Фев252025
Commodities

Ключевые моменты:

  • Золото колеблется около рекордного максимума на уровне $2956,31 — может ли спрос на активы-убежища поднять цены до психологического уровня в $3000?
  • Политика ФРС под микроскопом, поскольку пятничный отчет PCE может повлиять на реакцию центрального банка на инфляцию и направление рынка золота.
  • Торговая напряженность и предстоящие пошлины США на Мексику и Канаду стимулируют спрос на безопасные активы, увеличивая разницу в ценах на золото между США и Лондоном
  • На горизонте может появиться здоровый откат, при этом сильная поддержка на уровне 50-дневной скользящей средней $2755,32 сохранит восходящий тренд.
  • Падающая доходность казначейских облигаций США оказывает поддержку золоту: доходность 10-летних облигаций снизилась до 4,402% в преддверии публикации ключевых экономических данных на этой неделе.
В этой статье:

  • Золото

    -0,32%

Цены на золото снижаются, но восходящий тренд сохраняется

Цены на золото торгуются немного ниже во вторник, удерживаясь чуть ниже вчерашнего рекордного максимума в $2,956.31. Прорыв выше этого уровня может подготовить почву для тестирования психологической отметки в $3,000. Незначительная поддержка находится на $2,910.32, с более глубоким откатом, потенциально нацеленным на $2,864.33, что может сместить импульс в сторону снижения. Тем не менее, основной восходящий тренд остается устойчивым, со значительной поддержкой на 50-дневной скользящей средней $2,755.32.

Хотя рынок находится намного выше этого среднего значения, что указывает на уязвимость к коррекции, такой шаг, скорее всего, будет здоровым откатом, а не разворотом тренда. Трейдеры внимательно следят за признаками либо продолжения импульса, либо потенциальной перезагрузки ценовых уровней.

В 11:45 по Гринвичу пара XAU/USD торгуется по $2940,40, снизившись на $11,66 или на -0,39%.

Потоки в тихие убежища доминируют на фоне волнений по поводу торговой войны

Привлекательность золота как безопасного убежища усиливается эскалацией торговой напряженности, поскольку президент США Дональд Трамп настаивает на введении пошлин на канадский и мексиканский импорт. Несмотря на усиление безопасности границ этими странами, Трамп подтвердил в понедельник, что пошлины остаются «своевременными и по графику» перед крайним сроком 4 марта.

Аналитик UBS Джованни Стауново отметил, что эта неопределенность движет «диапазонной торговой средой» в драгоценных металлах. Поскольку Мексика и Канада являются крупными производителями золота и серебра, пошлины могут расширить ценовой спред между рынками США и Лондона.

Недавний скачок цен на золото, превысивший предыдущий исторический максимум в 2790,17 долл. США, подчеркивает высокий спрос на активы-убежища на фоне глобальных экономических и политических рисков.

Политика ФРС в центре внимания на фоне приближающихся данных по инфляции

Трейдеры также следят за позицией Федеральной резервной системы США по процентным ставкам. Исследование ФРС Сан-Франциско предполагает, что центральный банк может реагировать «решительно и систематически» на инфляцию и изменения на рынке труда. Более высокая инфляция может привести к устойчиво высоким ставкам, что может оказать давление на не приносящие доход активы, такие как золото.

Ожидается, что пятничный отчет о потребительских расходах в США (PCE), являющийся предпочтительным показателем инфляции для ФРС, даст представление о перспективах денежно-кредитной политики центрального банка.

Доходность казначейских облигаций падает, поскольку инвесторы готовятся к данным

Доходность казначейских облигаций США в понедельник немного снизилась, доходность 10-летних облигаций составила 4,402%, а двухлетних — 4,175%, поскольку рынки ожидают обширный набор экономических данных. Сюда входят индексы цен на жилье, ставки по ипотеке, показатели роста ВВП и критический индекс PCE. Более низкая доходность в целом поддерживает золото, снижая альтернативную стоимость владения металлом.

Прогноз рынка: оптимистичный прогноз с осторожностью

С ценами на золото вблизи исторических максимумов и устойчивым спросом на активы-убежища рынок сохраняет оптимистичный прогноз. Однако потенциал отката маячит, поскольку цены растянуты выше 50-дневной скользящей средней. Ключевое сопротивление на уровне $2,956.31 и поддержка на уровне $2,910.32 будут направлять краткосрочную торговлю. Если цены пробьют второстепенное дно на уровне $2,864.33, может начаться более глубокая коррекция, но основной восходящий тренд остается устойчивым, если только не произойдет существенного изменения экономических данных или направления политики ФРС.

Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.