Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ отступают от пикового значения в $4,901 из-за фиксации прибыли на фоне пессимистичных прогнозов погоды на середину марта.
- Более высокие температуры на всей территории США могут ограничить спрос на отопление, что в краткосрочной перспективе сдержит оптимистичный настрой.
- BloombergNEF прогнозирует, что к лету запасы природного газа в США будут на 10% ниже среднего, что сигнализирует о потенциальной поддержке цен.
- Производство сухого газа выросло на 2,7% в годовом исчислении, однако снижение спроса и сокращение экспорта С(NG) заставляют рынок проявлять осторожность.
- Ожидается, что при Трампе будет одобрено строительство завода С(NG) в Содружестве, что может способствовать росту долгосрочного спроса на экспорт.
-
Природный газ
-3,51%
Повлияет ли теплая погода на рост цен на природный газ?
Фьючерсы на природный газ США откатились в среду после того, как в понедельник достигли многомесячного максимума в $4,901. Фиксация прибыли и медвежьи прогнозы погоды оказывают давление на цены, несмотря на ограниченные запасы и умеренный рост производства. Трейдеры оценивают, может ли возобновиться восходящий тренд или же неизбежен дальнейший спад.
В 12:06 фьючерсы на американский природный газ торгуются по $4,292, снизившись на $0,161 или на -3,62%.
Охлаждает ли погода оптимистичный тренд?
Прогнозы не по сезону высоких температур в середине марта снижают ожидания спроса на отопление. Atmospheric G2 прогнозирует температуру выше нормы на севере и западе США с 16 по 20 марта, что ограничит спрос. Аналогичным образом NatGasWeather сообщает, что на больших территориях внутренних районов США температура будет колебаться от 50 до 80 градусов, что еще больше ограничит потребление.
Несмотря на слабый краткосрочный спрос, объемы хранения остаются ниже исторических значений. BloombergNEF прогнозирует, что запасы природного газа в США будут на 10% ниже среднего пятилетнего уровня к лету, в то время как последние данные EIA показывают, что текущие объемы хранения уже на 11,3% ниже сезонной нормы. Такая ограниченность может оказать поддержку, если условия спроса улучшатся.
Производство слишком слабое, чтобы выдержать распродажу?
Производство сухого газа Lower-48 составляет 106,0 млрд куб. футов/день, что на 2,7% больше по сравнению с прошлым годом. Однако спрос ослаб, упав на 4,4% по сравнению с прошлым годом до 77,2 млрд куб. футов/день. Экспорт С(NG) также немного снизился, а потоки на терминалы упали до 14,9 млрд куб. футов/день.
Последний отчет EIA по хранилищам был медвежьим, показав изъятие всего 80 млрд куб. футов — ниже как ожидаемого изъятия в 93 млрд куб. футов, так и пятилетнего среднего значения в 94 млрд куб. футов. Это говорит о том, что спрос еще недостаточно силен, чтобы существенно сократить предложение. Однако данные Baker Hughes указывают на небольшое снижение активных газовых установок, что свидетельствует об ограниченном росте производства, который может обеспечить долгосрочную поддержку цен.
Может ли расширение производства С(NG) способствовать устойчивому восстановлению?
Долгосрочным катализатором роста является потенциальное расширение экспорта С(NG). Ожидается, что администрация Трампа одобрит экспортный объект С(NG) Commonwealth в Луизиане, что увеличит экспортные возможности США и ужесточит внутренние поставки. Тем временем президент Трамп снял паузу администрации Байдена на одобрение проектов С(NG), открыв дверь для дополнительного роста спроса.
Перспективы рынка: куда пойдут цены дальше?
Цены на природный газ колеблются около ключевого опорного уровня $4,322. Устойчивое движение выше этого уровня может спровоцировать ралли покрытия коротких позиций с сопротивлением на уровне $4,901 и целью прорыва на уровне $5,627. Однако решительное движение ниже $4,132 будет сигнализировать об изменении импульса с целями снижения на уровнях $3,924 и $3,742.
Краткосрочное ценовое движение зависит от спроса, обусловленного погодой, и настроений трейдеров. Если сохранятся умеренные температуры, может усилиться медвежье давление. Однако ограниченные хранилища и потенциальное расширение С(NG) остаются поддерживающими факторами, которые могут ограничить падение.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.