Ключевые моменты:
- Золото остается в узком диапазоне, поскольку ИПЦ соответствует прогнозам, а трейдеры ждут новых катализаторов, таких как сигналы от ИЦП и ФРС.
- Укрепление доллара и рост доходности ограничивают рост золота: DXY тестирует сопротивление на уровне 98,80, а в перспективе — на уровне 99,421.
- Рынок оценивает вероятность снижения ставки ФРС в июле всего в 2,6%, но ставки на смягчение ставки на 50 базисных пунктов к концу года поддерживают золото.
Золото держится на плаву, поскольку ИПЦ соответствует прогнозам, а опасения по поводу тарифов растут
Цены на золото во вторник немного снизились, поскольку трейдеры оценивали совокупность данных по инфляции, укреплению доллара и угрозам возобновления торговой войны. Хотя данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) США показали умеренный рост, рынок по-прежнему сосредоточился на потенциальных катализаторах, таких как введение пошлин и предстоящая публикация индекса цен производителей (ИПЦ).
Доллар США вырос благодаря росту доходности казначейских облигаций и позиции инвесторов вблизи технического сопротивления. Индекс доллара (DXY) достиг внутридневного значения 98,324, приблизившись к своей 50-дневной простой скользящей средней на уровне 98,80. Закрытие выше этого уровня будет сигнализировать о возможном росте к максимуму 23 июня 99,421. С ценовой поддержкой вблизи уровня 97,899 импульс доллара продолжает оказывать давление на золото сверху.
Федеральный резерв оказался между данными по ИПЦ и политическим накалом
Опубликованный во вторник отчёт по инфляции укрепил ожидания рынка относительно бездействия Федеральной резервной системы на июльском заседании. Общий ИПЦ вырос на 0,3% в месячном исчислении, увеличив годовой темп роста до 2,7%. Базовый ИПЦ вырос на 0,2% в месячном исчислении, что соответствует годовому прогнозу в 2,9%. Инструмент FedWatch показывает лишь 2,6%-ную вероятность снижения ставки в этом месяце, но сентябрь остаётся в центре внимания, поскольку рынки закладывают 50 базисных пунктов смягчения к концу года.
Независимость ФРС также оказалась под пристальным вниманием после того, как администрация Трампа подтвердила, что рассматривает вопрос о законности отстранения президентом Трампом председателя Джерома Пауэлла. Хотя немедленных действий не ожидается, сама по себе эта угроза порождает неопределенность в политике, которая может повлиять на рыночные настроения и будущее ценовое планирование.
Угрозы торговой войны сохраняют актуальность статуса золота как безопасного актива
Возобновившаяся угроза президента Трампа ввести пошлины до 30% на импорт из Европейского союза и Мексики способствовала снижению цен на золото, несмотря на то, что оно с трудом пробивалось вверх. Геополитическая и торговая напряженность продолжает сдерживать рост цен, особенно в условиях отсутствия видимого разрешения. Эти риски исторически поддерживали роль золота как защитного актива в периоды мирового экономического кризиса.
Прогноз цен на золото: всё ещё в пределах диапазона, но быки сохраняют позиции
Золото по-прежнему находится в привычном диапазоне, который сохраняется с середины мая.
Независимый трейдер Тай Вонг отметил: «Золото должно стать более привлекательным… нам нужен новый драйвер, чтобы подтолкнуть золото выше отметки в 3400 долларов».
До тех пор золото будет оставаться привязанным к силе доллара и спекуляциям относительно процентных ставок. Стратеги, такие как Питер Грант из Zaner Metals, сохраняют оптимистичный настрой, ссылаясь на сохраняющуюся неопределенность и перспективы смягчения денежно-кредитной политики.
Поскольку данные по ИПЦ не дают повода для прорыва, все внимание теперь приковано к публикации индекса цен производителей в среду и новым комментариям ФРС. Если доллар превысит 98,80, а ставки ФРС продолжат снижаться, золото может столкнуться с дополнительным давлением снижения. И наоборот, любой «голубиный» сюрприз или обострение торговой риторики могут вновь усилить потенциал роста.
Прогноз: нейтральный/бычий — Золото по-прежнему поддерживает торговая напряженность и ожидания смягчения политики Федеральной резервной системы, но крепкий доллар США и неопределенность относительно сроков снижения ставок могут ограничить краткосрочный потенциал роста. Для прорыва недавних максимумов, вероятно, потребуется новый катализатор.
.