Ключевые моменты:
- Цена на золото выросла на 1,91% до 3336 долларов США, поскольку слабость доллара, сокращение ставок ФРС и торговые риски способствовали устойчивому спросу на активы-убежища.
- Индекс доллара достиг самого низкого уровня с начала 2022 года, что повысило привлекательность золота и подняло курс XAU/USD выше $3300.
- Крайний срок введения тарифов 9 июля грозит введением пошлин в размере 10–50%, что увеличит потоки активов-убежищ и интерес к будущим ценам на золото.
Золото растет на 1,91%, поскольку слабость доллара и надежды на разворот ФРС стимулируют XAU/USD
Цены на золото выросли на прошлой неделе, пара XAU/USD закрылась на отметке $3336,615, увеличившись на 1,91% или на $62,44, поскольку слабость доллара, ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы и неопределенность в торговой политике подпитывали устойчивый спрос на драгоценные металлы. Трейдеры обнаружили благоприятную среду для хранения золота в качестве инструмента хеджирования, поскольку как фискальные, так и денежно-кредитные факторы политики совпали, чтобы поддержать металл.
Слабость доллара приводит к росту XAU/USD
Индекс доллара США упал до самого низкого значения с начала 2022 года, что обеспечило значительный подъем для золота. Доллар упал на 0,64% по отношению к иене и на 0,33% по отношению к швейцарскому франку, в то время как евро приблизился к четырехлетним максимумам. Эта слабость валюты напрямую увеличила привлекательность золота для международных покупателей, усилив покупательную способность и усилив спрос на безопасную гавань.
Трейдеры указали на обеспокоенность рынка относительно фискальной устойчивости США и потенциальных торговых сбоев, что привело к более широкой слабости доллара. По мере того, как доллар отступал, пол золота повышался, совпадая с сезонными потоками активов-убежищ и хорошо совпадая с уровнями технической поддержки около $3300.
Ставки на снижение ставки Федерального резерва усиливаются
Ставки на снижение ставки резко усилились на прошлой неделе, при этом инструмент CME FedWatch оценивает вероятность снижения ставки в сентябре в 91,5%, а рынки прогнозируют смягчение на 65 базисных пунктов к концу года. Goldman Sachs пересмотрел свой прогноз по ФРС, теперь ожидая три снижения вместо одного, ссылаясь на сдержанное воздействие тарифов и смягчение рынка труда.
Ожидания более низких ставок снижают альтернативную стоимость владения золотом, создавая благоприятные позиции для трейдеров, ожидающих дальнейшего смягчения политики. Президент Трамп подлил масла в огонь, потребовав более низких ставок, заявив, что не назначит председателя ФРС, выступающего против сокращений, и дав сигнал о том, что ставки должны снизиться до 1%.
Законопроект о крупных расходах повышает спрос на хеджирование долга
В Конгрессе был выдвинут законопроект о фискальных расходах на сумму 3,9 триллиона долларов, что добавило 3,3 триллиона долларов к государственному долгу, сделав при этом налоговые льготы 2017 года постоянными. Опасения по поводу долгосрочной устойчивости долга усилили роль золота как инструмента хеджирования, поддерживая заявки, поскольку трейдеры позиционируют себя с учетом потенциальных рисков обесценивания валюты, связанных с расширением дефицита.
Неопределенность торговой политики поддерживает спрос на безопасные убежища
События в торговой политике добавили еще одну ставку по золоту, с 20% тарифом Трампа на вьетнамский импорт и продолжающимися переговорами с Индией, вносящими неопределенность. Крайний срок введения тарифа 9 июля заставил рынки быть осторожными, а колеблющиеся угрозы тарифов от 10% до 50% повысили привлекательность золота для трейдеров, хеджирующих риски сбоев в торговле.
Прогноз цен на золото
Недельный прирост золота на 1,91% отражает слабость доллара, большие фискальные расходы и торговую напряженность, поддерживающую XAU/USD выше $3300. Поскольку снижение ставки ФРС теперь перенесено на сентябрь, краткосрочный фокус смещается на срок действия тарифов 9 июля, что сохраняет риски торговой политики в центре поддержки золота.
Технически, рост прошлой недели завершил двухнедельное падение, но остановился, не дойдя до настоящего бычьего разворота. Продавцы остаются около $3,451.53 и $3,500.20, ограничивая потенциал прорыва. Между тем, покупатели стоимости следят за зоной коррекции $3,166.46–$3,018.52, если торговые события вызовут откат.
Более широкий восходящий тренд остается неизменным, поддержанный 52-недельной скользящей средней на уровне $2,842.67. Теперь трейдеры сталкиваются с четким выбором: покупать силу на прорыве выше $3,451.53, если тарифы вызовут ажиотаж в отношении активов-убежищ, или покупать ценность на спадах до $3,166.46–$3,018.52, если волатильность вытряхнет более слабые руки.
На данный момент золото по-прежнему хорошо подкреплено фундаментальными факторами, но крайний срок введения пошлин, вероятно, задаст тон следующему движению золота на этой неделе, поскольку трейдеры позиционируют себя вблизи этих ключевых уровней, поскольку торговые риски определяют настроения.
.