Ключевые моменты:
- Цены на золото резко выросли после снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов, что подготовило почву для дальнейшего бычьего импульса в 2024 году.
- Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и Украине продолжает стимулировать спрос на золото как на актив-убежище, подталкивая цены выше.
- Трейдеры следят за ключевыми данными по инфляции в США, а базовый показатель PCE определит, будет ли ФРС проводить более агрессивное снижение ставок.
- Поскольку аналитики прогнозируют возможное снижение ставок ФРС в ноябре, золото может продолжить рост, чему будет способствовать ослабление доллара.
В этой статье:
-
Золото
+1.35%
Сокращение ставок ФРС и геополитические риски подталкивают золото к рекордным максимумам
Цены на золото достигли исторического максимума в $2625,79 на этой неделе, чему способствовали снижение ставок Федеральной резервной системы США, геополитические риски и ослабление доллара США. Металл вырос на 1,69% за неделю, что стало продолжением его сильных показателей в 2024 году. Неожиданное снижение ставок Федеральной резервной системы на 50 базисных пунктов стало основным фактором, снизив процентные ставки США до 4,75% -5%. Эти действия, наряду с «голубиным» прогнозом дальнейшего сокращения к концу года, усилили привлекательность золота, поскольку оно процветает в условиях низких ставок.
На прошлой неделе пара XAU/USD установилась на уровне $2622,24, увеличившись на $43,52 или +1,69%.
Снижение ставки ФРС подстегнуло рост золота
Агрессивное сокращение ФРС на 50 базисных пунктов возродило бычьи настроения по отношению к золоту. Трейдеры в основном ожидали сокращения на 25 базисных пунктов, но более крупное сокращение изменило ожидания, что привело к возобновлению спроса на активы-убежища. Кроме того, рынки теперь ожидают еще одного снижения ставок в ноябре, что может оказать дополнительную поддержку золоту, поскольку более низкие ставки снижают альтернативные издержки владения не приносящими доход активами, такими как слитки.
Продолжающееся ослабление доллара США, вызванное ожиданиями продолжающегося снижения ставок, повысило привлекательность золота для международных инвесторов, поскольку оно становится дешевле для держателей других валют.
Геополитическая напряженность и спрос центральных банков стимулируют золото
Показатели золота дополнительно поддерживались растущей геополитической напряженностью, особенно на Ближнем Востоке. Угрозы «Хезболлы» возмездия Израилю после недавних столкновений в Ливане держали рынки в напряжении, подталкивая инвесторов к активам-убежищам.
Поскольку конфликты в секторе Газа и на Украине все еще не разрешены, золото продолжает служить страховкой от глобальной неопределенности. Кроме того, спрос со стороны центральных банков и ETF продолжает расти, что еще больше сужает физическое предложение и усиливает повышательное давление на цены.
Ожидаются ключевые экономические данные
Несмотря на высокие показатели золота на этой неделе, трейдеры становятся все более осторожными, ожидая важных экономических данных США на следующей неделе. Базовая инфляция PCE — предпочтительный показатель инфляции ФРС — должна быть опубликована, и она будет внимательно отслеживаться на предмет признаков ослабления инфляционного давления.
Если данные покажут, что инфляция остается высокой, ФРС может не быть столь агрессивной в своем следующем снижении ставки, что может сдержать текущий бычий импульс. Кроме того, предстоящая речь председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла будет иметь решающее значение для определения будущего направления политики центрального банка.
Прогноз на следующую неделю: будьте осторожны
Хотя золото пережило сильный рост на этой неделе, перспективы на следующую неделю кажутся менее определенными. Отсутствие четких сигналов от предстоящей речи председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в сочетании с публикацией данных по базовой инфляции PCE может привести к осторожному поведению рынка.
Если инфляция останется упорно высокой, трейдеры могут сбавить ожидания относительно дальнейшего агрессивного снижения ставок, что может сдержать импульс золота. В результате рынок может увидеть некоторую фиксацию прибыли и консолидацию в краткосрочной перспективе, ожидая большей ясности от экономических данных и направления политики ФРС.