Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ в США упали до недельного минимума под давлением прогнозов более холодной погоды и роста уровня поставок.
- Количество градусо-дней с похолоданием сократилось на пять, что свидетельствует о снижении спроса на природный газ для нужд электроэнергетики этим летом.
- Экспорт С(NG) снизился на 4,9% по сравнению с предыдущей неделей, что совпало с 17-месячным максимумом числа буровых установок по добыче природного газа в США — 117.
Природный газ находится под давлением из-за похолодания погоды и резкого роста добычи
Фьючерсы на американский природный газ во вторник продолжили снижение вторую сессию подряд под давлением смягчающих прогнозов погоды, роста внутреннего производства и снижения спроса на экспорт С(NG). Августовские контракты упали до недельного минимума, привлекая внимание к ключевому уровню технической поддержки вблизи $3,149 после того, как в начале недели контроль над рынком перехватили продавцы.
В 13:29 по Гринвичу фьючерсы на природный газ торгуются по $3,251, снизившись на $0,074 или на 2,23%.
Прогноз погоды теряет свою оптимистичность?
Трейдеры отказались от рисков после того, как в погодных моделях США прогнозируется похолодание. Хотя на большей части южных двух третей страны сохраняется жара, с максимумами около 90°C и минимумами около 100°C, обновлённые модели GFS и EC показали чистое сокращение на пять градусо-дней похолодания (CDD) за выходные.
Ожидается, что температуры на северо-востоке и Среднем Западе станут умеренными с конца июля до начала августа, при этом Vaisala прогнозирует активный шторм, который может ограничить потребность в охлаждении в период с 31 июля по 4 августа.
Экспорт С(NG) падает на фоне роста поставок газа
Ещё одним фактором, влияющим на цены, является продолжающееся снижение экспорта С(NG). По данным BNEF, чистый объём поставок С(NG) в США в понедельник составил 14,9 млрд куб. футов в сутки, снизившись на 4,9% по сравнению с предыдущей неделей. Это падение совпадает с признаками роста предложения. Добыча сухого газа в США достигла 107,4 млрд куб. футов в сутки в начале недели, что на 4,8% больше, чем годом ранее, а количество буровых установок достигло 17-месячного максимума в 117 единиц, согласно Baker Hughes.
Хранение данных и спрос: «быкам» становится тесно?
Отчёт EIA о запасах газа на прошлой неделе усилил пессимистичные настроения. Запасы выросли на 46 млрд куб. футов за неделю, закончившуюся 11 июля, что немного выше консенсус-прогноза и среднего пятилетнего значения +41 млрд куб. футов. Запасы газа в США сейчас на 6,2% превышают пятилетний сезонный средний показатель, несмотря на снижение на 4,9% в годовом исчислении.
Между тем спрос на электроэнергию предлагает ограниченную поддержку: согласно последнему еженедельному отчету, выработка электроэнергии в США выросла всего на 1,1% в годовом исчислении, что является скромным ростом по сравнению с ожиданиями пикового спроса на охлаждение летом.
Обеспечат ли технические уровни поддержку или спровоцируют падение?
Технически поддержка находится на уровне $3,149, минимуме 9 июля, а краткосрочное сопротивление — на отметке $3,389. Основное сопротивление остаётся выше — на 50- и 200-дневных скользящих средних $3,700 и $3,797 соответственно.
Провал ниже $3,149 может спровоцировать ускоренную распродажу, особенно если погодные тенденции продолжат охлаждаться, а производство вырастет.
Прогноз рынка: краткосрочный медвежий прогноз
Учитывая прогноз более низких температур, укрепляющиеся показатели поставок, слабый экспорт С(NG) и тенденции в области хранения, указывающие на его достаточную доступность, краткосрочные перспективы для природного газа в США остаются медвежьими.
Если погодные модели не изменят курс или экспортный спрос существенно не восстановится, риск дальнейшего снижения сохранится к началу августа.
.