Ключевые моменты:
- Аналитики прогнозируют, что XAU/USD может вырасти до $2950 в 2025 году, поскольку геополитические риски при Трампе увеличивают спрос на активы-убежища.
- Инфляция, проблемы с бюджетным дефицитом и геополитические риски могут привести к росту рынка XAU/USD во время правления Трампа.
- Тарифы могут подстегнуть инфляцию, что приведет к росту XAU/USD.
- Слабый доллар при Трампе может способствовать укреплению XAU/USD.
- Повышение ставок ФРС может ограничить динамику золота, но инфляционное давление при Трампе может поддержать рост XAU/USD.
Как тарифная политика Трампа может повлиять на золото Цены?
Возобновление внимания Дональда Трампа к тарифам может оказать существенное влияние на цены на золото. Повышая стоимость импорта для поддержки отечественной промышленности, тарифы часто приводят к росту потребительских цен. Этот эффект может спровоцировать инфляцию, что традиционно повышает привлекательность золота как инструмента хеджирования.
Аналитики Goldman Sachs предполагают, что инфляционное давление от тарифов может подтолкнуть инвесторов вкладывать больше средств в золото, что приведет к повышению спроса на него. Если инфляция ускорится в 2025 году, цены на золото могут получить существенный рост.
Ослабят ли налоговые сокращения и дерегулирование доллар?
Предлагаемые Трампом налоговые сокращения и дерегулирование призваны стимулировать экономическую активность. Однако эти меры могут увеличить дефицит федерального бюджета, что может ослабить доллар США.
Когда доллар обесценивается, золото, как правило, выигрывает, поскольку становится дешевле для инвесторов, использующих другие валюты. Многие участники рынка вспоминают похожие тенденции во время первого срока Трампа, когда налоговая политика изначально вызывала оптимизм, но позже вызвала опасения по поводу фискальной устойчивости.
Эксперты Morgan Stanley предполагают, что динамика доллара может стать ключевым фактором цен на золото при этой администрации.
Могут ли геополитические риски стимулировать спрос на золото?
Агрессивный подход Трампа к внешней политике исторически усиливал глобальную неопределенность. В результате роль золота как актива-убежища может стать более заметной.
Инвесторы, ищущие стабильности в непредсказуемые времена, часто обращаются к золоту, а потенциал дипломатической напряженности может увеличить спрос. Аналитики J.P. Morgan прогнозируют, что в 2025 году средняя цена на золото может составить $2950 за унцию, при этом геополитические риски станут существенным фактором.
Инфляция, политика ФРС и влияние Пауэлла
Политика Трампа может создать инфляционное давление, но то, как она будет пересекаться с денежно-кредитной позицией Федеральной резервной системы, еще предстоит увидеть. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил о своей приверженности сдерживанию инфляции за счет более высоких процентных ставок, если это необходимо, что может укрепить доллар и оказать давление на цены на золото.
Исторически Трамп критиковал Пауэлла, обвиняя его в излишней агрессивности в отношении ставок. Возобновившиеся столкновения между Белым домом и ФРС могут привести к волатильности рынков, что еще больше повлияет на спрос на золото.
Если ФРС выберет более жесткую политику, это может нейтрализовать бычий импульс золота. И наоборот, если ФРС изменит курс или приостановит повышение ставок, инфляционные опасения могут взять верх, что обеспечит дополнительный попутный ветер для золота.
Прогноз цен на золото после вступления Трампа в должность
С учетом инфляционных рисков, потенциального ослабления доллара и геополитических проблем на горизонте перспективы золота выглядят оптимистично в рамках политической повестки Трампа.
Однако трейдерам следует внимательно следить за взаимодействием между тенденциями инфляции и действиями Федеральной резервной системы. Влияние Пауэлла на процентные ставки и доллар, вероятно, останется ключевым фактором в определении направления золота во время администрации Трампа.
Дополнительная информация в нашем Экономическом календаре.