Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ сегодня остаются стабильными, поскольку трейдеры ожидают ключевого отчета EIA и следят за меняющимися прогнозами погоды в США.
- Рынок ожидает, что EIA увеличит запасы на 78–83 млрд куб. футов, что выше среднего показателя за 5 лет, что усиливает медвежьи настроения.
- Без оптимистичного прогноза со стороны отчета EIA или погоды фьючерсы на природный газ рискуют упасть до поддержки в $3,252.
Цены на природный газ остаются стабильными в преддверии отчета EIA, поскольку теплая погода оказывает давление на оптимистичный прогноз
Фьючерсы на американский природный газ в четверг держатся на высоком уровне, поскольку трейдеры ожидают публикации последнего отчёта EIA о запасах газа после резкого трёхдневного роста, поднявшего цены выше 50-дневной скользящей средней. В начале недели этот импульс привёл к тому, что ноябрьские контракты достигли $3,572, что немного ниже максимума 2 октября, но недавний рост был сдержан более тёплыми прогнозами погоды и ожиданиями более значительного, чем обычно, увеличения запасов газа в хранилищах.
В 11:44 по Гринвичу фьючерсы на природный газ торгуются по $3,462, увеличившись на $0,012 или на +0,35%.
Остановят ли ралли теплая погода и увеличение объемов хранения?
Фьючерсы на природный газ в среду снизились после того, как обновлённые метеорологические модели указали на превышение среднего уровня температуры в США с 1 по 5 ноября. Аналитическая компания Atmospheric G2 отметила, что это изменение должно снизить краткосрочный спрос на отопление, что спровоцирует ликвидацию длинных позиций после того, как цены ненадолго достигли трёхнедельного максимума.
Давление на рынок усиливается тем, что ожидается рост запасов на 78–83 млрд куб. футов за неделю, закончившуюся 17 октября, что превышает пятилетний средний показатель в 77 млрд куб. футов. Если эта информация подтвердится, это усилит опасения относительно высокого предложения в межсезонье. Отчёт EIA на прошлой неделе показал рост на 80 млрд куб. футов, что ниже ожиданий, что привело к кратковременному росту цен.
Рост производства и поставок усиливает медвежий настрой
Фундаментальные факторы по-прежнему носят медвежий характер, а добыча находится на почти рекордных максимумах. Данные BNEF показали, что в среду добыча сухого газа с понижением 48% составила 107,1 млрд куб. футов в сутки, что на 3,9% больше, чем годом ранее. Потоки экспорта СПГ остались на уровне 16,4 млрд куб. футов в сутки, в то время как экспорт по трубопроводу в Мексику в мае достиг рекордных 7,5 млрд куб. футов в сутки.
Недавно EIA повысило свой прогноз по добыче газа в США на 2025 год до 107,14 млрд куб. футов в день, в то время как количество действующих газовых буровых установок едва достигает двухлетнего максимума в 121. При том, что запасы уже на 4,3% превышают пятилетний сезонный средний показатель и лишь незначительно превышают показатель предыдущего года, поставки остаются достаточными в преддверии зимы.
Спрос на электроэнергию обеспечивает некоторую поддержку
Обнадеживающие данные поступили от Института электричества Эдисона, который сообщил о росте производства электроэнергии в США на 4,0% в годовом исчислении за неделю, закончившуюся 18 октября. Однако, учитывая спрос на газ на уровне 73,8 млрд куб. футов в день и теплые прогнозы, этого может быть недостаточно для противодействия понижательным тенденциям в области хранения и производства.
Краткосрочный прогноз: волатильность повышена, потенциал прорыва зависит от ключевых данных
Подготовка к сегодняшнему отчету EIA тщательно сбалансирована.
Более слабый, чем ожидалось, рост, особенно в сочетании с пересмотром прогноза в сторону более низких температур, может спровоцировать прорыв максимума этой недели на уровне $3,572 и открыть путь к долгосрочному развороту на уровне $3,823. Подтверждённое преодоление этого уровня может продолжить ралли к 200-дневной скользящей средней на уровне $4,135.
Напротив, медвежий прогноз EIA в сочетании с сохранением умеренной температуры, вероятно, подтолкнёт цены к 50-дневной скользящей средней на уровне $3,252. Прорыв ниже этого уровня может спровоцировать более глубокую ликвидацию.
Учитывая как фундаментальные, так и технические факторы, краткосрочный прогноз можно назвать нейтральным или оптимистичным, но уверенность в успехе зависит от того, как будут развиваться события в сегодняшних данных. Трейдерам следует ожидать повышенной волатильности и соответствующим образом корректировать свои позиции.
.