Ключевые моменты:
- Цены на золото достигли рекордно высокого уровня, закрывшись на отметке $2658,55, что обусловлено снижением ставки ФРС и напряженностью на Ближнем Востоке.
- Снижение ставки ФРС на 50 базисных пунктов повышает цены на золото; еще одно снижение может поднять цены до $2700 или выше.
- Данные по инфляции показывают рост PCE на 2,2%, что усиливает привлекательность золота на фоне продолжающегося смягчения денежно-кредитной политики.
- Глобальные ETF добавили 28,5 тонн золота в августе, обратив вспять годы оттока и подстегнув рост цен.
В этой статье:
-
Золото
-0.53%
Цены на золото растут, поскольку снижение ставок и геополитическая напряженность поддерживают оптимистичные прогнозы
Цены на золото выросли на прошлой неделе, чему способствовала мягкая денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы США и возросшая геополитическая напряженность на Ближнем Востоке. Металл достиг исторического максимума в $2685,64 в четверг, прежде чем немного откатиться назад и закрыться на уровне $2658,55, что означает рост на 1,38% за неделю. Ожидания дальнейшего снижения ставок и сохраняющийся спрос на активы-убежища помогли сохранить этот бычий импульс, несмотря на некоторую фиксацию прибыли.
Снижение ставок ФРС и экономические данные стимулируют рост золота
Ключевым фактором динамики золота на прошлой неделе стало решение Федеральной резервной системы осуществить более значительное, чем ожидалось, снижение ставки на 50 базисных пунктов на предыдущей неделе, в результате чего базовая ставка снизилась до 4,75%-5,00%. Этот шаг, направленный на смягчение экономики США, повысил привлекательность золота как не приносящего доход актива. С падением процентных ставок альтернативная стоимость владения золотом уменьшается, привлекая больше инвесторов.
В течение недели экономические данные продолжали поддерживать аргументы в пользу дальнейшего снижения ставок. Индекс цен личных потребительских расходов (PCE) — критический показатель инфляции — вырос на 0,1% в месячном исчислении в августе и на 2,2% в годовом исчислении, что немного ниже ожиданий экономистов в 2,3%. Базовый индекс PCE, который не включает продукты питания и энергоносители, также вырос на 0,1% за месяц и на 2,7% в годовом исчислении, что соответствует прогнозам. Эти показатели инфляции подтвердили прогноз о том, что ФРС может снова снизить ставки к концу года, поскольку инфляция остается близкой к целевому показателю центрального банка в 2%.
Между тем, количество заявок на пособие по безработице сократилось больше, чем ожидалось, а заказы на товары длительного пользования остались на прежнем уровне, что еще раз указывает на устойчивость экономики США, несмотря на агрессивное снижение ставок ФРС.
Геополитическая напряженность стимулирует спрос на безопасные активы
В дополнение к действиям ФРС, продолжающаяся геополитическая напряженность, особенно на Ближнем Востоке, оказала сильную поддержку ценам на золото. На прошлой неделе обострился конфликт между Израилем и Хезболлой, а израильские авиаудары в Ливане еще больше усилили склонность к риску. Инвесторы, ищущие убежища от потенциальной глобальной нестабильности, увеличили свою долю в золоте, что привело к росту спроса. Аналитики ожидают, что эти геополитические риски сохранятся, сохраняя привлекательность золота как безопасного убежища.
Приток ETF и спрос центральных банков поддерживают бычий тренд золота
Еще одним ключевым фактором, обусловившим рост золота, стало возобновление притока средств в обеспеченные золотом биржевые фонды (ETF)
. Глобальные фонды ETF на золото в августе увеличились на 28,5 тонн, во главе с североамериканскими инвесторами. Спрос со стороны центральных банков, особенно со стороны Китая, также остается высоким, поскольку учреждения продолжают накапливать драгоценный металл в качестве части своих резервов. Эти факторы обеспечили прочную основу для недавнего ралли, и аналитики ожидают дальнейшего интереса к покупкам в предстоящие месяцы.
Еженедельные показатели и технический прогноз по золоту
За неделю максимум золота в $2685,64 ознаменовал четвертую сессию подряд рекордных максимумов, прежде чем закрыться на уровне $2658,55, увеличившись на $36,31 или 1,38%. Восходящий импульс металла значительно поднял цены выше ключевых уровней поддержки, хотя некоторые аналитики с осторожностью относятся к возможности краткосрочной коррекции. Золото остается значительно выше своей 50-дневной скользящей средней $2499,04, а технические индикаторы указывают на то, что рынок может быть перегрет.
Однако любые откаты, вероятно, будут рассматриваться как возможности для покупки, особенно с прочной поддержкой на уровне $2353,19 и ожиданиями дальнейшего снижения ставок. Основная тенденция остается бычьей, без сопротивления на текущих уровнях. Аналитики советуют следить за разворотом цены закрытия недели как потенциальным сигналом надвигающейся коррекции.
Прогноз цены на золото: сохраняющийся бычий прогноз
Заглядывая вперед, можно сказать, что в ближайшей перспективе перспективы золота остаются бычьими. Поскольку Федеральная резервная система, как ожидается, снова снизит ставки, а геополитические риски продолжают стимулировать спрос, золото, скорее всего, сохранит поддержку выше $2600. Некоторая волатильность может возникнуть, если фиксация прибыли ускорится, но общая тенденция предполагает дальнейший рост. Аналитики прогнозируют, что в ближайшие месяцы золото может протестировать новые максимумы в $2700–2850, особенно если данные по инфляции продолжат смягчаться, а ФРС продолжит свою «голубиную» позицию.