Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ превысили $3,85, поскольку трейдеры ожидают $4,186, что обусловлено высоким спросом и техническими уровнями прорыва.
- Волны тепла на юге и востоке страны спровоцировали всплеск спроса на охлаждение, что в краткосрочной перспективе улучшило рыночные настроения.
- По данным EIA, ожидается, что запасы на уровне +96–98 млрд куб. футов могут продолжиться или обратить вспять рост в зависимости от неожиданной величины.
Цены на природный газ резко возросли из-за технического прорыва и волн тепла, подогревающих оптимистичные настроения
Фьючерсы на американский природный газ резко выросли в среду утром, продолжив многодневное ралли перед последним отчетом EIA о хранилищах. Июльские контракты пробили ключевые уровни сопротивления на $3,817, $3,832 и $3,859, и с нарастанием импульса выше 50-дневной скользящей средней $3,700 трейдеры теперь ожидают потенциального тестирования уровня $4,186.
Достаточно ли высок спрос, обусловленный погодными условиями, чтобы поддержать ралли?
Более высокие температуры на юге и востоке США повышают краткосрочные ожидания спроса. Прогнозы NatGasWeather предсказывают широко распространенные 80-100 градусов на двух третях страны до начала следующей недели, поддерживая национальный спрос. Ожидается, что хребет высокого давления будет доминировать на востоке, что подтолкнет температуры значительно выше сезонных норм и подстегнет спрос на охлаждение.
Однако Запад настроен на умеренный рост, потенциально ограничивая его. Спрос, обусловленный погодой, явно усиливает оптимистичные настроения в краткосрочной перспективе, но рост может зависеть от того, сохранятся ли повышенные температуры за пределами текущего прогнозируемого окна.
Приведет ли отчет EIA о хранении к волатильности?
Трейдеры готовятся к потенциальной волатильности с выходом отчета EIA о хранилищах в среду. Консенсус рынка указывает на инъекцию от +96 до +98 Bcf, что значительно выше пятилетнего среднего прироста в +72 Bcf. Инъекция +97 Bcf ознаменует восьмую неделю подряд сверхнормальных приростов.
Превышение отметки в +100 млрд кубических футов усилит опасения по поводу сохраняющегося избыточного предложения и поставит под сомнение недавний рост, в то время как меньший, чем ожидалось, прирост может дать быкам еще один шанс на рост.
Подрывает ли рост предложения оптимистичные прогнозы?
Несмотря на ралли, структурные препятствия сохраняются. Данные по хранению на прошлой неделе показали накопление 109 млрд куб. футов — намного превышающее сезонную норму — и теперь запасы на 5,4% выше пятилетних средних показателей. Ежедневное производство продолжает колебаться около 105 млрд куб. футов, в то время как спрос в секторе электроэнергетики отстает от прошлогодних уровней. Эти дисбалансы говорят о том, что рынок остается фундаментально перенасыщенным, что ограничивает возможности для устойчивого движения вверх, если только спрос, вызванный погодными условиями, не усилится существенно.
Прогноз рынка: краткосрочный рост, осторожность после попутного ветра
С выравниванием технических показателей и ростом спроса, вызванным жарой, краткосрочный импульс остается бычьим. Цены готовы протестировать $4,186, если сегодняшний отчет о хранении будет нейтральным или благоприятным. Однако долгосрочный взгляд остается осторожным из-за сохраняющегося давления со стороны предложения. Трейдерам следует внимательно следить за тенденциями хранения и производства, поскольку любой бычий сюрприз погоды может быть быстро компенсирован базовыми фундаментальными факторами.
.