Ключевые моменты:
- Цена на золото приближается к рекордному максимуму в 2954,96 доллара, поскольку высокий спрос на активы-убежища и тарифная политика Трампа подпитывают оптимистичные настроения на рынке.
- Агрессивная торговая политика Трампа повышает привлекательность золота как безопасного актива: Goldman Sachs повышает целевую цену до 3100 долларов.
- Стабильная политика процентных ставок ФРС поддерживает привлекательность золота, поскольку трейдеры следят за ключевыми данными по инфляции расходов на личное потребление, ожидая роста на 0,3%.
- Трейдеры следят за данными по потребительскому доверию в США и продажам нового жилья, а экономические показатели, как ожидается, повлияют на настроения на рынке золота.
- Геополитические риски, включая потенциальные мирные переговоры между США и Россией, могут повлиять на потоки золота в качестве безопасного актива на следующей неделе.
-
Золото
-0,19%
Золото удерживается на рекордно высоком уровне
Золото (XAU/USD) на прошлой неделе установилось на уровне $2,936.26, показав прирост в 1.87% и достигнув восьмого подряд недельного роста. Металл достиг нового исторического максимума в $2,954.96 в четверг, прежде чем немного снизиться в пятницу, поскольку инвесторы фиксировали прибыль. Несмотря на откат, бычий импульс золота сохраняется, поддерживаемый сильным спросом на безопасные активы на фоне обострения торговой политики США и опасений по поводу инфляции.
Тарифные меры Трампа стимулируют спрос на золото
Агрессивная торговая политика президента США Дональда Трампа стала важнейшим фактором роста золота. Его последние предложения включают 25%-ные пошлины на импорт автомобилей, полупроводников и фармацевтических препаратов, а также новые пошлины на пиломатериалы и лесную продукцию. Они добавляются к предыдущим тарифам, включая 10% на китайский импорт и 25% на сталь и алюминий. Возникшая в результате экономическая неопределенность подтолкнула инвесторов к золоту как к страховке от рыночной нестабильности, а Goldman Sachs повысил свою целевую цену на конец года до 3100 долларов за унцию.
Опасения ФРС по поводу инфляции поддерживают привлекательность золота как безопасного актива
Осторожный подход Федеральной резервной системы к денежно-кредитной политике поддерживает цены на золото. Протоколы январского заседания ФРС показали устойчивую политику процентных ставок в диапазоне от 4,25% до 4,5%, при этом политики ссылаются на инфляционные риски, связанные с тарифами Трампа. Поскольку центральный банк неохотно снижает ставки, привлекательность не приносящих доход активов, таких как золото, остается высокой. Трейдеры следят за данными по дефлятору расходов на личное потребление (PCE) на следующей неделе, которые могут повлиять на настроения рынка в отношении инфляции и процентных ставок.
Геополитические и экономические данные, влияющие на настроения рынка
Помимо торговой политики, геополитические риски и экономические данные также имеют решающее значение для перспектив золота. Возможные мирные переговоры между США и Россией, которые, возможно, пройдут в Саудовской Аравии, могут повлиять на потоки активов-убежищ. Между тем, предстоящие публикации данных по США, включая данные о потребительской уверенности, продажах нового жилья и инфляции, могут повлиять на политическую позицию Федеральной резервной системы. Сильные экономические показатели могут повлиять на показатели золота, если они изменят ожидания относительно изменений процентных ставок.
Прогноз рынка: оптимистичные перспективы на фоне появления ключевых данных
Более широкий тренд золота остается бычьим, а уровень $3000 является критической психологической целью. Сильный спрос на безопасные активы, обусловленный эскалацией торговой напряженности в США и сохраняющимися рисками инфляции, поддерживает дальнейший рост. На следующей неделе трейдеры сосредоточатся на основном дефляторе личных потребительских расходов (PCE), при этом экономисты ожидают увеличения на 0,3%.
Дополнительные ключевые отчеты включают потребительскую уверенность США во вторник и продажи нового жилья в среду, которые могут повлиять на рыночные настроения и политическую позицию Федеральной резервной системы. Если данные PCE подтвердят повышенное инфляционное давление, это может усилить привлекательность золота как инструмента хеджирования против растущих цен и экономической неопределенности. Учитывая текущий макроэкономический фон, золото хорошо позиционировано для дальнейшего роста, поскольку инвесторы ищут стабильность и защиту от инфляции.
Технически, основной тренд — восходящий. Торговля через $2954,96 будет сигнализировать о возобновлении восходящего тренда. Тренд изменится на нисходящий при движении через $2536,85, но это крайне маловероятно. Тем не менее, если фиксация прибыли сохранится на этой неделе, это может привести к откату к уровню 50% на $2745,91 в краткосрочной перспективе.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.