Ключевые моменты:
- Ястребиная позиция ФРС и меньшее количество снижений ставок в 2025 году держат цены на золото под давлением.
- Доходность казначейских облигаций немного выросла, что усилило давление на золото, поскольку процентные ставки остаются высокими.
- Золото сталкивается с сопротивлением на уровне $2629,13, поскольку слабая праздничная торговля ограничивает восходящий импульс.
- Золото может упасть до $2583,91, если поддержка на уровне $2607,35 будет пробита; ключевая поддержка составляет $2536.85.
В этой статье:
-
Золото
-0.23%
Золото борется за направление, поскольку праздничное затишье давит на торговлю
Цены на золото упали в понедельник, так как слабая праздничная торговля сдерживала импульс. После резкого спада на прошлой неделе золото пытается восстановиться, но сталкивается с сопротивлением между $2607,25 и $2607,35. Прорыв выше $2629,13 возможен, но трейдерам понадобятся более высокие объемы для дальнейшего роста — что маловероятно до Нового года.
Если золото сможет преодолеть $2629,13, оно может подняться к 50-дневной скользящей средней на уровне $2668,75. С другой стороны, падение ниже $2607,35 может вернуть цены к $2583,91, со следующей ключевой поддержкой на уровне $2536,85.
В 13:00 по Гринвичу пара XAU/USD торгуется на уровне $2615,47, снизившись на $8,140 или -0,31%.
Ястребиный тон ФРС держит золото под давлением
Динамика цен на золото остается сдержанной после снижения ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов 18 декабря. Хотя изначально снижение поддерживало цены, прогноз ФРС всего о двух снижениях ставки в 2025 году (по сравнению с четырьмя, прогнозировавшимися в сентябре) спровоцировал продажи, в результате чего золото опустилось до самого низкого уровня с середины ноября.
Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли подчеркнула высокие потребительские расходы как оправдание сохранения более высоких ставок. Для золота более высокие процентные ставки продолжают подрывать привлекательность, поскольку слитки не приносят доходности и становятся менее привлекательными по сравнению с активами, приносящими проценты.
Спокойные праздничные рынки оставляют золото топтаться на месте
С учетом ограниченных экономических данных на этой неделе и того, что трейдеры отступают на праздники, ожидается, что золото останется в узком диапазоне. Ликвидность остается низкой, что сдерживает волатильность и сдерживает движение цен. Тем не менее, UBS сохраняет оптимистичный прогноз по золоту, нацеливаясь на $2800 за унцию к середине 2025 года.
Заглядывая вперед, инвесторы следят за потенциальными политическими событиями в 2024 году, включая президентскую гонку в США. Аналитики предполагают, что волатильность рынка, связанная с геополитической неопределенностью, может оказать золоту новую поддержку.
Доходность казначейских облигаций и доллар остаются устойчивыми на фоне паузы на рынках
Доходность казначейских облигаций немного выросла в начале недели: доходность 10-летних облигаций выросла до 4,536%, а доходность 2-летних — до 4,325%. Доходность подскочила на прошлой неделе после обновления политики ФРС, но в пятницу снизилась после более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции. Доллар оставался стабильным, пока рынки обрабатывали прогноз ФРС на 2025 год.
Новости о едва предотвращенном закрытии правительства США на выходных успокоили рынки, но ожидается, что объемы торгов еще больше сократятся в преддверии рождественских каникул.
Прогноз по золоту: в ожидании искры
Краткосрочные перспективы золота зависят от того, сможет ли оно удержать поддержку на уровне $2607,35. Снижение ниже этого уровня может ускорить потери до $2583,91 или даже $2536,85. И наоборот, толчок выше $2629,13 может открыть дверь к $2668,75, но любой значимый рост, вероятно, придется подождать до окончания праздников.
В долгосрочной перспективе перспективы золота остаются позитивными, при этом ожидается, что снижение ставок, опасения по поводу инфляции и геополитические риски будут стимулировать спрос до 2025 года. Трейдерам следует быть бдительными к изменениям в экономических данных или политических заголовках, которые могут возродить интерес к золоту как к активу-убежищу.
Дополнительная информация в нашем экономическом календаре.