Ключевые моменты:
- Золото восстанавливается, поскольку тарифы Трампа стимулируют спрос на активы-убежища, а цены нацелены на потенциальный прорыв выше $2850.
- Доллар США вырос, оказав давление на цены на золото, но геополитические риски продолжают поддерживать металл вблизи рекордных максимумов.
- Доходность облигаций снижается, поскольку инвесторы ищут безопасность, что свидетельствует об обеспокоенности рынка последствиями торговой войны и экономической неопределенностью.
- Ответные пошлины со стороны Канады, Мексики и Китая могут привести к дальнейшей волатильности на рынках золота и в мировой торговле.
- Предстоящие данные по занятости в США могут повлиять на политику Федеральной резервной системы, повлияв на следующее движение золота и общие настроения рынка.
-
Золото
+0.62%
Цены на золото восстанавливаются, поскольку тарифы Трампа подпитывают спрос на безопасные активы
Цены на золото восстановились в понедельник после ранней распродажи, и инвесторы устремились в этот безопасный актив, поскольку агрессивные тарифы президента США Дональда Трампа на Мексику, Канаду и Китай усилили опасения по поводу глобальной торговой войны. Первоначальное падение рынка последовало за неожиданным объявлением о тарифах, но золото быстро нашло поддержку, что стало сигналом того, что спрос остается высоким в условиях экономической неопределенности.
25% тарифы на канадский и мексиканский импорт и 10% пошлина на китайские товары вызвали опасения по поводу замедления мирового роста и роста инфляции. Канада и Мексика быстро объявили об ответных мерах, в то время как Китай пообещал оспорить тарифы во Всемирной торговой организации и принять собственные контрмеры. Продолжающаяся напряженность усилила привлекательность золота как инструмента хеджирования против экономической нестабильности.
Доллар США подскочил до трехнедельного максимума, изначально оказав давление на цены на золото, но базовый спрос на активы-убежища в конечном итоге удержал золото около его рекордных уровней. В пятницу металл достиг исторического максимума в $2817,22, прежде чем откатиться назад. Аналитики UBS сохраняют оптимистичный настрой, ожидая, что золото поднимется до $2850 в ближайшие месяцы, поскольку геополитические риски сохраняются.
В 12:40 GMT пара XAU/USD торгуется по $2807,60, увеличившись на $9,66 или на +0,35%. Это выше минимума в $2772,21.
Доходность облигаций снижается, поскольку инвесторы ищут безопасность
Рынок облигаций отразил беспокойство инвесторов, при этом доходность казначейских облигаций США в понедельник была неоднозначной. Доходность 10-летних облигаций упала на 4 базисных пункта до 4,525%, в то время как доходность 2-летних облигаций выросла до 4,263%. Инвесторы внимательно следят за экономическими данными, включая отчет о вакансиях в США и отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе, которые должны выйти позднее на этой неделе, для получения дополнительных подсказок об экономической мощи и следующем шаге Федеральной резервной системы по процентным ставкам.
Настроения рынка предполагают, что ФРС может воздержаться от снижения ставок, особенно после того, как последний индекс потребительских расходов (PCE) показал рост потребительских расходов на 0,3%, что является самым большим ростом с апреля прошлого года. Это инфляционное давление может заставить центральный банк проявить осторожность, ограничив любое потенциальное понижательное давление на доллар США.
Укрепление доллара угрожает мировым рынкам
Тарифы Трампа привели к резкому росту доллара США, что привело к падению нескольких основных валют до многолетних минимумов. Мексиканский песо упал до самого низкого уровня почти за три года, а канадский доллар упал до самого низкого уровня с 2003 года. Офшорный китайский юань достиг рекордно низкого уровня в 7,3765 за доллар.
Евро и швейцарский франк также резко упали, отражая опасения дальнейших торговых сбоев, особенно если Трамп расширит тарифы на европейские товары. С ростом доллара и изменением ожиданий относительно процентных ставок мировые рынки готовятся к потенциальным экономическим последствиям. Аналитики Saxo Bank предупредили, что если ответные пошлины увеличатся, риск стагфляции — слабого роста в сочетании с высокой инфляцией — может стать серьезной проблемой.
Прогноз цен на золото: вероятен дальнейший рост по мере роста неопределенности
Несмотря на краткосрочное давление со стороны сильного доллара, базовый бычий тренд золота остается неизменным. Предыдущая распродажа нашла поддержку на уровне $2,773.89, и цены отскочили от сессионного минимума $2,772.21. Если золото превысит $2,817.22, это может спровоцировать еще один рост к отметке $2,850.
Однако, неспособность удержаться выше опорной точки $2,773 может привести к дальнейшему снижению, со следующей ключевой поддержкой на уровне $2,730.56. Трейдерам следует быть бдительными к предстоящим экономическим данным, особенно отчетам по занятости в США, которые могут повлиять на ожидания политики ФРС и повлиять на направление золота.
На данный момент сочетание опасений торговой войны, опасений инфляции и спроса на активы-убежища сохраняет прогноз по золоту смещенным в сторону повышения. Рынок остается нестабильным, но золото продолжает служить ключевым инструментом хеджирования в неопределенные времена.
Дополнительная информация в нашем экономическом календаре.