Ключевые моменты:
- Цены на золото держатся ниже $2607 на фоне выхода данных по инфляции PCE; Медвежье недельное закрытие сигнализирует о потенциальном риске снижения.
- Ожидается, что инфляция PCE составит 2,5%; данные об охлаждении могут принести облегчение, но жесткая базовая инфляция угрожает восстановлению золота.
- ФРС прогнозирует более медленное снижение ставок в 2025 году, что снизит спрос на золото; Рост доходности казначейских облигаций и доллар усиливают давление.
- Ключевая поддержка на уровне $2536 может быть выбрана; прорыв может ускорить снижение к 200-дневной скользящей средней на уровне $2472.
В этой статье:
-
Золото
+0.36%
Цены на золото тестируют сопротивление около $2607 с еженедельным давлением потерь
Золото торгуется выше в пятницу, поскольку трейдеры готовятся к ноябрьским данным по инфляции потребительских расходов (PCE) в США. Однако цены остаются ограниченными сопротивлением на уровне $2607,35–$2629,13, а дополнительные проблемы создает 50-дневная скользящая средняя около $2669,00. Металл упал примерно на 1,8% на этой неделе, что было обусловлено ястребиной позицией Федеральной резервной системы в отношении снижения ставок.
В 12:56 по Гринвичу пара XAU/USD торгуется по $2603,72, что на $9,17 выше или на +0,35%.
Прогноз ставки Федеральной резервной системы влияет на настроения относительно золота
Прогноз Федеральной резервной системы о двух снижениях ставки на 25 базисных пунктов в 2025 году смягчил бычьи настроения по золоту. Этот осторожный подход контрастирует с более ранними ожиданиями более агрессивного смягчения политики. Перспектива продолжительных более высоких ставок увеличивает альтернативную стоимость владения не приносящими доход активами, такими как золото.
Комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла о необходимости осторожного смягчения политики, подкрепленные более сильными, чем ожидалось, данными по росту экономики США за третий квартал и падающими еженедельными заявками на пособие по безработице, укрепили этот прогноз. Теперь трейдеры сталкиваются с ограниченным оптимизмом в отношении золота в условиях сохраняющейся инфляции и устойчивых экономических условий.
Доходность казначейских облигаций и доллар добавляют встречные ветры для золота
Рост доходности казначейских облигаций США и укрепление доллара усилили давление на цены на золото. Доходность казначейских облигаций выросла после выхода надежных экономических данных и политических указаний Федеральной резервной системы, привлекая инвесторов к активам с процентной ставкой, а не к золоту. Кроме того, укрепление доллара подорвало привлекательность золота как инструмента хеджирования, особенно для иностранных покупателей, столкнувшихся с более высокими издержками обмена.
Снижение доходности и доллара перед сегодняшним выпуском PCE оказало временную поддержку золоту, хотя устойчивое облегчение может зависеть от более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции.
Риски снижения остаются выраженными для золота
Технические сигналы подчеркивают значительные риски снижения для золота. Ключевая поддержка на уровне $2536,85, вероятно, будет протестирована, если давление продаж продолжится. Прорыв ниже этого уровня может ускорить снижение к 200-дневной скользящей средней на уровне $2472,31. Трейдерам следует внимательно следить за этими уровнями, особенно в контексте сегодняшнего отчета по инфляции.
Данные по инфляции PCE в фокусе для направления торговли на конец года
Ноябрь Прогнозируется, что инфляция PCE вырастет на 0,2% в месячном исчислении и на 2,5% в годовом исчислении. Охлаждение инфляции может дать золоту временное облегчение за счет снижения доходности облигаций, но базовая инфляция остается критической переменной. Положительный сюрприз в данных PCE, вероятно, возобновит давление на цены на золото.
Краткосрочный прогноз рынка
Ожидается, что цены на золото будут торговаться с медвежьим уклоном в краткосрочной перспективе. Сопротивление на уровне $2629 и $2669 остается грозным, в то время как тест $2536,85 становится все более вероятным, если данные по инфляции или ястребиные настроения ФРС сохранятся. Доходность казначейских облигаций США и сила доллара — дополнительные факторы, за которыми стоит следить, поскольку они продолжают оказывать давление на потенциал восстановления золота.
Дополнительная информация в нашем экономическом календаре.