>
Основные моменты:
- В пятницу спотовые фьючерсы на золото достигли исторического максимума в 4967,52 доллара, чему способствовали геополитический хаос и снижение доверия к американским активам.
- Goldman Sachs повысил целевой показатель цен на золото до 2026 года до 5400 долларов за унцию, сославшись на активные покупки со стороны центральных банков и высокий спрос со стороны инвесторов на ETF.
- Центральные банки агрессивно сокращают долю активов в США, одновременно наращивая позиции в золоте, чему способствовали заявления Трампа в Давосе.
Цена на золото достигла нового рекордного уровня выше 4967 долларов, поскольку инвесторы массово покидают американские активы.
В пятницу утром спотовые фьючерсы на золото достигли очередного исторического максимума в $4967,52, приблизившись к долгожданному уровню в $5000. Цена металла также резко выросла за неделю, поскольку сочетание геополитического хаоса и ослабления доверия к американским активам подтолкнуло этот рекордный бег в безопасные активы.
В 14:25 по Гринвичу пара XAUUSD торгуется по цене $4944,93, подорожав на $8,86 или +0,18%.
От распродажи в понедельник до ажиотажа вокруг «тихих гаваней» в пятницу
Чтобы понять, что сейчас происходит с золотом, нужно вернуться к событиям понедельника. То, что началось как вызванная заголовками распродажа на американском фондовом рынке, переросло в полномасштабный сдвиг в сторону традиционных убежищ, и золото стало явным победителем в этом движении снижения рисков.
По данным Reuters, проблемы вызваны несколькими факторами, одновременно влияющими на рынки. Возобновились угрозы торговой войны, возникла дипломатическая неразбериха вокруг Гренландии, а инвесторы начинают опасаться держать государственные облигации США и другие долларовые инвестиции. На этой неделе золото дорожает, поскольку люди хотят защититься от волатильности.
Почему золото сейчас лидирует
Причины резкого роста цен на золото довольно просты. Доллар обесценился, что сделало золото дешевле для покупателей за пределами США, увеличивая спрос. Тем временем трейдеры делают ставку на то, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в конце этого года. Это важно, потому что более низкие ставки делают хранение золота — которое не приносит процентов — менее затратным с точки зрения альтернативных издержек. С начала 2025 года все эти разговоры о мягкой денежно-кредитной политике ФРС создали благоприятные условия для роста цен на золото.
Центральные банки настроены решительно — и Давос только усугубил ситуацию.
Помимо краткосрочных факторов, центральные банки по всему миру, особенно на развивающихся рынках, активно сокращают долю активов в США и вместо этого наращивают золотые запасы. Заявления президента Трампа в Давосе по поводу Гренландии на этой неделе лишь ускорили эту тенденцию.
Goldman Sachs только что повысил свой целевой показатель цен на золото к 2026 году до 5400 долларов за унцию, указав как на покупки со стороны центральных банков, так и на высокий спрос со стороны частных инвесторов через ETF.
Гонка к 5000 долларов — и, возможно, за их пределы.
В преддверии пятничной сессии отметка в 5000 долларов — ранее считавшаяся важной спекулятивной целью — теперь вполне достижима. И этот импульс предполагает, что золото может на этом не остановиться, поскольку подобные бычьи факторы не исчезают в одночасье.
Этот рост отличается от предыдущих подъемов на золото.
Графики тоже подтверждают эту историю. Золото продолжает формировать всё более высокие максимумы и более высокие минимумы, что является классическим примером восходящего тренда. Но вот что отличает это ралли: оно не связано в первую очередь со страхом перед инфляцией или опасениями по поводу обесценивания валют. Этот всплеск происходит потому, что инвесторы теряют доверие к акциям, облигациям и даже к основным валютам.
Поскольку рынки продолжают адаптироваться к фискальному стрессу и растущей неопределенности, статус золота как абсолютного убежища для капитала, похоже, прочно закрепился, что говорит о том, что у этого ралли еще есть потенциал для дальнейшего роста.
Трейдер проявляет нерешительность чуть ниже большого круглого числа.
Технический анализ показывает волатильность торгов в пятницу, что указывает на общую осторожность при цене ниже 5000 долларов. Создается впечатление, что некоторые трейдеры опасаются преодолевать эту большую круглую цифру из-за боязни, что она может ознаменовать собой крупный максимум.
Это вполне объяснимо, поскольку дневной график указывает на перекупленность рынка по мере отхода от своей целевой линии, линии тренда на уровне 4655,79 долларов.
Даже если произойдет коррекция обратно к линии тренда из-за перекупленности и фиксации прибыли, учитывая это сильное сочетание бычьих краткосрочных и долгосрочных фундаментальных факторов, вероятно, найдется покупатель, готовый снова войти в рынок.
.