Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ показывают кратковременный рост, но сталкиваются с медвежьим давлением из-за обильного предложения и мягких прогнозов погоды.
- EIA сообщает, что газовые хранилища в США составляют 3932 млрд куб. футов, что на 215 млрд куб. футов превышает пятилетний средний показатель, что сдерживает ценовой прогноз.
- Высокие температуры на юге и востоке США сдерживают спрос на отопление, сохраняя понижательное давление на природный газ.
- Потенциальное ралли с коротким покрытием зависит от преодоления сопротивления $2,818; медвежий, если фьючерсы упадут ниже $2,514.
- Перебои с поставками С(NG) из Freeport могут ограничить экспорт, что приведет к увеличению поставок в США и снижению цен.
В этой статье:
-
Природный газ
-0.83%
Фьючерсы на природный газ борются на фоне избытка поставок и мягкой погоды
Фьючерсы на природный газ США торговались в узком диапазоне на этой неделе, в первую очередь из-за противоположных факторов: мягкой погоды и опасений по поводу поставок. В понедельник рынок пережил технический отскок, вызванный дном разворота цены закрытия, что временно подняло цены. Этот первоначальный рост был поддержан минимумом около $2,514, значительным уровнем, который обеспечивал зону поддержки в последние недели. К концу недели цены были умеренно выше, закрывшись на уровне $2,669, отражая всего лишь 0,23% недельного прироста, поскольку рынок искал направление между опасениями по поводу поставок и слабым спросом.
Погода остается медвежьей силой
Теплая температура сохранялась на большей части территории США, снижая спрос на природный газ, поскольку потребности в отоплении оставались низкими. Погодные модели NatGasWeather показали устойчивое тепло в южных и восточных регионах, с температурой в диапазоне от 60 до 80 градусов по Фаренгейту. Более прохладные условия в западных и центральных регионах были недостаточно существенными, чтобы компенсировать общий прогноз спроса на свет. Этот мягкий прогноз погоды способствовал медвежьему тону, поскольку сокращение градусо-дней отопления ограничило потребность в потреблении газа в ключевых регионах.
Повышенные уровни хранения добавляют нисходящее давление
Последний отчет Управления энергетической информации США (EIA) показал закачку в хранилище 69 миллиардов кубических футов (млрд куб. футов), что превышает прогнозы в 64-66 млрд куб. футов и увеличивает общий объем рабочего газа в хранилище до 3932 млрд куб. футов. Эта цифра устанавливает текущие уровни запасов на 215 млрд куб. футов выше пятилетнего среднего значения, подчеркивая надежную подушку запаса по мере приближения зимы. Обширное хранилище отражает высокие темпы добычи и влияние благоприятной погоды, при этом устойчивая добыча составляет около 102,8 млрд куб. футов в день, что еще больше усиливает ситуацию с избыточным предложением.
Ограничения на экспорт С(NG)
Экспортные тенденции сыграли меньшую роль в ценовой поддержке, поскольку терминал С(NG) Freeport столкнулся с потенциальными эксплуатационными проблемами, которые могли ограничить экспорт сжиженного природного газа (С(NG)). Любое нарушение в Freeport сократит объемы экспорта, оставив больше поставок на внутреннем рынке и, вероятно, окажет давление на цены. Этот фактор в сочетании с тем, что путь урагана миновал ключевые производственные районы Мексиканского залива, мало что сделал для того, чтобы уравновесить мягкую погоду и надежное хранилище.
Техническая настройка предполагает осторожный оптимизм
Несмотря на эти медвежьи фундаментальные факторы, недельная техническая настройка показала дно разворота цены закрытия, что предполагает интерес к покупкам на текущих уровнях цен. Если фьючерсы смогут пробиться выше $2,818, дополнительное покрытие коротких позиций может привести к росту цен, при этом сопротивление в диапазоне $3,044 является потенциальной целью. Однако падение ниже $2,514 сделает эту модель недействительной, что, вероятно, приведет к более резкой распродаже со следующей поддержкой около $2,201.
Прогноз рынка: нейтральный или медвежий
Учитывая мягкий прогноз погоды, высокие уровни хранения и ограниченный экспортный потенциал, краткосрочные перспективы природного газа остаются нейтральными или медвежьими. Хотя технические факторы намекают на возможное ралли выше $2,818, устойчивый рост цен кажется маловероятным без повышения спроса из-за более холодной погоды или увеличения экспорта С(NG). Трейдерам следует внимательно следить за отчетом EIA на следующей неделе, поскольку дальнейшее наращивание хранилищ может усилить медвежий тренд. Несмотря на возможность большего покрытия коротких позиций, основные силы остаются медвежьими, а это значит, что мы все еще находимся в режиме «Продажа на ралли».