Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ подскочили до $3,131 на фоне ограниченного предложения и технических покупок, но продавцы могут вернуться к сопротивлению около скользящей средней.
- Снижение добычи в Пермском бассейне и Аппалачах спровоцировало рост цен, хотя объемы добычи остаются исторически высокими.
- Погодные модели прогнозируют умеренную температуру до середины сентября, что окажет давление на спрос и ограничит оптимистичный тренд в краткосрочной перспективе.
Фьючерсы на природный газ испытывают сопротивление на отметке $3,30, но вернутся ли продавцы?
Фьючерсы на американский природный газ немного выросли в среду утром: октябрьский контракт на Nymex подорожал на 9 центов, чему способствовали технические покупки и перебои в добыче. Цены подскочили до $3,131 после тестирования краткосрочной поддержки на уровне $2,880–$2,836 ранее на этой неделе, превысив максимум понедельника на $3,065. Несмотря на укрепление бычьего импульса, трейдеры сохраняют осторожность, многие рассматривают ралли как возможность для продажи вблизи ключевых уровней сопротивления.
Сможет ли техническая поддержка сохраниться в условиях снижения добычи в Пермском бассейне и Аппалачах?
Данные о техническом обслуживании трубопроводов и расходе выявили резкое дневное снижение добычи как в Пермском бассейне, так и в Аппалачах — двух ключевых регионах добычи. Это падение поставок обеспечило фундаментальную поддержку росту в среду: суточная добыча сухого газа с понижением 48 баррелей составила 107,0 млрд куб. футов в сутки, что на 4,8% больше, чем годом ранее, но всё же демонстрирует краткосрочное снижение.
Это снижение совпало с новой краткосрочной зоной поддержки, сместившейся выше, к $2,913–$2,861, что сузило диапазон для активных трейдеров. Прорыв выше $3,131 открывает возможность для тестирования промежуточного уровня разворота на $3,238, при этом более сильное сопротивление наблюдается вблизи 50-дневной скользящей средней на $3,300 — уровня, где продавцы, вероятно, снова войдут на рынок.
Прогноз погоды охлаждает бычий энтузиазм
Несмотря на технические достижения, спрос, обусловленный погодными условиями, остаётся слабым. NatGasWeather прогнозирует умеренные температуры на Среднем Западе, Северо-Востоке и в некоторых районах Юга до 8 сентября, что снижает спрос на охлаждение. Атмосферный индекс G2 также прогнозирует температуру ниже среднего на Востоке до середины сентября. Низкий спрос в стране продолжает сдерживать любой устойчивый рост, усиливая необходимость в более сильных катализаторах для удержания цены выше 3 долларов.
Достаточно ли сокращения поставок для компенсации спроса на охлаждение?
Объемы хранилищ, полученные EIA на прошлой неделе, составили всего 18 млрд куб. футов, что значительно ниже консенсус-прогноза в 27 млрд куб. футов и среднего пятилетнего значения в 38 млрд куб. футов, что обеспечивает некоторую поддержку. Уровень запасов сейчас составляет -3,5% в годовом исчислении, но по-прежнему на 5% выше пятилетней сезонной нормы. Экспорт СПГ остается стабильным на уровне 15,2 млрд куб. футов в сутки, в то время как спрос на газ с более низким содержанием углерода составил 71,2 млрд куб. футов в сутки (+1,2% в годовом исчислении).
Между тем, количество действующих газовых буровых установок на прошлой неделе сократилось на 3, до 122, что немного ниже недавнего двухлетнего максимума. Хотя количество буровых установок растёт по сравнению с прошлогодними минимумами, падение на этой неделе может поддержать стабильность цен, если добыча не восстановится быстро.
Прогноз рынка: медвежий, около $3,30, если падение производства не усилится
Хотя технические показатели указывают на краткосрочный рост до $3,238–$3,300, общая ситуация остаётся медвежьей, если только потери в добыче не сохранятся или спрос не преподнесёт сюрпризов в сторону роста. Мягкая погода и солидный запас запасов ограничивают потенциал роста. Ожидается появление продавцов на ралли вблизи уровня сопротивления, при этом риск снижения возрастает, если цены опустятся ниже поддержки $2,913.
.