзита через Персидский залив, европейским покупателям останется не так много вариантов. Американский СПГ станет рынком последней инстанции, и подобная конкуренция за грузы напрямую ударит по внутреннему строительству хранилищ.
Но вот в чем загвоздка. Еженедельные данные по поставкам газа пока не показывают никаких признаков этих закупок. Фактически, поставки на прошлой неделе сократились. Пока европейский спрос не начнет отражаться в цифрах, трейдеры оценивают ситуацию на основе внутреннего избытка.
Что посмотреть
Опубликованные в четверг данные EIA задают тон. Если объем вливаемой нефти составит 61 млрд куб. футов или больше, избыток предложения останется неизменным, и у продавцов не будет причин его покрывать. Добыча на 4,2% выше, чем в прошлом году, и нет признаков замедления, потребление снижается в годовом исчислении, а запасы уже на 6,4% превышают пятилетний средний показатель.
Если к этому добавить еще и явление Эль-Ниньо, то обосновать прогноз зимнего спроса становится еще сложнее. Более теплая погода осенью отложит сезонное снижение спроса, на которое рассчитывают оптимисты. Единственным фактором, способным изменить ситуацию, является дефицит хранилищ в Европе, который подталкивает экспорт СПГ из США вверх, но данные по поставляемому газу говорят о том, что этот рост еще не начался.
50-дневная скользящая средняя удерживается на уровне августа, что поддерживает отскок от закрытия коротких позиций к небольшим максимумам. Продавцы защищают этот уровень весь месяц. Февраль уже подтвердил свой нисходящий тренд, когда в конце мая был пробит минимум. Долгосрочные инвестиции закладывают в цены большой запас предложения на зимний период. Потеря 50-дневной скользящей средней в августе открывает путь к отметке в 3 доллара.
.