Ключевые моменты:
Цены на природный газ падают из-за роста медвежьего давления ниже ключевого уровня сопротивления
Фьючерсы на американский природный газ во вторник немного снизились, поскольку продавцы усилили контроль после падения цен ниже уровня краткосрочной поддержки. Технические индикаторы теперь указывают на более серьёзный риск снижения. Октябрьский контракт остаётся под давлением после негативных данных о запасах на прошлой неделе и роста добычи, при этом лишь ограниченный спрос, обусловленный погодными условиями, обеспечивает небольшое облегчение.
В 13:10 по Гринвичу фьючерсы на природный газ торгуются по $2,786, снизившись на $0,02 или на -0,71%.
Превышают ли запасы и добыча природного газа погодный спрос?
Минимальное значение за 3,5 недели, зафиксированное в понедельник, стало продолжением негативных настроений, наблюдавшихся в прошлый четверг после того, как Управление энергетической информации США (EIA) сообщило о росте запасов на 90 млрд куб. футов, что значительно выше пятилетнего среднего значения в 74 млрд куб. футов и выше рыночных ожиданий в 81 млрд куб. футов. По состоянию на 12 сентября запасы в США были на 6,3% выше пятилетнего среднего сезонного значения, несмотря на то, что в прошлом году они были на 0,3% ниже. Этот переизбыток предложения продолжает оказывать сильное давление на цены.
Добыча остаётся стабильной. Добыча сухого газа в районе 48-го месторождения в понедельник достигла 106,7 млрд куб. футов в сутки, увеличившись на 4,1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, в то время как количество газовых буровых установок в США остаётся близким к двухлетнему максимуму. Хотя на прошлой неделе количество установок не изменилось и составило 118, оно уверенно растёт с минимума в 94, достигнутого в сентябре 2024 года. Управление энергетической информации (EIA) также повысило свой прогноз добычи на 2025 год до 106,63 млрд куб. футов в сутки, что усилило пессимистичные ожидания относительно предложения.
Может ли спрос, обусловленный погодными условиями, компенсировать давление предложения?
В понедельник наблюдалось небольшое внутридневное восстановление из-за более тёплых, чем ожидалось, прогнозов. Атмосферный G2 повысил ожидаемую температуру на конец сентября — начало октября, особенно в центральных и северных районах США, что может повысить спрос на охлаждение. NatGasWeather также прогнозирует температуру выше 80–90 градусов на юге США, но общий спрос по стране остаётся слабым, классифицируясь как «НИЗКИЙ» после середины недели.
Спрос на электроэнергию оказывает ограниченную поддержку. Институт электричества Эдисона сообщил о росте выработки электроэнергии на 0,83% в годовом исчислении за неделю, закончившуюся 13 сентября, и на 2,98% за последние 52 недели. Однако спрос на газ остаётся невысоким: в понедельник потребление составило 70,8 млрд куб. футов в сутки, что на 5,5% меньше, чем годом ранее. Потоки СПГ также снизились до 14,4 млрд куб. футов в сутки, что на 5,6% меньше, чем за неделю.
Где ключевые технические уровни сейчас определяют настроения?
С технической точки зрения, фьючерсы на природный газ пробили краткосрочную зону коррекции на уровне $2,887–$2,947, которая теперь выступает в качестве сопротивления. Следующим важным препятствием для роста является 50-дневная скользящая средняя вблизи $3,080, с более сильным сопротивлением на $3,238. С другой стороны, трейдеры теперь нацеливаются на поддержку $2,695–$2,647, и в краткосрочной перспективе бычий импульс для её защиты невелик.
Краткосрочный прогноз: преобладают медвежьи настроения
Учитывая значительно превышающие сезонные нормы уровни запасов, рекордное производство и лишь умеренный спрос, обусловленный погодными условиями, краткосрочный прогноз остаётся негативным. Трейдеры, вероятно, протестируют поддержку вблизи $2,65, если только не произойдет более резкого роста спроса или не произойдет каких-либо погодных явлений.
.