Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ восстановились с пятинедельного минимума, однако медвежьи настроения сохраняются после большего, чем ожидалось, наращивания запасов.
- По данным EIA, объем закачки в хранилища составит 37 млрд куб. футов против прогнозируемых 33 млрд куб. футов, что превышает пятилетний средний показатель забора в 31 млрд куб. футов.
- Цены встречают сопротивление на уровне $3,924; возвращение к этому уровню может спровоцировать рост коротких позиций до $4,317.
-
Природный газ
-1,60%
Фьючерсы на природный газ растут, но нисходящий тренд сохраняется, поскольку наращивание запасов оказывает давление на рынок
Фьючерсы на американский природный газ с трудом восстанавливают восходящий тренд после отскока от пятинедельного минимума, поскольку истечение контракта в апреле и покрытие коротких позиций дают временный подъем. Несмотря на восстановление, более широкий нисходящий тренд остается неизменным, поскольку медвежий отчет EIA о хранилищах и мягкие прогнозы погоды продолжают оказывать давление на настроения.
В 10:54 по Гринвичу фьючерсы на природный газ торгуются по $3,864, снизившись на $0,061 или на -1,55%.
Сможет ли рынок выдержать разворот после тестирования ключевых технических уровней?
Четверговый отскок последовал за резким падением, которое привело цены ниже 50-дневной скользящей средней ($3,811), коснувшись $3,732, прежде чем развернуться выше. Отскок встретил сопротивление около $3,924 — ключевого уровня разворота — в начале пятницы.
Если быки смогут вернуть этот уровень, ралли покрытия коротких позиций может продлиться до $4,317. Однако нисходящий тренд предполагает, что продавцы, вероятно, снова войдут на ралли к этой полосе сопротивления.
Неспособность удержать 50-дневную скользящую среднюю снова поднимет цену на $3,732, а прорыв ниже этого уровня может ускорить снижение в направлении следующей зоны поддержки на $3,350.
Данные EIA о хранилищах подрывают оптимистичный настрой
Последний отчет EIA подтвердил закачку 37 млрд куб. футов в хранилище за неделю, закончившуюся 21 марта, что превышает консенсусную оценку в 33 млрд куб. футов и резко контрастирует со средним пятилетним показателем отбора в 31 млрд куб. футов. Общий объем рабочего газа в настоящее время составляет 1744 млрд куб. футов, что на 6,5% ниже среднего пятилетнего показателя и на 24,2% ниже уровня прошлого года.
Хотя поставки остаются более ограниченными, чем исторические нормы, более масштабное, чем ожидалось, накопление усиливает опасения рынка относительно ослабления спроса на отопление и ухудшения балансов в ближайшей перспективе.
Прогноз погоды мягкий и слабый спрос омрачают оптимистичный прогноз
Краткосрочные прогнозы погоды предсказывают превышение нормы температур в центральной и восточной части США с 1 по 4 апреля, что ограничит спрос на отопление в конце сезона.
В то же время добыча сухого газа в 48 нижних штатах выросла до 106,8 млрд куб. футов в день (+4,8% г/г), тогда как спрос на газ упал до 75,5 млрд куб. футов в день (–15,1% г/г).
Потоки сжиженного природного газа остаются стабильными на уровне 15,7 млрд куб. футов в день, что обеспечивает некоторую поддержку экспорта. Однако ветроэнергетика на прошлой неделе также сократила потребление газа для выработки электроэнергии, смягчив общий спрос на газ.
Смогут ли рост экспорта С(NG) и спрос со стороны коммунальных служб компенсировать негативные факторы в краткосрочной перспективе?
Умеренно оптимистичный подтекст остается связанным с долгосрочным расширением экспорта С(NG). Потенциальное одобрение терминала С(NG) Commonwealth в Луизиане будет сигнализировать о возобновлении импульса для газового экспортного потенциала США. Кроме того, производство электроэнергии выросло на 0,9% г/г за последнюю неделю и на 3,55% г/г за последние 12 месяцев, поддерживая спрос в секторе коммунальных услуг.
Прогноз рынка: краткосрочный медвежий уклон сохраняется
Несмотря на отскок в четверг, рынок остается уязвимым. Мягкая погода, медвежьи данные по хранению и вялый спрос указывают на дальнейшее давление вниз, если быки не вернут $3,924 с уверенностью. Если этот поворот не будет повторен, риск смещается вниз, с $3,732 и потенциально $3,350 в поле зрения.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.