Ключевые моменты:
- Цены на золото держатся вблизи рекордных максимумов, поскольку трейдеры следят за данными по занятости в США в поисках подсказок относительно снижения ставок ФРС и потенциальных изменений на рынке.
- Слабый отчет по NFP может привести к росту цен на золото выше $2882, в то время как сильные данные могут подтолкнуть цены к ключевой поддержке на уровне $2807.
- Тарифы США на импорт Китая подстегивают спрос на золото как на актив-убежище, поскольку экономическая неопределенность стимулирует интерес инвесторов к драгоценным металлам.
- Спрос на физическое золото в Индии и Китае остается слабым, а продажи Пертского монетного двора в январе достигли 10-месячного минимума.
- Позиция ФРС в отношении снижения ставок зависит от состояния рынка труда — любое замедление может ускорить рост золота.
-
Золото
+0,11%
Цены на золото остаются стабильными в преддверии ключевого отчета по занятости в США
Цены на золото выросли в пятницу, колеблясь около рекордных максимумов в преддверии отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP). Трейдеры внимательно следят за тем, преодолеют ли цены пик среды в $2,882.31 или столкнутся с сопротивлением в условиях перекупленности. Неспособность продлить рост может подтолкнуть цены обратно к ключевой поддержке в $2,807.26, с дальнейшим риском снижения до $2,772.31, если продажи ускорятся.
Недавнее поведение рынка предполагает, что настроения «покупать на спаде» остаются неизменными, что снижает вероятность разворота тренда в краткосрочной перспективе. Однако предстоящие данные по занятости станут решающим фактором в определении следующего крупного движения для золота.
В 12:04 по Гринвичу пара XAU/USD торгуется на уровне $2867,04, что на $11,11 выше или на 0,39%.
Трейдеры сосредотачиваются на данных по занятости для получения сигналов по ставке ФРС
Ожидается, что отчет NFP покажет рост рабочих мест на 169 000, что ниже прироста в 256 000 в декабре, но соответствует последним тенденциям. Уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,1%. Также ожидается замедление роста заработной платы с ежемесячным ростом на 0,3% и годовым ростом на 3,7%, что является самым низким показателем за несколько месяцев.
Если данные подтвердят охлаждающийся, но стабильный рынок труда, Федеральный резерв может сохранить осторожную позицию в отношении снижения ставок. Однако любая неожиданная слабость — например, рост безработицы или пересмотр прошлых показателей занятости в сторону понижения — может ускорить ожидания смягчения денежно-кредитной политики, поддерживая цены на золото.
Опасения по поводу тарифов усиливают привлекательность золота как безопасного актива
Агрессивная тарифная политика новой администрации США подогревает опасения по поводу глобального экономического роста. Решение президента Трампа ввести новые пошлины для Китая и предоставить временную отсрочку Мексике и Канаде усилило неопределенность на рынке. Это усилило спрос на золото как на хедж против экономической нестабильности.
Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби признал, что, хотя сильная экономика допускает потенциальное снижение ставок, продолжающаяся торговая напряженность добавляет еще один уровень осторожности для политиков. Любые признаки ухудшения рынка труда могут подтолкнуть ФРС к смягчению раньше, чем ожидалось, что будет позитивным фактором для золота.
Физический спрос остается слабым, несмотря на высокие цены
Несмотря на высокие показатели золота, физический спрос на основных потребительских рынках остается сдержанным. Рекордно высокие цены снизили покупательский интерес в Индии и Китае. Пертский монетный двор сообщил о 10-месячном минимуме продаж золота в январе, в то время как продажи серебра упали на 61% по сравнению с предыдущим месяцем. Это говорит о том, что, хотя инвестиционный спрос высок, ювелирный и розничный секторы сталкиваются с давлением из-за высоких цен.
Перспективы рынка: золото растет на фоне слабых данных о занятости
Следующий шаг золота зависит от отчета NFP. Если рост занятости не оправдает ожиданий или пересмотры покажут более слабый рынок труда, трейдеры, скорее всего, учтут в ценах более ранние снижения ставок ФРС, что приведет к росту золота. Этот сценарий может подтолкнуть цены выше $2,882.31, открыв дверь к новым историческим максимумам.
Напротив, более сильный, чем ожидалось, отчет о занятости с устойчивым ростом заработной платы может укрепить выжидательную позицию ФРС, подняв доходность казначейских облигаций и доллар США, что окажет давление на золото. Ключевые уровни поддержки на $2,807.26 и $2,772.31 будут критическими в случае отката.
В целом золото по-прежнему находится в восходящем тренде, и оптимистичные прогнозы усиливаются, если данные по занятости укажут на замедление экономики и повысятся шансы на снижение ставки ФРС.
Более подробная информация в нашем разделе «Уровень безработицы».