Ключевые моменты:
- Восстановление доллара оказывает давление на спрос на золото; В течение праздничной недели в США ожидается слабая торговля.
- Базовая инфляция остается медленной, что вызывает сомнения относительно снижения ставки ФРС в декабре.
- Акции SPDR Gold Trust упали на 0,10% на этой неделе, что свидетельствует о сдержанном спросе на золото.
- Цены на золото могут столкнуться с краткосрочным сопротивлением из-за укрепления доллара сохраняется.
В этой статье:
-
Золото
+0.41%
Сможет ли золото удержать свои позиции, пока доллар набирает силу?
Цены на золото немного выросли в четверг, несмотря на небольшой отскок доллара США, что ограничило спрос на желтый металл. Легкая торговля во время празднования Дня благодарения в США привела к росту индекса доллара до 106,30, восстановившись с двухнедельного минимума 105,85, достигнутого на предыдущей сессии. Движение последовало за самым резким падением доллара за четыре месяца, вызванным осторожностью инвесторов по поводу экономических данных США и направления политики Федеральной резервной системы.
В 10:59 по Гринвичу пара XAU/USD торгуется на уровне $2647,27, что на $11,18 выше или на +0,42%.
Остановит ли инфляция планы ФРС по снижению ставки?
Новые данные по основным потребительским расходам (PCE) показали, что инфляционное давление остается устойчивым, что ослабляет ожидания агрессивного снижения ставки Федеральной резервной системы в 2024 году. Инструмент FedWatch CME Group показал 64,7%-ную вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре, что отражает растущий скептицизм относительно «голубиного» поворота центрального банка.
Кельвин Вонг, старший аналитик рынка в OANDA, подчеркнул, что ФРС по-прежнему сосредоточена на возвращении инфляции к целевому показателю в 2%, что может ограничить ее гибкость в смягчении денежно-кредитной политики. Кроме того, потенциальное повышение тарифов при администрации Трампа может усложнить способность ФРС решительно действовать в отношении ставок, что добавит еще один уровень неопределенности для трейдеров.
Достаточно ли статуса безопасного убежища для золота, чтобы компенсировать слабый спрос?
Хотя золото часто служит активом-убежищем в периоды экономической и геополитической нестабильности, в четверг привлекательность этого металла оказалась под угрозой. Торговая напряженность вновь обострилась после того, как президент Мексики Клаудия Шейнбаум предупредила об экономическом возмездии в ответ на потенциальные пошлины США, подчеркнув риски, которые могут поддержать золото в долгосрочной перспективе.
Однако краткосрочный спрос остается сдержанным, о чем свидетельствует снижение на 0,10% запасов SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире обеспеченного золотом биржевой фонд, который упал до 878,55 метрических тонн в среду. Небольшие объемы праздничных торгов еще больше ослабили рыночную динамику.
Что ждет цены на золото в будущем?
В краткосрочной перспективе золото может оставаться под давлением из-за укрепления доллара и осторожных настроений относительно политики ФРС. Технические индикаторы указывают на сопротивление вблизи недавних максимумов, в то время как отсутствие значительного покупательского интереса делает цены уязвимыми для дальнейшего снижения.
Однако долгосрочные перспективы золота остаются позитивными, подкрепленными макроэкономической неопределенностью и потенциальными изменениями в торговой и денежно-кредитной политике США в 2025 году. Трейдерам следует внимательно следить за отчетами по инфляции, комментариями Федеральной резервной системы и геополитическими событиями для дальнейшего направления.
Ожидается, что цены на золото протестируют ключевые психологические уровни, такие как $2500 или $2700, в предстоящие недели, при этом существенные движения, вероятно, будут связаны с тем, как будут развиваться эти факторы. На данный момент на рынке может доминировать осторожность.
Дополнительная информация в нашем Экономическом календаре.