Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ отскочили от 3,25-месячного минимума, но сильное предложение ограничивает потенциал роста сегодня.
- Сентябрьский контракт удерживает поддержку на уровне $2,972, что спровоцировало бычью модель графика и ралли покрытия коротких позиций.
- По данным EIA, запасы газа увеличились на 48 млрд куб. футов, что значительно превышает средний показатель за 5 лет и способствует сохранению медвежьих настроений.
Фьючерсы на природный газ отскакивают от минимумов, но давление предложения ограничивает потенциал роста
Фьючерсы на природный газ немного выросли в середине сессии в пятницу, поскольку технический спрос последовал за отскоком цены от 3,25-месячного минимума в четверг. Несмотря на рост, сильные показатели предложения и ограниченный спрос, обусловленный погодными условиями в краткосрочной перспективе, сдерживали рост, что указывает на то, что любому ралли может быть сложно закрепиться.
В 16:20 цена на природный газ составляет $3,105, снизившись на $0,001 или на -0,03%.
Способствует ли покрытие коротких позиций временному восстановлению?
Разворот в четверг вызвал новый интерес к природному газу после того, как сентябрьский контракт нашел поддержку на уровне $2,972. Закрытие выше этого уровня подтвердило бы бычью модель на графике, но сделка ниже него аннулировала бы её и открыла бы путь к дальнейшему снижению до $2,885. Учитывая значительную перепроданность цен, технические индикаторы указывают на потенциальное ралли с закрытием коротких позиций к уровню $3,340 — 50%-ной коррекции от снижения с $3,707 до $2,972.
Влияют ли показатели EIA и производства на настроения?
Медвежьи настроения сохраняются благодаря фундаментальному переизбытку предложения. Управление энергетической информации США (EIA) сообщило о приросте запасов на 48 млрд куб. футов за неделю, закончившуюся 25 июля, что превзошло ожидания в 41 млрд куб. футов и значительно превысило пятилетний средний показатель в 24 млрд куб. футов. В результате запасы выросли на 6,7% по сравнению со средним пятилетним показателем, несмотря на снижение на 3,9% в годовом исчислении.
Усугубляя ситуацию, добыча сухого газа в США продолжает расти, достигнув в среднем 107,8 млрд куб. футов в сутки, что на 2,4% больше, чем годом ранее. Согласно последним данным Baker Hughes, число действующих газовых буровых установок увеличилось на пять единиц, достигнув 122, что является самым высоким показателем с конца 2023 года, что подтверждает ожидания дальнейшего роста добычи. При этом спрос на газ снизился на 7% в годовом исчислении до 80,5 млрд куб. футов в сутки, а поставки СПГ-сырья сократились на 2,4% в недельном исчислении до 14,9 млрд куб. футов в сутки.
Спасет ли быков более жаркая погода в середине августа?
Метеорологические модели дают некоторую надежду. Атмосферный G2 повысил прогнозируемую температуру на 5–9 августа на юго-западе США и в Техасе, указывая на то, что жара выше нормы, вероятно, усилит потребность в охлаждении. Однако NatGasWeather отмечает, что более умеренные температуры на большей части территории США до следующей недели могут ограничить национальный спрос в ближайшей перспективе.
При этом спрос на электроэнергию остаётся высоким. Институт электричества Эдисона сообщил о заметном росте производства электроэнергии в США на 8,1% в годовом исчислении за неделю, закончившуюся 26 июля, что обусловлено высокой нагрузкой на системы кондиционирования воздуха и попутным ветром для использования газа в электроэнергетике.
Прогноз рынка: умеренно медвежий с риском роста
Краткосрочный прогноз склоняется к «медвежьему» тренду, учитывая высокий уровень предложения, рост производства и ожидаемую умеренную температуру. Однако перепроданность технических показателей и более высокие прогнозы на середину августа создают риск роста. Для восстановления контроля над рынком инвесторам потребуется уверенное закрытие выше $3,340, в то время как прорыв ниже $2,972, вероятно, вновь усилит давление на продажи. Трейдерам следует внимательно следить за прогнозами погоды и данными EIA по запасам, поскольку это ключевые факторы, влияющие на ситуацию на следующей неделе.
.