Ключевые моменты:
- Золото достигло нового рекордного максимума в $3086,09, поскольку спрос на активы-убежища усилился в преддверии отчета по инфляции расходов на личное потребление в США.
- Трейдеры готовятся к дальнейшему росту инфляции, поскольку новые пошлины Трампа грозят нарушить мировую торговлю и повысить цены.
- Ставки на снижение ставки ослабевают, поскольку ожидается, что базовая инфляция расходов на личное потребление вырастет на 0,4% в месяц, что заставляет ФРС проявлять осторожность и проводить жесткую политику.
-
Золото
+0,57%
Рекордные максимумы, вызванные инфляцией, вызванной тарифами, подпитывают спрос на безопасные убежища
Золото продолжило свой рост в пятницу, ненадолго достигнув нового исторического максимума в $3086,09, прежде чем немного откатиться назад. Скачок происходит на фоне растущей торговой напряженности и инфляционных рисков, подпитывающих потоки активов-убежищ, при этом трейдеры готовятся к публикации отчета по инфляции PCE в США позднее сегодня.
Последний виток роста золота обусловлен опасениями рынка, что новый раунд взаимных тарифов президента Трампа, который должен вступить в силу 2 апреля, повысит инфляцию и дестабилизирует мировую торговлю. Золото выросло на 2% за неделю, на пути к четвертому недельному росту подряд, поскольку инвесторы переходят на безопасные активы на фоне растущей неопределенности относительно направления политики США.
В 09:21 по Гринвичу пара XAU/USD торгуется на уровне $3072,16, что на $15,55 выше или на 0,51%.
Тарифы и инфляционные ожидания подталкивают золото выше $3000
Рынок в целом начинает оценивать инфляционное воздействие тарифов. Чиновники ФРС разделились во мнениях относительно эффекта — президент ФРС Бостона Сьюзан Коллинз ожидает краткосрочного всплеска инфляции, в то время как Альберто Мусалем из ФРС Сент-Луиса предупреждает, что он может сохраниться. Его команда оценивает, что тарифы могут добавить более 1 процентного пункта к инфляции.
Сегодняшние данные PCE, которые, как ожидается, покажут ежемесячный рост базовой инфляции на 0,4%, могут не полностью отразить инфляцию, которая еще впереди. Это придает золоту дополнительный импульс, поскольку хеджирование инфляции набирает силу. Прогнозируется, что базовая инфляция вырастет до 2,7% в годовом исчислении, что подкрепит осторожную позицию ФРС и снизит вероятность краткосрочного снижения ставок.
Неопределенность политики ФРС подпитывает оптимистичную установку по золоту
Золото процветает в периоды политической неопределенности и ослабления ожиданий роста. Сообщается, что инвестиции в бизнес и найм замедлились в условиях текущей политики США. Томас Баркин из Richmond Fed сравнил окружающую среду с вождением с «нулевой видимостью», а потребительские настроения падают по мере роста опасений по поводу инфляции.
Несмотря на текущую «умеренно ограничительную» позицию ФРС, трейдеры не видят особых причин для немедленного смягчения, особенно с учетом того, что февральские данные отстают от последних событий. Это ставит реальные ставки и инфляционные ожидания в центр внимания для золота.
Прогнозы цен на золото: бычий уклон сохраняется выше $3000
С технической поддержкой на уровне $2,999.46 и 50-дневной скользящей средней, поднявшейся до $2,902.18, золото остается структурно бычьим. Отсутствие краткосрочного сопротивления выше $3,086 предполагает движение к уровню $3,100.
Если данные по расходам на потребительские товары (PCE) не снизят существенно опасения по поводу инфляции, золото, скорее всего, продолжит поддерживаться спросом на активы-убежища и хеджированием инфляции, что сохраняет оптимистичные перспективы.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.